推 McDownloads: 這篇中肯 03/14 08:55
推 ECZEMA: 主要用途還是跨國的地下金融 03/14 10:43
推 john371911: 推。 03/14 11:49
推 zxcmnb: 這時候只能推Tezos了 真正來自華爾街金童的神幣 03/14 11:56
推 DarkerDuck: 推 03/14 11:56
推 TimWater: 推 03/14 14:33
※ 引述《j314 (New World Institute)》之銘言：
: 3/13 市場評論: What Happened To Bitcoin (And The World)
: ●新世界智庫 James Lee
: 這是很震盪的幾天，從比特幣價錢角度，從全球市場角度皆是。雖然我們的研究預測類似
: 政經狀況的來臨，雖然我本身在投資業十幾年經歷過近代兩大崩跌，雖然深知比特在短期
: 震盪性會很高，但身歷其境的確還是很震撼。
: 激情過後，我們來分析一下到底比特幣與世界發生了什麼事，下一步該怎麼做。首先，比
: 特在這當下已經跟世界宏觀局勢（終於）牽連上了，不同之前脫鉤狀態，這對於比特擁有
: 者而言在短期（以月週計算）是壞事，在長期（以季月計算）則是大好。
: 從世界的流動性風險到違約性風險
: 昨晚美股(S&P500)跌了近10%，這幾天的跌法算是1987年黑色星期一以來最嚴重，若從我
: 們的二月二十四號發出的嚴正市場警訊算來，則是1929年經濟大衰退以來最急速跌幅。團
: 隊已經研究了此崩跌的背後經濟驅動原因多年，此文不多著墨，但還是要提醒美股的合理
: 估值在1,500左右，離昨日收盤還差40%。在此想要跟各位分享的是下面兩點。
: 美股昨晚的10%，是在美國央行緊急印一兆五千億美元狀態下的跌。若沒有印，則對股市
: 債市與匯市的衝擊難以想像，我估算就連經濟教科書上寫的「零風險美債」今天可能已經
: 凍結，負債累累的美國政府可能也因為無經費狀態下停止運作了。一天內印一兆五千億是
: 什麼概念？一天內美國聯邦理事會創造了776棟台北101，等於是全台灣人超過兩年的努力
: 血汗生產值GDP在幾秒鐘鍵盤按按後憑空生出，能夠餵滿全台人口三十年一天三餐的滷肉
: 飯，若真的是台幣千元鈔票印出來排，能繞地球180圈。當然實際上不需要影印機印，太
: 慢了，央行跟銀行界間電子轉帳即可。
: 世界貨幣自1971年來放棄金本位的狀態下，要印多少，就是多少。也因此美國近年來最夯
: 的參議員AOC，也跳出來說央行若真要印，那乾脆再印多一點順便把全美的學生債也還了
: 。近十二萬人對此提議按讚，但就如新世界智庫創立序所言，印錢〔或挖到黃金〕的確能
: 讓世界生產力上升，讓牛擠更多奶，讓近期傳染的病毒找到解藥嗎？這一兆五千億美元，
: 代表的是系統膨脹到極端將崩解的警訊，不是系統穩定健全的症頭。
: https://i.imgur.com/8ur58EX.jpg
: 更重要的，也是在很多投資者心裡面的問題。比特幣不是本該不連動，成為避險的資產嗎
: ？事實上目前的市場狀態是極為典型的「流動性風險」事件，在這種狀況之下所有資產在
: 極短期都會趨近連動，包括身為避險資產的黃金也不能倖免，昨天跌了4%，在2008與2001
: 年市場崩跌初期皆是如此。投資者在受到融資保證金追繳狀態下，強迫賣資產變現來補倉
: 位。如公司跑銀行三點半，這是短期的問題，週轉過去就好了，但的確在短期會造成比特
: 黃金股市與公司債皆跌狀態，過去幾天的交易數據能清楚看到追繳保證金的痕跡。
: 重點是市場已清楚告訴我們，2001、2008初期狀態跟現在一致。問題是，下一步呢？
: 我們認為下一步世界有很高機率進入所謂的「違約性風險」事件，這在2001、2008年其實
: 算是驚險躲過的，而歷史上只要跟違約性風險沾上邊，黃金等「儲存價值性」資產都會以
