[課業] 高會國外淨投資匯率避險-針對即期價格

[flightgo (把握當下)]

1.台南公司為規避投資子公司之匯率變動風險，於X1/1/1與銀行簽訂1年期之
  遠期外匯出售合約，金額為港幣$2,716,000，並於X1/12/31淨額交割結清。
  有關匯率資料如下

           即期匯率 遠期匯率

  X1/1/1     3.1     3.0
  X1/12/31   3.4     3.3

  答案：

   OCI-國外營運機構淨投資避險 814,800
   金融工具衡量損益           271,600
       避險之衍生性金融工具-遠期合約   1,086,400

  想法：

  遠期合約整體損失(3.4-3)*2,716,000=1,086,400這部分可以了解，

  不理解的部分是即期匯率的變動的OCI是在借方，即期匯率由3.1→3.4，

  對於出售合約來說不是有利嗎？



  來源：高會蕭靖P8-30釋例22

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推 good2046: 但是對臺幣來說是跌阿。。。
推 good2046: 應該是說你如果沒簽合約現在賣3.4*2716000
→ good2046: 但是簽合約後只能收到3.1*2716000
→ good2046: 所以是損失
→ flightgo: 有點搞不清楚簽約後綁定的匯率是哪一個，
→ flightgo: 出售合約是綁定3，即期價格部分是綁定3.1這樣子嗎？
推 WanRenFu: 簡單的判斷方式
→ WanRenFu: 對哪個避險其他綜合損益就看哪個，工具都是看遠期，所以
→ WanRenFu: 對即期避險的話會有非避險的當期損益
→ WanRenFu: 這樣判斷可以應付八成題目吧！
推 gogohorse: 你是要規避匯率下跌的風險，所以做了一個賣出的合約。
→ gogohorse: 但是匯率卻是上漲，因此賣出合約是賠錢的。
推 nicolas484: 因為國外淨投資由於港幣升值而有OCI換算利益，
→ nicolas484: 所以這個避險的結果就是虧錢的遠期合約抵銷OCI利益
→ nicolas484: 故把即期匯率損失列入OCI，剩下是無效部分(交易成本)
→ nicolas484: 因而列入當期損益~一點想法僅供參考~~^^