[討論] 談談總資產報酬(率)

[buji ()]

大家都投資理財，但不知道大家理財時，對自己投入資產的報酬(率)是怎麼計算的? 雖然有時會和親朋好友聊到這個議題，但大家會關注明牌，關注怎麼操作，關注這檔投資賺多少，但倒是沒聽過大家討論到總投資報酬如何與怎麼計算。而且我發現即使自己家人的算法也與自己不同。

我自己的計算方式也隨著接觸理財時間長短有改變，但目前採用的方式是計算總投資年化報酬率。簡單來說就是不同期間所有投資的(加權)年化報酬率。包括股票,基金,儲蓄險,定存,房租收入,閒置資金等各項用於投資與投資預備金。各日期每筆資金流進流出的數字用Excel XIRR 計算總報酬率。

有人(包括我自己曾經)也許是每筆(或每類)投資單獨計算，這股票賺12%, 那基金賠8%，定存賺1%等等。但期間與金額都不同，若不能以同一個基準一起看待，很難看出全貌。特別是停泊在銀行的資金，是否也算進去? 算進去很可能拉低你的總投報率，但不算又會對投報的計算失真。

為何說會失真? 因為我們長期投資理財，除非能變成富翁，否則基本上是為了存退休金，或能財富自由。而能否財富自由，並不是靠某一筆投資賺幾%或賺幾元，而是靠總投資的增值多少決定的。

比如說你手頭有300萬，投入股市150萬，定存100萬，債券ETF 50萬。一年之間沒有其他投入與提出資金，總投入資金剛好300萬。股市賺10%, 定存賺0.9%, 債券賺1.5%，期間又剛好都是年初投入年底計算的話，到期末就是股票 165萬，定存 100.9萬，債券 50.75萬，合計 316.65萬，年化報酬率剛好是  (316.65-300)/300 = 5.55%

以這個 5.55% 來評估自己的投報率，與你只用股票投入的投報率 10% 來想，甚至只與你最成功的一筆投資賺了50%來比，心理的感受當然完全不同。也許你的準備實際上不足，卻以為自己準備妥當。

或許上個月你買了幾張台積電，賺了好多萬，低買高賣賺了50%。但其實其他股票與投資沒這麼高，甚至也有些虧損。譬如說不巧也有聯發科賠了不少。若不合併計算，其實沒法掌握的投資理財真正的成績。

我們一輩子努力賺錢儲蓄投資，為的是有朝一日，尤其是退休以後，不用擔心手頭儲蓄不夠開銷。所以需要知道退休時需有多少資金，長期投入平均每期需投入多少，年化報酬率應達多少，才知能否達成目標。既然最終需要知道的是總資產，需要的報酬(率)自然也該是整體的，所以平時該掌握整體的數據。

真正計算這數據時，不需計算每筆投資賺賠多少，只需記錄與計算投資期間流入與流出資金池的金額與日期，就能計算出結果，並不複雜。這與掌握個別投資報酬狀況，可說是兩件事，但也沒有衝突。

自從我改成用總(投資)資產年化報酬率來計算與評估投資狀況後，對自己的投資報酬率(績效)的確嚇了一跳，因為內心總是對成功的投資印象特別深刻，容易高估自己的績效，尤其更容易忘了自己還有很多低風險低報酬的資產，會拉低整體投報率。

當然，如果你是投資高手，少數幾檔成功投資就能不愁吃穿，自然毋須像我這樣認真的記錄與計算。不過若你是一般投資族，也許可參考看看。或者大家互相交流，分享一下你的計算管理方式，讓鄉民參考學習。

