Re: [請益] 想進入投行或管顧之實習經驗

[tyc0310 (tyc0310)]

※ 引述《g61066106 (阿中中中)》之銘言：
各位版大好！ 小弟是112財金大四的學生。從許多前輩的分享文當中可以得知投行或管顧
等公司會很重視實習的經驗。那想請問是否一定要有投行的實習經驗才能進入投行正職呢
？我目前有中國的中國銀行實習，勤業的審計實習，還有新創債券金融科技公司的實習經
驗，不知道這些是不是能符合投行會想要人？也想請問投行的主管們喜歡什麼實習的經驗
或能力證照等，想說可以利用剩下的大四時光來累積。另外管顧的領域，也想請問應屆畢
業上正職的比例有多少，想了解上述的實習經驗是否有幫助於申請正職，或是還可以累積
哪方面的實習或證照能力等。麻煩各位前輩分享經驗了，謝謝！


1. 是否有投行經驗才能上投行正職

-> 不一定 只是這樣的案例比較多 但也有人有其他好的實習經驗 (McK R&I/BCG PTA/IBM
/Dell/外商商銀Summer Intern) + 好GPA + 領導經歷 (社團重要幹部, 系學會長, BizPr
o, Collaborator, TMBA, NTUCC, GIS, MUN, AIESEC) + 交換學生(Summer School/Semes
ter Exchange)

以上四個C4取3 或運氣比較好C4取2 拿到投行面試

(通常有交換學生經歷的人就有考過托福/雅思 如果有破百/破7也可以放上CV 有些公司會
覺得很加分)(如果GMAT破700那就更加分了但大三結束以前就考GMAT有點沒必要)

拿到投行面試也就是通過履歷關/Online Test/Video Interview關卡之後 進到面試關就
看個人造化了 你面試表現得夠突出 讓面試官覺得這個年輕人真的夠聰明做事夠靠譜 那
即使你經歷比競爭者差也沒問題 只是通常實習經驗豐富的人跟面試表現好的人是呈現高
度正相關


2.你的經歷夠不夠上投行 3.投行喜歡什麼證照blablabla

這兩題可以一起回答：Nobody knows。

因為這樣問的太廣泛 首先你要先弄清楚想專攻投行領域的哪幾個function

給你個大方向好了，投行粗分前中後台：

後台Operation 台北美林有開；Finance部門前幾週台北高盛有開 (Finance部門是會計部
門)

中台Risk，做風控

前台粗分四五個function:

IBD, S&T, PB(在商銀叫WM), AM(泛投行領域把投信基金公司也拉進來的話 安聯聯博貝萊
德富達瀚亞摩根施羅德安本那些的) 還有台灣很火紅因為台股市場很火熱的Equity Resea
rch

這麼多function每個要的人都不太一樣 甚至同個function不同公司要的人也都不一樣 真
的很難回答你說怎樣的標準能上。

但大方向就是外商金融業要找的一定是 1.英文要好（至少全英文工作溝通沒問題）2.有
分析的能力(GPA好的人這項能力直接過關) 3.做事靠譜有效率夠積極（這個很抽象 但譬
如一樣一周內要你交出一個介紹市場的簡報你能否準時繳交並且找到很supportive的data
 然後清晰表達最好還能推一個投資idea/產品 能幫整個team/部門做到value added/seek
ing Alpha）這也可以提到下一點就是業務能力 要知道投行在台北設點大部分就只是APAC
/AEJ(Asia Excluded Japan)市場上的一個賣東西的據點(這也是為什麼很多外商投信幾乎
很少投資研究function的缺大部分都設在港/星；而台北大部分只有Sales/Product/Marke
ting部門，算是一個結構性的問題/台灣的非戰之罪。

扯遠了，英文能力、分析/簡報能力、做事靠譜負責任/多工/抗壓性/反應快/Self-motiva
ted能力、業務能力是我個人覺得投行非常看重的點
（如果是Research/IBD的話還要有Financial Modeling的能力也就是初會要很好；某台北
知名外資分析師親口說過：「如果要幹我這個function，初會要非常好！但也不用到中會
，把初會滾瓜爛熟三表怎麼連的這些很熟就夠了」畢竟新鮮人進去RA(Research Associat
e研究助理)主要工作就是幫分析師maintain他本來的model，甚至很少要自己從零到有bui
ld一個model，除非你support的分析師有新的coverage(多cover新的公司)但有新的cover
age主要也是分析師本人在從零到有build一個model啦你要做的就是maintain它尤其是ear
nings season的時候）

