[疑惑] 證券分析師Q4投資學 計算第一題

[armor0922 (壘哥)]

你有一張面額100,000 、25年到期、10%債息、10%殖利率且存續期間11年及凸性140的債
券。假如利率降130基本點(bps)

你預計新的債券價格(不含凸性)為何?

計算如下：

1bps=0.01% 故-130bps=-1.3%

-dp/p / dr/(1+r) = 11                                  -dp/p / (-0.013/1.1)=11

-dp/p /- 0.118181=11

故-dp/p =11*-0.118181 =-1.12999 dp/100000=1.12999

新債券價格為112999


請各位大大幫我看看這樣是否正確
感謝!
手機排版請多包涵

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※ 編輯: armor0922 (106.65.169.25), 12/05/2014 11:00:32
→ luckychaos: 我也是算一樣的，我直接進位到113,000
→ armor0922: 其實有更簡單的算法
→ armor0922: 直接 11/（1+r）=10變成修正存續期間
→ armor0922: 10 휠130bps 變動（1.3%）=13%
→ armor0922: 乘
→ armor0922: 債券上升13%=113000
推 MereCat: 11/1.1*130*0.01%=13000 100000+13000=113000