作者TanIsVaca (好好唸書吧！)
看板Fund
標題Fw: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
時間Wed Dec 11 21:35:36 2013
※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1If5VRt4 ]
作者: TanIsVaca (好好唸書吧！) 看板: Stock
標題: 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
時間: Sun Dec 8 19:28:24 2013
本文是「連國中生都看得懂的」系列的第一集。
本文版權開放，歡迎任意轉貼。
本文網址：
http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1386768938.A.CFC.html
第二集和第三集網址如下：
連國中生都看得懂的「貨幣史」
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1387626414.A.22B.html
連國中生都看得懂的「貨幣與債務」
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1388156235.A.B9C.html
我用「超簡化世界」、「稍微複雜一點的世界」、「再複雜化一點」、「美國現況」，逐
步解釋貨幣學。文章不長，請耐心看完。
====================================
先用超簡化世界的例子來建立基本觀念：
====================================
原本世界上有100元貨幣，利率1%。
有個商人把這100元從銀行借出來，一年後要還101元。
但是世界上只有100元貨幣啊，那多出來的1塊錢怎麼辦呢？
為了解決這個問題，鬍鬚柏年底會印1塊錢出來，然後歐巴 馬總統會發行面額1塊錢的債
券。
註：鬍鬚柏是美國央行總裁。
http://i233.photobucket.com/albums/ee241/photobastard/BenBernanke.jpg
鬍鬚柏會拿印出來的1塊錢買下這一張債券，然後這1塊錢就會流到歐巴 馬總統手上。
接著，歐巴 馬總統會把這1塊錢花掉(看是要買子彈打仗還是買食物救濟黑人)，讓這1塊
錢流入市場給商人賺。
這樣商人就能還101元的債務了，銀行年底出現1塊錢的利潤。然後你會看到美國政府負債
增加。
在有利息存在的世界，貨幣供給量必須逐年變多，才可以避免整個體系呆帳率大於利率，
導致銀行業整體必然虧損。
所以歐巴 馬政府亂花錢，搞到負債17兆美金，是為了拯救資本主義世界免於崩潰XD
(聖帝普丁對上面這一句話有不同的看法XD)
http://pbs.twimg.com/media/BAnQ1VPCcAEX1PJ.jpg
歐巴 馬總統表示：Print money! I am awesome!
http://weknowmemes.com/wp-content/uploads/2012/03/obama-drinking-a-beer.jpg
美國國債統計：
http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np
========================================================================
不過超簡化世界，簡化到太脫離現實了，所以接下來舉個稍微複雜一點的世界
========================================================================
假設世界上有四個商人，A、B、C、D。世界上還是只有100塊錢，利率1%。
A從銀行把這100塊借出來，跟B買材料。B拿到這100塊錢，他把這100塊錢存回銀行。年中
時C跟銀行借出100塊跟A買產品。A收到100塊，再把這100塊存回銀行。然後D跟銀行借出1
00塊錢再跟A買東西。A又收到100塊，再把這100塊存回銀行，這樣A的存款就有200塊了，
這樣A就根本不用擔心付不出1塊錢利息的問題了！！很神奇吧？
然後，因為A把這100塊存回銀行，所以理論上銀行又可以把這100塊借給B，B又可以再拿這
100塊來花。
所以只要有銀行存在，100塊可以當無限多個100塊來用，簡直是變魔術。
這樣會導致貨幣供給量泛濫，所以鬍鬚柏就出來靠北了。
(但是從另一個角度來看，這無限多個100塊的債務人，未來得還無限多個1塊錢利息)
鬍鬚柏規定，銀行每100塊存款，只能放款90塊！立了這個規定後，100塊錢就不能當無限
多的錢來用，就變成只能當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用。
接下來，鬍鬚柏可以藉由調控「每100塊存款可以放款少錢」，來管理市場的貨幣供給量。
所以在這個系統裡面，就不一定要每年印錢來解決那最後一塊錢的問題了。有時只要放寬
「每100塊存款可以放款少錢」就可以確保貨幣供給量足夠了。
不過就算如此，還是一樣，貨幣供給量必須逐年增加，才可使這個有利息的系統免於出現
呆帳潮，導致崩潰。(因為每塊從銀行借出來的錢，都有還的一天，而且還的時候是連本帶
利還，所以還錢時需要比一開始借時更多的貨幣。)
只是這「貨幣增加」不一定要真的印，放寬「每100塊存款可以放款少錢」也行。
=======================================================================
然後再複雜化一點