———前台各個business/function極粗糙大致簡介———

IBD暴力粗分M&A跟CM (ECM/DCM) 前者搞併購甚至LBO 後者在Capital Markets上面幫公司
籌資Corporate Financing 例如發股或發債 發新股就是很常聽到的IPO

SnT依產品暴力粗分Equities/FICC；或依產業上下游暴力粗分投銀交易室/商銀交易室；
或依function暴力粗分Sales/Trader/或是難一點的Structuring/或是有些電機系會來做
的Quant/Strats。如果對FICC有興趣的話典型的Safe haven日圓/黃金/美國10年期公債要
知道，USGG10YR/DXY/Dollar-Yen這些數字的水位在哪要了解一下(尤其面試前!)；對產品
要夠熟例如macro-driven的FX/Rates products要知道像IRS/CCS/FX swap等等是怎麼運作
的（我面試被問過USDCNH的CCS最近的方向是什麼，最近在幾%的水位）。題外話，推
薦兩本投行交易室的小說《我為何離開高盛》《老千騙局》兩本都超精彩！（而且都是我
學姊翻譯的，喜歡～）最近FICC交易室有人在研究Basel III的影響 TLAC可可債跟特別股
那些講出來的話面試官會蠻impressed的。如果對Equities有興趣的話偶爾台北有一些Cas
h Equity的缺；香港會有Prime Brokerage可以做聽說很好玩。

另外還有個獲利單位是保銀Custodian，台灣JPM、Citi做很好，裡頭也有RM/Sales等func
tion

PB裡面也有分RM/Sales跟負責Investment Analysis的，然後PB跟WM的差別要知道(invest
opedia之類的網站都有解釋)

AM有聽說新鮮人想做裡面的Sales/Research/Product 可多瞭解近期很火紅的FMP/類全委
一些killer product

想走Equity Research 是否有修這學期沒開的投銀實/參加CFA競賽/跟朋友合資上M&I學fi
nancial modeling是否知道career path是從RA開始當起是否會從Income Statement推到b
alance sheet推到CFS設assumption最後求出目標價 TEJ用得夠不夠熟 新人要做的研究報
告翻譯/summary英文是否夠好

Equity Research/IBD面試相關分享請參考Salary版 帳號xelai開頭的版友分享

(如果想看用有趣的方式/打英雄聯盟LOL的方式講解投行在幹嘛可以參考finance版pushov
er的發文，雖然pushover不是發文者本人lolll)

想做ER的話，在校期間除了投銀實或CFA競賽之外是否做過紮實實習 例如元大/QIC/Lifer
s Investment Department

講到Lifer 您是否知道sell side跟buy side的差別 是否知道台灣壽險公司投資部在國際
資本市場上喊水會結凍 香港金融圈甚至華爾街有些人都知道國壽aum比橋水還大 香港高
盛FICC交易室或台北小摩FICC交易室看國壽吃飯

是否知道ER在搞次級市場 IBD/PE主要搞初級市場 講到IBD 是否知道DCM裡頭Origination
/Syndicate 在做什麼 通常是地產商跟銀行在發債 例如恆大地產之類的 什麼是JGC/JBR
之類的 如果要進這個部門的話這些要知道 而且只知道這些還是不夠

講到次級市場是否知道Hedge Fund也幾乎都在次級市場上買賣股票，知不知道buyside有
哪些major players 例如PE/VC/HF/AM(Long fund/Long-only) 然後至少幾個台政那些明
星學長姐進去的兩間大PE：卓毅Zoyi Capital 跟達勝KHL Capital 要知道

———

「想進投行」這個詞真的很大 建議這位學弟先了解一下行業生態 上中下游在幹嘛 stree
t上大家在講些什麼(可以多看一個筆名叫”發霉的青春”的文章)等等的 做點功課 112財
金要進去沒問題的

