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※ 引述《FedorHorse (費馬)》之銘言: : 關於韭留美的破產有點看不懂 : 不是在保證金歸0以後就會強制平倉 : 最後就是賠光保證金而已嗎? : 怎麼會反而虧了一億多? : 跟中間無法交易的時間有關嗎? : 譬如1.15的時候會歸0強制平倉 : 可是因為1.16-0.9這段完全沒辦法交易 : 所以他最後平倉的金額是0.9開始交易的金額嗎? : 這樣看來芽吹真的算運氣好的了 : 太慘了韮留美 這個東西的原理大概解說一下 所謂交易 當然是A玩家買價=B玩家賣價 雙方同意同一個價格才能成立 正常來說買的人都會出低價 賣的人都會出高價 比如同一個商品 買方有人出他要買5元 也有人出6元 有人出7元等等 系統會按照高低價格排列 當然是你出越高你就排越前面 於是買單就有了 5.6.7.8.9元 出9元的買家因為最高可以第一個交易 相對的 賣方有人要賣15元 也有人覺得賣14元就可以 當然是賣越低的排越前面 於是賣單是15.14.13.12.11.10元 願意賣10元的排最前面 如果有人要買這個商品他可以第一個交易 接著就看出9元的買家願不願意提高到10元 或者出10元的賣家願不願意降價到9元 誰願意先向對方低頭完成媒合 懂了交易的原理是 市場上出現買價=賣價之後 回到韭留美這個CASE上 他開20倍槓桿 他等於2000萬資金玩4億元的交易 理論上系統在他2000萬要虧完以前 就會強制幫他賣出 也就是在他的艙位裡 只要出現接近5%的跌幅(20倍的槓桿 下跌5%即為本金的100%) 他就會被系統強制斷頭賣出 在本次黑天鵝的交易市場裡 系統判斷她已經損失超過5%艙位也就是100%的本金 於是強制把她的艙位賣出媒合最接近的買單 然而當時出最高的買單 是-30%的價格 (當然也有人出-40% -50% 各種更低的價位 只是當時買方最高的價位就是-30%) 系統不會管你這麼多 他就是直接交易出最高的買單 於是韭留美的這筆交易是這樣 -30%X20倍槓桿=-600%本金 扣掉她自己有的100%本金 還差500%本金 也就是一億多了 這事情其實各國交易歷史都一直反覆發生 可以GOOGLE 0206選擇權大屠殺事件 當時也是搞得一堆人破產 雖然現在市場都有各種保護機制 等這世界上不存在完美的交易機制 總是一次又一次的爆穿上一次的防護機制 然後再度改進 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.234.45.143 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1730303813.A.457.html
labbat: 相對地買家撿到便宜了 有人蒸發就有人爆發 10/30 23:59
Shinn826: 在芭樂價掛芭樂單就跟樂透一樣 交易深度淺的才有機會 10/31 00:04
hk129900: 但是很奇怪 正常的市場不可能有人掛-30%前面還沒人吧 10/31 00:05
hk129900: 難道大家都知道準備暴跌 每個人都掛超低價? 10/31 00:06
因為掛賣的人太多 把-30%前面的單都吃光了 韭留美只配對的到最高-30%的 ※ 編輯: Ensidia (182.234.45.143 臺灣), 10/31/2024 00:07:27
kirimaru73: 瑞士國家銀行:對啊,所以我來了一招說話不算話,這 10/31 00:07
kirimaru73: 樣就暫時沒有正常的市場了 10/31 00:07
kirimaru73: 其實只有極短的時間內不正常,但久留美就剛好死在那 10/31 00:10
kirimaru73: 段時間內 10/31 00:10
willieSin: 黑天鵝就是出現意想不到的狀況,比如前面-5%買單1000張 10/31 00:10
willieSin: 的都被別人賣光了,中間沒人掛買一路滑價跌到-30%才輪 10/31 00:10
willieSin: 到韭留美 10/31 00:10
kirimaru73: 如果她本金不是2000萬而是20萬 那一跌破1.20她就斷頭 10/31 00:11
kirimaru73: 了,反而會斷得很乾淨 10/31 00:11
npc776: 掛芭樂單也是一種避險阿 反正沒成交也沒成本 10/31 00:12
npc776: 瑞央說話算話了好幾年 所以那個1.2看起來根本穩到頭皮發麻 10/31 00:13
npc776: 然後這次真的不一樣 就只是這樣(ry 10/31 00:14
kirimaru73: 中間應該還是有單 但遇上末日級的事件 也是瞬間消失 10/31 00:14
kirimaru73: 我應該講錯了,不是看本金多少,是看槓桿 10/31 00:25
kirimaru73: 開20倍槓桿又不設停損的話就會被捅穿 10/31 00:26
kirimaru73: 如果開200倍槓桿應該會比較乾淨地死在1.194附近 10/31 00:27
jeeyi345: -6%~-29%的價都用掉了 他排到的就是-30% 10/31 00:58
jeeyi345: 這樣看 還好不是更多 10/31 00:58
showmow7445: 槓桿殺人啦 10/31 01:47
smart0eddie: 如果賣10 買11 會多少成交? 10/31 02:03
npc776: 當然是不會成交 買賣是雙方合意的價碼才會成立 10/31 02:35
hayamakurata: 其實跌50%通常就會被斷頭了,不過本案例沒有影響XD 10/31 08:24