=======================================================================
雖然鬍鬚柏規定「每100塊存款可以放款90塊」，但是因為經濟不景氣，工商活動少，所以
會去借錢的商人也少。所以各銀行放款量降低，每100塊存款放不到90塊了。
每100塊原本可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用，不景氣時變成只能當
(100+80+64+51.2+.......)這麼多錢用。這樣一來市場上流通的貨幣就減少了。
所以當「每100塊可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用」這個時期產生的負債陸續
到期要開始償還時，市場上貨幣供給量不夠的問題就浮上檯面了。
貨幣供給不夠時，銀行就會謹慎放款，只敢放款給信用佳且財力雄厚的優良客戶。所以比
較弱小的企業連「借新債，還舊債」的機會都沒有了，這就是俗稱的「雨天收傘」。
反應在物價上，就是物價下跌(通貨緊縮)，反應在銀行的財報上，就是呆帳率變高。
這時鬍鬚柏可以下令「降息」，吸引大家來借錢，又因為「降息」同時也降低存款利息，
所以銀行成本降低，增加了銀行放款的膽量。
(定存戶表示：「幹。」)
只要存放款業務重新熱絡起來，貨幣供給量就可以回到增加的狀態。
==============================================================================
稍微講一下美國現況
==============================================================================
金融海嘯後美國景氣糟糕到，連降息都沒辦法吸引大家來借錢，並且因為景氣太糟，銀行
戒慎恐懼，也不敢放款，只想死抱現金以確保自己手上有足夠的現金過冬，這情況使真的
須要借錢周轉的人也借不到錢，這些人破產倒閉使得銀行呆帳率進一步提高。
所以鬍鬚柏只好大量印鈔票(QE政策)來維持貨幣供給量的增加。
====================
此人類現行系統的盲點
====================
貨幣必須逐年增加，才能避免系統崩潰。但是地球的天然資源沒辦法逐年增加啊！
因為物以稀為貴，隨著貨幣增加，天然資源相對貨幣會越來越稀有。所以就會造成物價上
漲，這就是通貨膨脹。
雖然人類可以藉由科技進步來提高天然資源的使用效率，讓天然資源可以發揮更大的效果
(譬如汽車引擎的改善，可以讓每公升汽油可以跑更長的距離)；或者開採更多的天然資源
(譬如海底石油)以緩和天然資源的稀少性問題。
但是目前看來，「科技進步帶來的效果」無法勝過「貨幣增加的速度」，所以這個世界近
代大部份的時間都有通貨膨脹。
而且有些東西目前很難藉由科技進步來增加夠多的效用或產量，譬如島國的土地。逐年增
加的貨幣灌到稀少且不會增加的土地上，就會造成房地產病態上漲。但是因為房地產是民
生必需品，房價過高會引起民怨，所以有的國家會制訂較高的房地產持有稅，或在金融市
場營造利多，把這些過多的貨幣從房地產市場引導出來，引入股市之類的非民生必需品市
場。
但也不是說這些過多貨幣所引發的上漲會永遠上漲，每隔一段時間，這個系統就會有小規
模的崩塌(有時是物價太高導致社會動亂；有時是投機炒做過了頭，導致泡沫破滅)，崩塌
期就會出現股市崩盤、房價崩盤、銀行呆帳增加、物價下跌，這些情況，這就是通貨緊縮
。然後人民和企業以及議員就會去罵政府。
然後政府就會用降息或印鈔票等手段，讓貨幣回到持續增加的軌道上。然後通貨膨脹就再
次出現。所以資本主義世界就不斷在通貨膨漲和通貨緊縮之間輪迴。
資本主義是個不完美的制度，或許人類也是個不完美的物種。
=============================================================================
美國QE的情況，在這一篇文章有較詳細的討論。
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1369403704.A.FE6.html
--
大家一起來股板長知識吧！！ ˋ(°▽ ° )ˊ
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 111.246.60.99
→ bitlife :有點小問題,鬍鬚笨Q伯不會出來靠北他夢寐已求的事,用 12/08 19:41
→ bitlife :伏克爾好像比較對 XD 12/08 19:41
角色太多我怕小朋友會混淆XD
推 adailin :明明就 A B C D 四個人XD 12/08 19:53
推 ylow :好厲害的分析 12/08 19:54
推 krishuang :推一個 12/08 20:09
推 bitlife :問原po一個小問題,為什麼你每次都寫歐巴馬,馬前面都 12/08 20:23
→ bitlife :要空一格? 12/08 20:23
推 krishuang :因為可以偷渡 馬總統跟 馬政府啊 XD 12/08 20:26
推 ylow :好厲害，連這都能聯想 12/08 20:38
美國馬英久可不是浪得虛名。
→ bitlife :我以為是婆婆(日文歐巴 桑的歐巴) 馬總統 XD 12/08 21:21
→ maniaque :故意分成歐巴 馬 我以為是韓文 的歐巴(哥哥) 12/08 21:22
推 c1397426 :good 12/08 21:28
推 stockX :推! 有長到知識 12/08 23:29
→ hazelshot :這篇是正解 12/08 23:36
推 DANIELDAN110:推! 好分析 12/08 23:53