———

同場加映 我認識一畢業進管顧的人英文都能非常流利 不敢說都接近母語但用英文做完全
不卡詞的Case interview跟臨場現場Present都很夠用 然後他們大部分GPA都很高拿過書
卷獎 加上有某個領域非常強但同時各個領域也都懂一點 所謂的T字型人才 然後很多人都
修過BCG跟國企系李吉仁教授合作的SCAP課程(其實很多進投行的人也都會去修SCAP因為就
是讓自己變聰明的課並且結交一起找工作的求職戰友)或李聖珉老師開的CTPS解決問題理
論與實務
*SCAP好像叫Strategy Consulting: Approach and Practice 策略顧問方法與實務之類的
*CTPS好像叫Critical Thinking and Problem Solving  解決問題理論與實務之類的
*SCAP在BCG臉書粉專會有; CTPS自己有臉書粉專跟臉書社團 前麥肯錫顧問Sherman Lee李
聖珉老師開的

-

最後還是要提一下，投行或是泛投行領域包含外商投信這類（反正就是台政新鮮人比較想
走的高薪外商金融業啦）現在在台灣就業市場真的每況愈下，我上面講的一些function例
如IBD, PB在台灣根本很少人在做(有是有但少)，交易室不太找新人不然就是一個蘿蔔一
個坑要有新人跳走才會有缺而且多數都從約聘做起然後極少數能被轉正，Equity Researc
h新鮮人要從RA做起 RA的話也是一個蘿蔔一個坑 只是因為work/life非常不balance所以
流動率高 所以機會相對多一點點 只能說要走這行的人 真的要有心理準備 或是直接挑戰
香港新加坡的投行Program 例如一些Graduate Program/Analyst Program 之類 或是延畢
(男生的話可能當兵沒差 多一個暑假可以做實習)Summer Analyst實習然後轉正；然後覺
得自己資歷不夠挑戰香港新加坡但是又不願意放棄投行夢的話又經濟能力允許的話可以去
唸國外master degree像LSE/LBS那些或是香港新加坡那各三所頂尖大學的碩士然後再拼香
港新加坡的Summer Analyst或Analyst/Graduate Program等等的，這又是另一個話題了。


以上簡短分享，抱歉手機打字版面可能非常醜，應該說這是我這輩子第一篇ptt正式發文
，排版菜味濃厚，請版友們海涵。

希望各位版友們求職順利（我自己也是QQ），CFA/FRM等國際證照都順利考取。也幫自己
兩個
月後的CFA考試積點陰德～


T.

