[請益] 專業經理人買債券

[ilovemj (Michael)]

 請問各位，目前手上有43萬美金的閒置資金，私人銀行給的建議是：

 1.取得專業經理人資格，融資80萬瑞朗，利率1.5%。

 2.瑞朗換成美金，購買公司債，例如匯豐，利率5%左右。

 3.這樣算下來一年可以有12%的報酬。

 4.風險在於瑞朗美金的匯率，融資1.5%可能會變高，公司債的價格波動。

 5.銀行端是說上述風險在這個時機點都是偏小的。

 不知道上述的操作是否可行？

 另外今天有另一家境外的私銀聯繫我，告知說上述的操作非常普遍，他們

 的做法還會加上購買壽險，這樣還有傳承的效果。

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→ R2003: 既然最終要以美金交易，為什麼要借CHF再換回? 是想避險?
→ R2003: 瑞士目前跟美國問題很大，國內經濟不太優，利率遠低於美
→ R2003: 而FED大概率會降息一點點，CHFUSD本就>1，USD恐會再弱
→ R2003: 就算FED大降息，雙方利差還是頗大
→ R2003: SNB利率都到0了，甚至有回到負值的風聲，為何1.5會上升?
→ R2003: 不知道12%怎麼來的，特別是美國現在蠟燭兩頭燒的情況
→ R2003: 公司債真的有那麼大可能因預期降息而提升價格嗎
→ R2003: 在現在這種總經環境，就算有獲利，小心這樣操作讓獲利被
→ R2003: 走強的CHF吃掉
→ R2003: *除非你是打算把CHF債務swap
→ sanfan: 樓上 他的12%是因為融資啊 借瑞郎我猜是因為利率低
→ sanfan: 在批踢踢很難問到什麼專業的回答的
→ sanfan: 借美金怎可能只有1.5%利率 樓上都沒看懂原文描述吧
→ ffaarr: 銀行賺爽爽  風險你來擔   在銀行買債券先被吃一堆價差
→ pippen2002: 0050+56+713就賺爛了!還要搞融資???
→ ffaarr: 真要這個操作自己在ib做也行，成本省一大堆。
→ ffaarr: 還買壽險… 再削一筆
→ ffaarr: 最重要的  萬一 匯豐倒掉的風險也不說，說風險小如果錯了
→ ffaarr: 也不會賠你。
→ ohyakmu: 12%是債券套娃來的吧，台灣也不少人借台幣做吧
→ opm: 看不出來單次操作怎麼到12%，套娃的話，銀行包賺，原po擔大
→ opm: 風險。
→ opm: 專業經理人受保護程度低
→ R2003: @sanfan 1.5又不是USD利率...我是指CHF利率
→ R2003: 因為SNB利率=0，瑞士目前國內，故不懂為何1.5可能會上升
→ R2003:                            ^
→ R2003:                         經濟不算好
→ ffaarr: 利率沒有一定能預測的，就還是有可能會漲吧。
→ sanfan: 我是說借瑞郎才有1.5利率 借美金利率比較高 所以借瑞郎
→ sanfan: 只是回答你為什麼要借瑞郎的問題 顯然是想賺不同幣別利差
→ R2003: ...我的疑問是來自不懂這可能因小失大的操作，為何要挑CHF?
→ R2003: 所以才寫了CHF目前的隱憂，或許賺利差，但匯損風險不小
→ abyssa1: 是PI專業投資人? CHF 的話1.5%太高了
→ abyssa1: 匯豐私銀瑞郎目前應該是1.15%左右
推 abyssa1: CHF就carry trade啦 日幣近年波動太大 升息趨勢明顯
→ abyssa1: 但你要疊到12% 我不認為風險小 利差5%-1.5% 你至少要槓
→ abyssa1: 桿三倍
→ abyssa1: 匯率波動就是放大三倍起跳
→ abyssa1: 借你錢賺錢 賣你公司債賺錢 賣壽險再賺錢 一魚三吃
→ sanfan: 哈 你要能預測會有匯損那直接買外匯就好了 這叫做風險
→ sanfan: 有報酬就有風險 看你要不要承受的問題而已
→ sanfan: 但我感覺原po也大概知道有些什麼風險了
→ ilovemj: 我現在開始對瑞朗匯率風險比較擔心，所以可能會縮手
→ abyssa1: 不是不能做 是三倍其實有點高 記得還要考慮睡的問題
→ abyssa1: 個人的話盈虧互抵限制不少 跨年就不行
推 goldenred: 我也只看到一魚三吃 而已+1 只是加上一條牛剝三層皮
推 mfcke: 換匯也賺 大家少算了
→ mfcke: 我們一堆也有在玩啦 但是因為房地產借台幣 池子大 好周轉
→ e2gxnxdll: 前陣子換美金的應該都賺了吧