Re: [課業] IS-LM-FX模型

[EDWARDS (愛德華)]

手邊的書都沒這模型，
這是Google IS-LM-FX看了一些文章後的看法，
所以，如果我對模型認知有錯誤 煩請糾正

FR：是指國外報酬線  投資國外的報酬=R*+(預期E-E)/E
IR：國內報酬線      投資國內的報酬=R
R：本國利率  R*：外國利率
預期E：預期利率    E：匯率

均衡時FR=IR  也就是UIP：  R=R*+(預期E-E)/E 公式成立

如果國外政府擴張財政政策
會使 R*上升造成R*>R，使FR>IR
資本流出增加，外匯需求右移，E上升(本國幣貶)

E上升使本國X增M減，本國IS右移，R上升

FR>IR 要回到 FR=IR(國際資本達均衡不再流動)
主要來自兩股力量
(1)E上升使IS右移，造成R上升，即IR上移
(2)E上升本身造成FR減少 但在圖上為FR線上點的變動，因為E是內生變數

如果本國IS右移 造成R與R*等幅變動，顯然就是忽略了上述(2)的力量

(2)的力量不能忽略
換句話說，IS不會右移那麼多(R不會上升那麼多)
會有一個空間給留給"E上升"來共同達成 "回到FR=IR" 的均衡

我想，這個模型與用IS-LM-BP來分析國外政策影響(最後R=R*)的不同處
在於多考慮了投資國外的匯率利得或損失
所以才會造成R不等於R*的情形

※ 引述《coldtear20 (123)》之銘言：
:        [課業] 國考課業相關問題，非歷屆考題的討論，如學理觀念的釐清。
: 想請問有上程瑋老師國經的同學或知道的高手解答,謝謝~
: 程瑋老師上課筆記
: IS-LM-FX模型
: 在浮動匯率制度下，外國擴張財政政策
: 如圖(*表外國大國、本國小國)
: http://ppt.cc/EYsZ
: 想問貶值使IS右移，為何小國均衡利率不會與外國(大國)利率相等，而只會到點4
: 同理
: 在浮動匯率下外國擴張貨幣政策
: 想問FR下移 且升值後 均衡點應該在點4的右邊均衡匯率回到E0
: 但老師分析的結果在點4  如圖 http://ppt.cc/rDiL

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.203.34.11
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Examination/M.1400938063.A.7F7.html
推 fred1541:這似乎在原文書的Kruman裡面有 但是一班中文書好像很少有
推 paul510404:這個模型是在feenstra那本才會有喔
推 goshfju:這題101年考出來我整個炸了 完全不會~~ 不過畫IS-LM-BP
→ goshfju:也有分 哈哈哈
推 baumen:那題只要用IS-LM-BP 結論是正確　也有15分
→ baumen:我是沒有看過比15分高的
→ coldtear20:IS-LM-FX,假設P不變,所以沒有預期匯率變動的效果
你好，我對模型的認知也是"預期E"不變，"預期E"是外生變數，僅靠E的變動來達成效果(2)

但如果您的意思是該模型沒有上述的 "效果(2)"
那我就不懂為何兩國利率會不同了
沒效果(2)，只靠小國利率來調整的話，理應小國利率調整至與大國相同
否則資本仍有流動的誘因，未達均衡
※ 編輯: EDWARDS (203.203.34.11), 05/25/2014 08:03:51
※ 編輯: EDWARDS (203.203.34.11), 05/25/2014 08:05:53
→ coldtear20:ba大有問老師,老師說也可以移回跟點1平行的位置~
→ coldtear20:我上課是聽老師說IS-LM-FX 因為P不變,所以FR=i*
→ coldtear20:所以就沒有(預期E-E)/E
感恩，我大概懂了
※ 編輯: EDWARDS (203.203.34.11), 05/25/2014 19:47:25