Re: [閒聊] 如果巴菲特是價值投資的代表，那麼

[zxcmnb (我的證照來自ㄊ大電腦)]

※ 引述《Rasin (雷森)》之銘言：
: 相信巴菲特是不少人心中價值投資的代表,
: 那麼你心目中技術分析的代表會是哪位?
: 一起來看看數學人對股市的分析看法
: 誰是james simon?
: https://youtu.be/_RpPg4ew4E4
: TED TALK
: https://reurl.cc/vDnGqN
: 比特幣屬於1.價值投資 2.技術炒作 自己選選看囉~
: HODL? 阿~守幣人邀請你一起品茶~
文藝復興是量化交易 而不是技術分析
技術分析是畫圖畫線畫指標這些東西

Simons和巴菲特的角色也完全不同
巴菲特是真的靠自己看財報和親自投資致富的

Simons雖然是一個知名數學家 但大獎章基金的成功靠的卻不是他的數學專業或是投資能力 而是文藝復興公司獨特的招聘方式 讓公司都是頂尖的科學家 但其實他們的核心獲利方法還是源起於Morgan Stanley的stat arb.



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推 Rasin: 技術跟量化 沒差吧?
推 Rasin: 說到劃線我就氣
推 Rasin: https://reurl.cc/GVkl9x 這才稱得上劃線
推 Rasin: https://reurl.cc/kd5QD3 劃線是在體現機率分布 是果不是因
→ Rasin: 劃線的重點在中間平均值那條
→ Rasin: https://reurl.cc/ex5ZqW 最後要的是一種價格區間
→ Rasin: https://reurl.cc/7X2W65
推 Rasin: https://reurl.cc/3D1Z8M
→ Rasin: 一開始接觸劃線我就嗤之以鼻 讓人驚訝的是一堆金融背景的
→ Rasin: 還畫得很高興 我是不知道那些輔助線能幹嘛拉
推 subpop: MC畫了一百萬條線也沒用   最終拿來參考的還不是平均數
→ subpop: 而最好笑得是平均數還是初始自設的   那跑MC要幹嘛?y
→ subpop: 說MC的畫線重點是中間那條平均線才真的是不懂MC是拿來幹嘛
→ subpop: MC是拿來做path dependent的exotic pricing用的
→ subpop: 其他根本不需要用到MC
推 Rasin: 如果用一條線來表示未來走勢 你會畫哪一條
推 wlo3176844: 我會往上畫 to the moon
推 subpop: 如果還糾結在"預測""未來走勢"  那你真的不懂MC的意義
→ subpop: 你崇拜Jim Simons也只是換個"科學神"拜而已  半瓶水很危險
→ jeffguoft: 因為價格走勢不是機率分布
→ zxcmnb: 量化交易的核心就是 "預測" 說預測不重要的都是在騙人
推 Rasin: 一向反斷偶像崇拜天才論什麼鬼的
→ Rasin: 給你一個問題吧
→ Rasin: 骰子1~6點個別對應特定賠率a1~a6賠率
→ Rasin: 如果說猜特定點數的機率容易出錯 那多估幾點就可以了
→ Rasin: 估個345吧再根據平均值去下注 多次結果如果是234 456之類的
→ Rasin: 就會賺了
→ Rasin: 不應該說平均值 應該說特定機率分布就是可以找到相對有利
→ Rasin: 的倉位比
→ Rasin: 猜一大坨比猜一條簡單多了 至於預測未來走勢 一半一半吧
→ Rasin: 不然你倒是講講MC的意義到底是什?
推 subpop: 量化交易的核心是"風險管理"跟速度   跨市場/跨資產/套利
→ subpop: 公平骰子1/6   沒什麼好MC的
→ subpop: MC是拿來做path dependant的exotic pricing
推 subpop: 而且還是based on basic stationary drift and sigma
→ subpop: 都還沒討論到stochastic drift and sigma
→ zxcmnb: 不好意思 Q quant已經退流行了
→ zxcmnb: 解微分方程也不能當飯吃 一個業界都知道秘密就是rentech用
→ zxcmnb: 的模型叫做linear regression
推 goldflower: q quant感覺還是穩定生意呀 沒黑天鵝的話QQ
推 Rasin: 所以MC到底意義是什
推 Rasin: 大大到底想說什麼 還是想說的是我不懂MC這樣?
→ Rasin: 我是不會反對你用算式做說明的
推 Rasin: 算了受教了
→ zxcmnb: MC是摩納哥的一座賭城
→ DarkerDuck: 蒙地卡羅方法
→ DarkerDuck: 資工演算法也有在用
→ DarkerDuck: 連alphaGo裡面都有用到
推 subpop: q quant確實落賽了  RenTech如果只用線性回歸就吃屎了
→ subpop: RenTech的stat arb靠的還是風險管理/跨市場/跨資產的"arb"
→ subpop: 絕不是什麼"預測"
→ subpop: Citadel/DE Shaw/KCG是靠"速度"賺錢   也都不是靠"預測"
→ zxcmnb: 速度最快的只能有一個 如果你只有速度沒有預測能力 只能賺
→ zxcmnb: 到很少的錢  即使是純自營的高頻公司 拼的也不只是速度 另
→ zxcmnb: 外這些fund最大的優勢是他們有很低的借貸成本和很高的槓桿
→ zxcmnb: 簡單說 如果你沒有預測能力, 下單的mean return是零 那麼
→ zxcmnb: 不管你多會管理風險 你的淨報酬絕對是負的. 所謂的風險管
→ zxcmnb: 理 指的是在拿到你想要的edge/premium後 去除你不想要的ri
→ zxcmnb: sk.
推 subpop: 簡單的mean reversion/linear reg叫"預測"喔?
→ subpop: 不如說是下單模型參數的calibration
→ subpop: 你覺得上面那幾個人提的"預測"是這種模型上的cali嗎?
→ subpop: 絕大多數人說的"預測"絕對是to the moon這種啦
→ subpop: 喔  還有設一個自爽初始mu跟sigma不知為何而跑的MC模擬線
推 Rasin: 還有嗎
推 Rasin: 你等等齁我來表演一下"預測"
推 Rasin: https://imgur.com/a/0E51qoD "預測"意思大概就是說
→ Rasin: 亂槍打鳥後有機會賺錢的意思
→ zxcmnb: 簡單的linear regression就是拿independant variables來 "
→ zxcmnb: 預測" dependant variable沒錯
→ zxcmnb: 我要說的就是 "預測" 是最重要的 說預測不重要風控什麼的
→ zxcmnb: 才重要 那都是在騙人
→ zxcmnb: 這個業界使用linear model的比例絕對超過你的想像
推 x51811danny: 都重要啦