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中美帶動信用卡換卡換機潮
2010年09月06日 蘋果日報
很多產業質變，都是緩慢漸進，非細膩者，常未能先知，直到大環境給予質變產業助力後
，一舉大起，常令有心者因抓不到機會而扼腕。從投資角度思考，這樣的細膩觀察尤其重
要，目前信用卡換卡換機大潮，一舉大起降臨。
IC卡將取代磁條卡
信用卡自1915年在美國出現雛形以來，已是現代社會中不可或缺的消費方式。目前信用卡
仍以磁條卡為主要卡種，但近年隨破解技術愈來愈高及對個人資安及財產保護的重視，信
用卡使用IC卡已有逐步取代磁條卡趨勢。
磁條卡上有磁層或磁條以記錄有交易相關數據及資訊，已被應用60年之久，但事實上磁條
卡雖然使用方便，但這種磁介質本身內含數據資訊易於被複製盜取，安全性較差，也形成
盜刷等交易問題。
而IC卡具備儲存量大、難偽造及可脫機交易等優點，應用在信用卡上，可明確降低偽卡風
險，加上IC卡種類可從只配有存儲器的「記憶卡」到配備高儲存量的CPU的「智能卡」，
使用方式也有「接觸式」和「非接觸式」等，彈性及便利性都較磁條卡來得更高。
由於IC卡成本高於磁條卡，一旦轉換連刷卡機、POS等處理設備也須升級，即使某些國家
政府逐漸在引導更換，許多國家信用卡仍以磁條卡為主，然而這樣的產業狀態在我們走訪
公司請益中發現，當下的確已在明顯產生質變。
中國市場隨經濟成長，個人消費習慣轉變，不再如以往以現金交易為主，截至今年首季止
，中國信用卡發卡量達21.7億張，刷卡消費佔社會消費總額從2007年11%上升至2009年27%
。而傾向信用卡交易比重趨勢將更加顯著，預計中國市場信用卡交易金額將從去年4.93兆
人民幣成長到2012年8.4兆人民幣。
人行頒布IC卡規範
今年中國人民銀行頒布《中國金融集成電路（IC）卡規範》（2010），更加積極引導銀行
卡或信用卡轉換為IC卡，以中國消費市場蓬勃起飛來看，將帶出龐大金融產業換卡換設備
需求。
另外，信用卡使用在歐美社會中約佔交易80%，而身為信用卡交易最大國的美國，雖早已
呼籲將磁條卡轉換為IC卡，但磁條卡比例仍是最大的。但從設備端觀察，美國最大簽帳卡
中心First Data Corp.在今年已開始要求上游廠商提供IC卡機種的刷卡機台，這是很重要
的一個產業觀察點，質變後的大起，已在環境催化助力下，要大動了，換卡換機潮將帶動
相關公司業績及股價陽光處處，投資者要細膩緊盯！
磁條卡被IC卡取代趨勢已然成型，目前磁條卡使用的刷卡機大多不能為IC卡所用，將帶出
整個設備端的升級換機潮，台灣製造金流刷卡機廠商如同亨（5490）、連宇（2482）將隨
這樣的產業質變而大受惠。
呂宗耀
◎經歷
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
◎專長
每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地
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