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推 transistor: 非常認同   和我的觀念做法雷同  我目前也是用這樣的
→ transistor: 概念在規劃退休金
→ transistor: 我認為這個版應多交流類似這樣的投資理財概念
推 transistor: 其實不投資本身也是一種投資的選擇  例如100萬中10萬
→ transistor: 拿走投資賺了一萬 這樣你的投報率應該是1%而非10%
→ transistor: 很多網友拿股利當為獲利  但是如果以總報酬率觀念來
→ transistor: 看  股利根本無法讓你的報酬率提高  除非有填權息
→ transistor: 所以如這篇所言  我們應該用總資產的觀念來計算報酬
→ transistor: 率
推 csjan: 我也是這麼想，我每年都會整理資產狀況
推 transistor: 本身的作法是投資和薪資帳戶分開  才不會混淆  每季
→ transistor: 統計投資帳戶內的資產  這些資產包括定存，活存  以
→ transistor: 及當下股票現值  重點是  投資帳戶的總資產變化才是
→ transistor: 我的投報率
推 transistor: 建議大家還是要以總資產的概念來計算投報率  而非以
→ transistor: 純投資甚至純股票來計算  這樣才能精準的控制自己投
→ transistor: 資的方向  並規劃退休藍圖
→ buji: 沒錯，消費帳投資帳要分開，但進出投資帳的資金都要計入
推 transistor: 當薪資帳戶累積到一定金額時會被匯入投資帳戶  因為
→ transistor: 是一個整數  所以還是很好統計  投資帳戶的投報率的
→ transistor: 投資帳戶資金進出越單純越好
推 transistor: 我通常是把投資帳戶的現金加上股票現值來計算自己的Y
→ transistor: OY   如果只看股票現值或甚至只有股利  這樣會有很大
→ transistor: 的盲點
推 rex0707: 想知道原PO的現金流入 如果是股利的部分 是記在除息當天
→ rex0707: 還是股利匯入帳戶的當天
推 awss1971: 回一下樓上的,我是以股利匯入當天,因為$$才真實出現
→ awss1971: 另外報酬率我會看兩個...一個是總資產現值;另一個是加上
→ awss1971: 花掉的資產計算出來的
→ rex0707: 感謝樓上回覆 我也覺得記在匯入當天才是實際收到錢的日子
→ rex0707: 只是這樣在除息到匯入的這段時間 總資產卻減少很多 感覺
→ rex0707: 很怪XDD 有點煩惱哈哈哈
推 awss1971: 要不設一個"應收股利"欄位,跟業界應收帳款類似
→ awss1971: 但在計算IRR時,日期就是實際到帳時間
推 Rex1992: 小弟是用google表單紀錄：個人資產負債表，搭配各別etf的
→ Rex1992: 投資績效（也有整個投資組合的IRR)，來追蹤整體資產配置
→ Rex1992: ，跟投報率的情形。資產負債表我有寫一篇，投報率IRR其實
→ Rex1992: 就是基本的計算，這樣應該足矣～
→ Rex1992: https://reurl.cc/R11VgZ
推 Rex1992: 可是整體投資組合要計算IRR其實有點費工，尤其是如果你的
→ Rex1992: 資產配置種類很多樣，光是紀錄其實就要花一些時間。可能
→ Rex1992: 半年或一年檢視、更新一次是比較ok的！
→ buji: 整體投資組合的 IRR計算其實很容易
→ buji: 期初資產淨值視為流入，期末淨值視為流出
→ buji: 其間若有資金流出入也記上就能計算。當然你也得
→ buji: 算出期初期末的資產淨值
→ buji: 關於rex0707的問題，若要細算我會記在除息日
→ buji: 買股票更容易遇到。交割日是 T+2,T+1可能漲跌
→ buji: 所以若期末是T+1日，得得算股票當日市值，但
推 percy10442: https://percy10442.pixnet.net/blog/post/502460768
→ buji: 應付股款得從現金餘額扣除
→ percy10442: 可以用用看
→ buji: 謝謝percy10442, Rex1992大分享
→ prussian: 記帳軟體免費的可以試試 ms money sunset version，雖
→ prussian: 然是 10 年前的關門作，也非常夠用來學一些基礎的簿記
→ prussian: 和損益概念。年化報酬率什麼的也都有。不過只有英日文
→ prussian: 版，一開始名詞要適應一下
→ buji: 我用過 Quicken 非常多年，最後還是放棄，太累人了
→ buji: 生活定型後，不會亂花錢，就不怕入不敷出
※ 編輯: buji (210.200.192.21 臺灣), 08/23/2020 16:54:55
推 z820410: 我個人只記總資產共多少
推 prussian: 如果有想要檢討每類或每筆支出、買賣的話，記得細是必
→ prussian: 要的，這樣才能看得出來好壞加以修正
→ prussian: 如果是穩定收支或是金額太小不想管的確可以用總額就好
→ buji: 收支較緊需要控管時的確記錄下來比較好管理
推 flyfly13: 十分同意，只關注總資產變化
推 badfood: 很多年以前喜歡算數字  花費會分門別類 投資算年化報酬
→ badfood: 現在只記錄一年花多少和資產增長多少
→ buji: badfood大資產足繁不及備載
推 chenblue: 我的長期投資部位是瞄10%總資產報酬率，再拿部分被動收
→ chenblue: 入作短線投資。
→ buji: 厲害! 要達10% 我還得多加努力