推 incautious :科科 好文 佛心來著 12/09 00:04
→ magamanzero :我只能說 簡化太過頭了 世界上的錢不會只集中在一人 12/09 00:12
→ magamanzero :身上 所以你的例子 要跟現實接上 要花費很大的努力 12/09 00:12
→ magamanzero :更不用說現在連錢都電子化了 哪有印錢來讓人借的道理 12/09 00:14
你是不是沒有整篇看完就直接按END啦？
推 magamanzero :抱歉 的確是看漏一段~~不好意思.... 12/09 00:22
沒關係啦，謝謝您看我的文章。
→ angellll :美國繼續吸毒只是提早人民幣市場的興起而已 12/09 05:42
一直亂印鈔票的確會破壞貨幣的信用。
對人民幣崛起這個議題有興趣的朋友，可以去swift的網站看各種貨幣佔國際貿易的市佔率
消漲。
http://www.swift.com/about_swift/archived_news?lang=
推 barrymagic :推,長知識 12/09 09:13
推 mikayu :很棒 推一個 12/09 09:42
推 del010 :感謝股版清流，受用了，謝謝！ 12/09 09:45
推 stja :push 12/09 10:21
推 gerojeng :宋朝就是典型亂印鈔票,最後經濟秩序崩潰瓦解的例子 12/09 18:01
→ gerojeng :不過美國不怕,沒錢還債?核彈丟一丟殺光中國人搞定LOL 12/09 18:02
→ gerojeng :不覺得把貨幣改成 "核彈 "本位很合理嗎?比金本位合理 12/09 18:04
→ gerojeng :也比信用通貨實際 12/09 18:04
還有航母本位XD
推 gcarrot :謝謝分享 12/09 20:21
d大這個影片蠻不錯的，只有30分鐘，蠻簡明的。
這個影片比共合黨拍的那些「假借討論貨幣，實際上在推銷黃金」的影片好太多了。
可惜目前沒有中文字幕Q_Q
我大概講一下這個影片在說什麼：
經濟的循環分為大循環和小循環兩種。
小循環幾年就會循環一次，小循環的蕭條期可以用降息來解決。
大循環好幾十年才會循環一次，大循環的繁榮期因為背離社會上的實際生產力太多，所以
一旦泡沫破裂，蕭條期會崩潰得很慘烈，慘烈到就算降息降到趨近於零，還是無法解決。
這時只好用大量印鈔來解決。但這是很危險的做法，失敗會導致惡性通膨。1930年代德國
嚐試用印鈔來解決大循環的蕭條期。結果失敗，然後發生惡性通膨，然後希特勒就上台了
，然後就世界大戰。
2008金融海嘯後的這段時間，也是大循環的蕭條期。美國也是嘗試用印鈔來解決。這次能
成功嗎？
======================================================================
2008年美國也是用印鈔來解決大循環的蕭條期，目前還沒有出現惡性通膨。但是已慢慢侵
蝕美金的信用，給了人民幣進入國際市場的機會。
--
補充：主要國家貨幣統計
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html
補充：貨幣卡通 Money as Debt (簡體中文字幕)
http://www.youtube.com/watch?v=zbKRM30Zxnc
推 maniaque :？？？金融海嘯不是因為沒人要借錢...... 12/09 23:29
→ maniaque :因為【有錢的人不敢把錢借給別人】 12/09 23:29
感謝補充。
金融海嘯比較像是「銀行緊縮放款」導致的社會放款行為減少，導致貨幣供給量減少。
→ maniaque :因為借方拿來抵押的東西，說不定之後會狂跌 12/09 23:29
→ maniaque :加上借錢出去,自己也需要有足夠的錢應付自己的債主 12/09 23:30
→ maniaque :像銀行貸出去的款，其實就是存戶的存款..... 12/09 23:30
→ maniaque :那存戶來提領，銀行卻無足夠資金可以供存戶提領 12/09 23:31
→ maniaque :下場就是倒閉啦,倒閉就會衍生資產被賤賣收購的下場 12/09 23:31
→ maniaque :所以政府 QE 就是【你們的東西拿來賣我，我給你們錢 12/09 23:31
→ maniaque :所以政府收購兩房股票,甚至等同把兩房國有化 12/09 23:32
→ maniaque :兩房手上都是房子抵押品...... 12/09 23:34
→ maniaque :這些在大家缺錢時，價格就會被狂低估..... 12/09 23:34
推 vampire32768:超強!!! 12/10 05:00
推 wolfspring :感謝分享!! 12/10 13:47
推 archhung :好文推.人類絕對有缺陷,只是不肯誠實面對... 12/11 14:51
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 1.168.22.162 (12/11 21:34)
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 轉錄者: TanIsVaca (1.168.22.162), 時間: 12/11/2013 21:35:36
推 vincent5240:我看懂了!!!!!!!!!感謝分享~~ 12/15 22:24
推 xxx98:推! 12/20 14:46
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 111.246.58.108 (12/27 23:45)
