[Coin] Grayscale Investment Trust Analysis

[sty0322 (Ang0x.eth)]

最近灰度的現貨 ETF 被擋，
也有一些關於灰度的新聞，
幾天前寫了篇關於灰度持倉的分析，
發上來給大家看看討論一下。

以下正文

——
BTC Grayscale Position：
https://i.imgur.com/rwZp1lk.jpg

身為比特幣最大持有機構之一的 Grayscale Investment Trust，
自 2020 年開始大量增持 BTC，
並在 2021 年 2 月累積達到最大數量 655,752.8 顆，
而後開始少量減持。
到目前為止，
已減持 1151.5 顆 (-0.175%)，
在數量上幾乎沒什麼變動。


BTC Grayscale Holding Cost & Value：
https://i.imgur.com/o9UcjT1.jpg

據 OKLink 估算，
Grayscale 目前的 BTC 持倉總成本約為 8.72B USD，
換算成 BTC 平均價格大約是 13.67K 的價位，
目前 (7/13) 的 BTC 的價格是 19.7K。

另一方面來看，
Grayscale 目前的手上的 BTC 籌碼，
未結盈虧大約是 4.29B USD (49.2%) 左右的浮盈。

就結果來看，
BTC 的價位也還沒到 Grayscale 想要增持的價格區間，
以成本價推估的話，
起碼可能要到 13K 以下的價位，
Grayscale 才可能會出手。


Grayscale BTC Premium Rate：
https://i.imgur.com/NZ6WMSl.jpg

目前的 GBTC 溢價率是 -31.63%，
為 2015 年以來的最低點，
溢價率代表 Grayscale 在一級與二級市場販售 GBTC 的價差比例。

若此數值越大，
代表投資方在二級市場的購買意願較踴躍，
2015 年時，
溢價率一度上升至 140%；

換言之，
溢價率高也就是傳統金融投資方對此產品的信心較足，
目前已達到 ATL，
也是代表傳統投資方，
近年來對 BTC 最沒信心的時刻已到來。


Grayscale BTC Trust Unlock：
https://i.imgur.com/d61Iw41.jpg

自 2021/08/25 解鎖完最後一批 BTC 後，
Grayscale 目前沒有解鎖 BTC 的排程，
這也可以稍為安心一點，
不會有大量的拋壓出現在市場。


ETH Grayscale Position：
https://i.imgur.com/tBlJruS.jpg

同時我們也來看看以太幣，
自 2020 年開始 Grayscale 大量增持 ETH，
並在 2021 年 3 月累積達到最大數量 3,176,958.2 顆，
而後開始少量減持。

到目前為止，
已減持 103,327.79 顆 (-3.25%)，
相較於比特幣，
以太幣的減持較為明顯的多。


ETH Grayscale Holding Cost & Value：
https://i.imgur.com/zdq48hs.jpg

據 OKLink 估算，
Grayscale 目前的 ETH 持倉總成本約為 1.50B USD，
換算成 ETH 平均價格大約是 489.22 的價位，
目前 (7/13) 的 ETH 的價格是 1,070。

另一方面來看，
Grayscale 目前的手上的 ETH 籌碼，
未結盈虧大約是 1.72B USD (114.6%) 左右的浮盈。

就結果來看，
ETH 的價位也還沒到 Grayscale 想要增持的價格區間，
以成本價推估的話，
起碼可能要到 500 以下的價位，
Grayscale 才可能會出手。



Grayscale ETH Premium Rate：
https://i.imgur.com/J4atUC5.jpg

目前的 ETHE 溢價率是 -29.07%，
為 2019 年以來的最低點，
溢價率代表 Grayscale 在一級與二級市場販售 ETHE 的價差比例。

若此數值越大，
代表投資方在二級市場的購買意願較踴躍，
2019 年時，
溢價率一度上升至 1824%；

換言之，
溢價率高也就是傳統金融投資方對此產品的信心較足，
目前已達到 ATL，
也是代表傳統投資方，
近年來對 ETH 最沒信心的時刻已到來。


#BTC
#ETH
#OKLink
#Coinglass
#Grayscale

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