: 倍數暴漲，因為法定的普通資產無法正確估值運作，人民會為了避開政經海嘯，不論成本
: 地逃往避險資產。比特幣的歷史角度，過去幾年不同小國發生違約性風險之時〔例如阿根
: 廷，伊朗，希臘〕，比特亦在暴風眼中大漲，甚至優於黃金。至於為何西方世界可能會進
: 入違約性風險事件，我們未來會逐步跟各位分享細節，基本原因有三：
: 一、全球政經局勢、貨幣系統、債務壓力，與市場估值都已膨脹到歷史資料可計算的破滅
: 邊緣，更甚於2001、2008年。世界局勢本身體質就很糟糕，一碰上風吹草動就感冒了。
: 二、上天給的最後一個稻草，這次剛好特別大根，就是病毒。如二月二十四號分享的短訊
: 所言，嚴重的不是病毒，而是各國抗毒的措施，將把世界推向經濟衰退。在所有經濟問題
: 都只能靠央行解決的狀態下，而央行本身也將進入貨幣的違約〔負利率是個症狀〕，系統
: 性違約的機率就大升。
: 三、人為的事件使整個狀態更嚴峻，例如近期的俄阿石油戰，是有政治性目的性的，目標
: 就是在於把美國推入上述的「違約性風險事件」。此動作俄國已準備多年，只是碰上病毒
: 的歷史性機會出手，下圖您可以看到俄國近年來不僅將政府赤字轉正，控制國債〔跟其他
: 國家相反〕，更默默地將俄國盧布「金本位化」，為衝擊做準備。
: https://i.imgur.com/QF1Pfur.jpg
: 比特幣何去何從？
: 從線圖角度，比特幣當下正在嘗試漲回200週線的$5,500，若測試成功，如早上簡訊所言
: ，技術層面會形成大好的進場點。雖然這過程驚心動魄，在兩個小時內同時跌破三支撐並
: 取回三支撐，上下擺幅30%，大概只有在加密貨幣看得到，同時的確也喜見在沒有任何國
: 家隊幫忙救市狀態下，比特自己找到了供需的平衡點。
: 一直以來我們對外溝通的比特幣投資理由，都是今年五月將至的「減半事件」引起的牛市
: ，任何其他的宏觀事件都是錦上添花，不特別著墨。但基於過去幾週的重大世界變動，比
: 特從此的價值也會受政經局勢推升，除了投資獲利之外，比特系統在這將到來的新世界，
: 能為人類提供的其他重要的功能應會越趨彰顯〔如上述違約風險國，人民擠買比特狀態〕
: ，新世界智庫創立的兩大主軸「加密貨幣研究」與「國際政經研究」也越將合而為一。
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: 更多詳情請參考: https://newworld-institute.com/market-review/2020/03/13/504
這類新興國家貨幣崩潰論點的比特幣分析文最大的盲點就是太過打高空
純粹自己推想這些OO國家應該怎樣怎樣
但是跟本沒實際在當地生活過或
深入了解當地合法金融跟地下金融的運作模式
這問題可以分兩個層面
第一個層面是當地法幣怎麼購買比特幣
是OTC直接買用當地法幣買賣為主? 還是用美金買賣為主?
買賣的最大宗加密貨幣是比特幣還是穩定幣?
OTC如果直接收當地法幣 他怎麼處理這些當地法幣轉換到其他大交易所可以吃的法幣?
這中間層層的轉換層本跟法規門檻讓持有加密貨幣的成本遠大於持有美金跟黃金
絕大多數持有比特幣的人看的絕對不是抗通膨/保值/支付便利
而是賭比特幣會上漲
第二個層面新興市場的總體經濟狀況
這些人民窮的跟鬼一樣 知識水準也很低
是有多少人有智慧型手機/電腦/冷錢包/線上交易所帳號?
就算算進大部分新興市場的人口財富
搞不好都不到一個英國義大利
你怎麼會期待新興市場的錢能推升比特幣to the moon?
能影響比特幣價格的絕對是中美兩國
用合規的方式跟傳統金融綁在一起
變成其中一種資產
這樣大錢才能真正的買賣比特幣
比特幣也才能享受到跨資產的其他金融功能好處
但是這時候比特幣還是比特幣嗎?
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