[疑惑] 證券分析師 投資學 考題

[dina619 (BiBi)]

1. 某公司今年剛發放完每股2 元之股息和每股 1 元之公積配股，其股東權益報酬率和盈
餘保留率分別為15％和 60％。假設其股票之 beta 值為 1.2，目前無風險利率為 1%，股
市之預期報酬率為 10%，假設目前該股票之市價等於 100 元，請問該股票成長機會之現值為何？
(A)$25.24 (B)$31.67 (C)$60.95 (D)$70.60

答案是(B)

2. 在下列情況下，請問股票 Y 與股票 Z 的期望報酬率為何？
λ0= 0.05 by,1= 0.75
 k1= 0.06 by,2= 1.35
 k2= 0.05 bz,1= 1.5
 bz,2= 0.85
(A)17.61%與 13.23% (B)16.25%與 180.25%
(C)13.24%與 28.46% (D)14.83%與 17.69%

答案是(B)

3.假設目前台灣加權股價指數為7,700點，3個月後到期、履約價格為7,500點之台指買進
選擇權(TXO)權利金為 350 點，假設到期日和履約價格皆相同之賣權的權利金為 93.75 點。請問此時的無風險利率應
為何？(e-0.0025=0.9975，e-0.005=0.9950，e-0.0075=0.9925，e-0.01=0.9900)
(A)1% (B)2% (C)3% (D)4%

答案是(C)

請求大大們幫忙解題~~~謝謝。


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推 phead:第三題用 PUT-CALL PARTITY
→ phead:S + P =Xe^-rt + C
→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^rt + 350
→ phead:7700 + 93.75 = 7500e^-rt + 350  這個才對
推 ilikecc:回第二題簡單的y=0.05+0.75×0.06+1.35*0.05=16.25%
→ ilikecc:z=0.05+1.5*0.06+0.85*0.05=18.25%
→ dina619:感謝2位的解答唷~~感激~~