[討論] 因子投資適合開槓桿嗎

[fox875566 (fox9527)]

現在長期投資（期間經歷牛市和熊市）
最穩的就是投資大盤
但還有獲利更高的因子投資可以選擇
兩者的風險都比較小
但因子投資波動性很大
這樣適合開槓桿嗎
最近聽說生命週期投資
很想開槓桿增加獲利


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推 RXIJDIL: 因子投資有一定獲利更高嗎？
推 lrm549: 因子投資就是在追求 長期勝過大盤的報酬
→ lrm549: 所以 對 "長期"一定獲利更高 所以輸大盤或等於大盤就不是
→ lrm549: 因子投資 或者因子成分不純
→ lrm549: 至於開槓桿 就看你能不能承受風險 有些因子波動極大
→ lrm549: 可能你開了第二天就想關 那也沒什麼用
→ ffaarr: 你要先確定你投資的是什麼因子（或搭配）風險有多大。
→ daze: 因子投資追求的是expected return更高。realized return是否
→ daze: 真的更高是另一回事
推 ken90007: 主動投資者波動更大，還不是一堆人融資或質押？你心理
→ ken90007: 抗壓過得去就好。
→ ken90007: 因子投資的效果是希望配置出一個效率前緣，讓報酬波動
→ ken90007: 往左上去，比較偏向追求Sharpe ratio最大化。而槓桿就是
→ ken90007: 在你設定的配置下，切線往右上過去，讓風險報酬等比例增
→ ken90007: 加。兩種做法期待達到的投資效果大不相同，要先明白這點
推 lrm549: 主動投資很少全倉 但被動幾乎全倉 所以對整體資產波動
→ lrm549: 理論上反而是被動會更大拉 不過這就很個人了
推 he02022307: 有聽過一個說法！被動投資成功的機率是比較高，大家比
→ he02022307: 較願意全倉！主動就是機率不高才不會全倉！
→ ken90007: 才不是...主動都會選股擇時。你不留現金要怎麼加倉進出
→ ken90007: 當我們說在目前低利的環境下，債券跟現金的差異不大。
→ ken90007: 資產配置公債就好像留現金，這樣也不太能算全倉。