作者justin81828 (波比Wang)
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標題Re: [標的] 4527 方土霖
時間Mon Jul 28 09:56:41 2014
※ 引述《r81402 (跟你一樣高)》之銘言：
: 1. 標的：4527 方土霖
: 2. 進場理由
: a.基本面： 台灣最大冰水機製造商.就是冷氣空調商
: 台灣市佔率約50%
: b.技術面： 不看
: c.籌碼面： 投信快賣光光
: d.消息面： 無
: 3. 進場價格： now
: 4. 停損價格： 不設
: 方土霖到六月為止累積營收年成長約19.8%
: 根據報導,6月其實還有一筆4000萬的遞延款項還沒入帳
: 這是最主要第二季不如預期的原因
: 這筆帳款將在第三季補進來,如果將這筆帳款算入六月營收,六月營收是創今年新高的
: 重新計算累積營收年成長會變成約24%
: 再加上第三季會是傳統旺季
: 夏天對冷氣空調的需求增加,累積年營收應該可以持續成長
: 目前有在研發儲冰式空調,可以在電力離峰時間製造冰塊,之後只要將冰塊融化
: 就可達到空調的效果 (描述有錯請指正謝謝!
: 算是一種高電費下節省電費的新產品,避開尖峰時期的高電費,產品有其利基
: 而東元集團也有入股20%,有老大哥撐腰應該蠻有機會發揮綜效,畢竟商品相似
: 去年EPS為2.13元.幾乎都是本業貢獻
: 今年如果取保守值年成長20%,EPS也超過2.5元
: 現在股價31.85,本益比約12.74倍,對有成長的公司來說應該還算便宜
: 而殖利率現在也都在5%以上,對長期投資來說也是個好標的
: 此外台灣營收約占5X%.中國4X%,中國地區還有許多成長的可能
: 而現在氣候變遷急遽,溫差加大
: 將來夏天應該只會更熱,這種空調股應該有長期受惠的機會
幫你修正補充一下在台灣至102年市佔率約36%，沒到50%那麼高，
Q1台灣營收佔59%、大陸37%、越南4%，
2014年Q1EPS主要較去年大幅成長的原因，
是因為大陸及越南部份由2013年Q1較2012年Q1的由虧轉盈所致，
台灣部份的成長性有限，營收成長重點將會放在大陸，
另外東元已經是4527的母公司了~
近年來ROE成長趨勢顯著，未來五年能否維持15%並成長至20%是重點，
(且是由稅後淨利帶動)
每股現金流入近四年來也相當健康，
股價部份自己評估不多贅述。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.143.60.102
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※ 編輯: justin81828 (223.143.60.102), 07/28/2014 10:01:56
推 willy840904 :請問你類似這種越南廠轉虧爲盈的資訊是哪來的啊 07/28 10:13
→ justin81828 :年報、季報、法說報告都有 07/28 10:18
推 willy840904 :Ok 可能我沒仔細看=_= 07/28 10:22
→ willy840904 :3q 07/28 10:22
→ justin81828 :東元亮燈~ 07/28 10:51
推 r81402 :謝謝! 07/28 15:02
推 r81402 :J大但我剛剛翻我們公司今年6/5去聽方土霖的資料,他內 07/28 17:27
→ r81402 :容還是說目前市佔率有50%,借您參考看看,謝謝~ 07/28 17:28
→ justin81828 :102年年報 P60頁 中央系統冰水機 市佔確實只有36%喔 07/28 19:13