各位大大好
小的正在研究用nested stochastic的方式計算保險公司的經濟資本
像是用stochastic in stochastic的方式計算淨資產99.5%的1-year VaR當成是經濟資本
我不理解的是為什麼在外層的stochastic是在real-world的情景
但內層的stochastic是在risk-neutral的情景?
我在想用了risk-neutral大概是為了valuation,
但是是liability valuation還是asset valuation?
如果為了asset valuation,那為什麼不用一年後的資產的市場價值,
而要用risk-neutral下現金流的折現?
小的求教了, 謝謝!!
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