2019/10/03

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.210.147 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFAiafeFSA/M.1570113198.A.0C7.html
推 lwch057: 非常詳細的回覆!
推 acsre: 推超優文 涵蓋了大部分112財金/商管可走的練功路線
推 alan15161718: 推
→ alan15161718: 感謝分享
推 hsnuyi: 好人
推 g61066106: 推！ 感謝分享！
推 ckcck: 講得詳細，但對於一個大學畢業生真的太難了。
我也今年管院大學部剛畢業啊XD 對112/119學生來講從學長姐那得到這些資訊不難啦
推 iamshohand: 你好 能請問你是怎麼得知這些資訊的嗎 我管院也一直問
→ iamshohand: 學長姐 但還是覺得自己找答案比較完整~
→ iamshohand: 例如什麼部門在幹什麼之類的 去古狗大神找的嗎
想知道什麼部門的業務內容就先把網路上所有可查到的相關資訊補齊後去問做那個部門的
學長姐ㄚ 我這些資訊絕大部分都是跟學長姐聊天通電話吃飯跑酒吧抽水煙得知的       
推 orzkk88: 發霉的青春真D讚 高中看這個撐過指考
聽起來你現在也是年少有為的學弟妹了 有問題可站內信聊
推 oncedown: 推
→ acc1016: 其實學生自己好好花時間爬文應該就會有蠻多概念
→ acc1016: Equity Research這行其實要投入的時間很多，也需要很快掌
→ acc1016: 握產業與科技技術的動態，管院背景在這方面沒有多大優勢
對啊除非cover金融股或是傳產那些non-tech的sector，不然台灣最強的sector科技股尤
其半導體真的商科比起電資學院沒有優勢..                                      
→ yeh10jp: 看完這一大篇再回想當初怎麼進投銀的過程覺得可怕...要
→ yeh10jp: 我再來一次可能會去找別的工作哈哈
推 yeh10jp: 但是台灣市場真的太小，只有台灣的大學部學歷要進投銀機
→ yeh10jp: 率跟機會都極低，最好還是能出國留學再拼~
羨慕yeh大進投銀成功...我還在struggle進不去嗚嗚
→ hsnuyi: 也要在科技業待過很多年才有優勢 剛畢業根本啥都不知道
→ hsnuyi: 要把供應鏈列出來根本不可能
推 CreditSuisse: 推 很詳細
謝囉哈哈該約吃飯了 等我12月考完CFA約吃吃
推 yangkaiyu: 專業推
推 yeh10jp: 我待過兩家英美投銀，現在已跳到Fintech產業了，原PO加油
英美兩家是巴克萊跟您的ID小摩嗎XD好強啊 謝謝鼓勵也祝您現在的工作順利順心！
推 tim659389: 感情分享，推
推 yeh10jp: 是GS，不過JP現在好像比較強惹T___T
推 milly0922: 推個
→ tyc0310: 感謝樓上咪ra大神><
※ 編輯: tyc0310 (140.112.25.107 臺灣), 10/06/2019 21:57:43
推 NTUfinance: 不知道你是誰會不會很糗><
→ NTUfinance: 啊 忽略我...以為是同屆財金系，認真看原來差一屆 ...
→ NTUfinance: .
所以妳到底是誰XD? B02?
→ tyc0310: 而且我不是財金系......考不上
推 bboy0720: 推
謝謝 等您下次回台相聚
推 jn8029: 學習了 小的覺得受益良多 可惜年紀大路走偏了 不然如果大
→ jn8029: 學時有像您這樣的學長分享我一定能少走點冤枉路 推推
靠盃哈哈......明天見啦
※ 編輯: tyc0310 (110.50.132.176 臺灣), 10/10/2019 00:05:43
推 takingblue: 記得不要為了進投銀而做後台工作
但也有可能有人做了發現蠻喜歡，而且薪水工時相比其他商業領域的工作life也已經很不
錯了呀 主要是看興趣跟能力有沒有match吧個人覺得
推 vivianchao: 推推好人學長
謝啦加油學妹
推 OnceAFreak: 推
推 awwaww: 推
→ bvadery: 厲害了版主牛逼
推 bvadery: 推啦
你最牛逼...快回來約吃飯啦～
推 Illenium: 我好崇拜你
......少來 快衝一波啦
推 firestar35: 該不會4
推 ShachounccU: 這篇該M 也給未來想走外資券商ER的自己蠻多努力的方
→ ShachounccU: 向 謝謝學長！
爬過你的文了 你待過的系有進台北tier1外資ER的學長 所以台政商院各系差異真的不大
也恭喜你轉系成功 繼續加油 有問題可以站內信 119學弟加油指南之光!
※ 編輯: tyc0310 (140.112.25.99 臺灣), 11/25/2019 20:38:14
推 afflic: 對HR來說，台政商學院裡面的科系都是一個等級的
推 crazy1485: 原PO好帥
謝謝霸爺學長！國企之光前輩！最近爬了好幾篇您以前在其他版的文真的覺得寫得很好很
受用 好久不見了該約吃飯了哈哈 謝謝哥～
※ 編輯: tyc0310 (140.112.4.192 臺灣), 12/21/2019 14:09:24
推 cscwq: RA也可以獨立幫分析師從零到有建新模型寫首評，不是只有維
→ cscwq: 持。
推 stcr3011: 推推
推 andykuodd: 推
※ 編輯: tyc0310 (1.200.219.136 臺灣), 10/08/2020 21:00:45
※ 編輯: tyc0310 (1.200.70.159 臺灣), 03/06/2021 23:34:30
推 chses: 弱弱提問，如果沒有這麼神的背景&能力，也想往這行發展，
→ chses: 可以從哪方面開始應徵/努力？