Re: [閒聊] Cover 明天股價會大地震嗎

[midas82539 (喵)]

: 欸不是
: 這是日經
: http://i.imgur.com/Da5dyFs.jpg
: 這是你咖
: http://i.imgur.com/K4lTguY.jpg
: 人家大盤2%3%
: 腫摸就你咖直接12%
: 對啊
COVER Corporation和日經指數的連動性不高，以近五年交易日為基準。
來衡量最近個股與整體指數的連動程度，也就是beta=0.52。

0.52代表COVER 和日經連動程度很低，聽起來是很抗跌的防禦性商品對吧？

如果你這樣想就會落入本案例的陷阱。因為低beta≠低波動。
相反地，如果個股波動很大，但單純只是漲跌的頻率"沒有和大盤高度連動"
那麼個股也可以得到低beta，然後你買了就會發現怎麼市場平靜他自己反而先崩。



就用很簡單的方式來舉證證明：
以近一年240交易日來抓ATR值，算出簡單平均數的ATR值為76，收盤價=1411
76/1411=0.053，5.3%/日
       日波動
Cover  5.3%
日經   0.8%

幾倍   6.6倍波動

套用持有日的波動= 日波動 * √持有時間

                      兩倍標準差
一個月(交易日20天)     +/-48.6%

但是這隻股的beta=0.52，原本beta=相關係數*個股/大盤漲跌比
0.52=相關係數*6.6 = 0.52/6.6=0.078，相關係數0.07是非常低，
代表這股漲跌基本上跟大盤沒啥關聯，但波動又很大。

這種股票在台灣有類似的概念嗎，有喔，他大概被描述成：



1.財報獲利很好但股價大跌，財報虧損卻反漲
2.通常有美好願景的"題材"來發揮
3.波動率很大也會吸引拚當沖的賭客進來。例如漲多借券空然後漲更高軋停損..

看起來就像有一隻看不見的主力黑手在做莊操控的，也就是俗稱的妖股。
妖股風險是非常大的，有興趣的人可以google東哥遊艇輕生。

不過cover市值算不小了，不太能用小型股的主力來看，只能說它算是
很容易被事件影響價格的股票，例如誰怎麼了，誰又幹嘛了，
那就可能會造成出乎意料的價格波動。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.159.43.40 (泰國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1774269348.A.077.html
靠北打完才發現符號選錯，修正等號問題
※ 編輯: midas82539 (98.159.43.40 泰國), 03/23/2026 20:39:13
推 pickchu22001: 認真文給推
→ spfy: 原來如此
→ weilu0228: 搜爹斯捏 (不懂
→ mouscat: 就被動是波動 關聯是關聯 這隻上市本來就賣願景的
推 Erishcross: 台灣很常見
推 meganeven: 沒錯就是這樣（根本沒看懂）
推 Pegasus99: 搜爹絲捏(完全沒聽懂) 不過妖股就懂了
推 chainstay120: 死去的記憶在攻擊我，這個是不是財管的CAPM模型？
→ midas82539: Beta算裡面的公式一部分
→ Amulet1: 實際上就是被星街影響直接-10%
推 ben2227486: 我還以為我進錯版
推 SaberTheBest: 原來如此
→ asteea: 妖股是真的不少 不過COVER應該只是事件依存性高
推 asteea: 上市VTUBER公司幾乎都是這樣
推 xkiller1900: 所以原因是星街？
推 xkiller1900: 跟伊朗沒啥關係就對了？
推 TheEye: 虛擬的產業跟伊朗戰爭跟石油短少有很大關係嗎？