作者sty0322 (Ang0x.eth)
看板DigiCurrency
標題[Coin] Correlation between Crypto & USD Inde
時間Thu Jul 21 14:05:04 2022
嗨大家,
我又來洗版面了,
這篇是因應最近的美元指數持續走高,
而生出的分析,
可以看看美元指數在過去,
對加密市場和其他金融市場,
會有什麼樣的影響。
以下正文
——
US Dollar Index Analysis
https://i.imgur.com/5JNMGln.jpg
DXY 美元指數最近也屢屢創新高,
目前達到了近 20 年來的最高點 (DXY=108)。
那美元指數的意義是什麼呢?
美元跟世界上其他主要貨幣的匯率拿來做計算所得到的指標,
就是美元指數,
以 1973 年的匯率指數 100 當作基準;
當指數上升,
代表美元相對其他貨幣強勢,
連帶風險資產的拋售也會跟著加劇。
那我們回過頭來看歷史,
這對金融市場,
甚至於加密市場的影響真有這麼大嗎?
我從圖表中取了幾個可以關注的地方:
1. DXY / DJI / NDX / SPY / BLX Index Chart:
一、我們可以看到 2000 ~ 2003 年間,
美元指數也是很強勢的站上了 100 以上的位置,
邏輯面來說,
股票和加密貨幣都屬於高風險資產,
美元長時間強勢之時,
市場的資金都會往美元計價的穩定資產跑。
當指數長時間一直高居不下時,
也會連帶的使得其他的金融市場低迷,
所以可預期的是,
接下來的美元指數若持續在高點,
那對於加密貨幣市場來說,
是個不太理想的消息。
二、另外我也取了幾個美元指數 100 以下的相對高點做觀察,
看是否有資金相關性
(相關 = 綠虛線,無相關 = 紅虛線)。
但很遺憾的是,
若為非持續性升高的美元指數,
不容易在其他金融市場指數可以反映得出來低迷走勢。
2. DXY / US Bond Yield Index Chart:
https://i.imgur.com/Dt2EpLR.jpg
三、回顧美債殖利率歷史來看,
歷史上三段接近美元指數 100 點之上的上升走勢,
( 1980 ~ 1985, 1998 ~ 2002 & 2014 ~ 2017 ),
我們可以看到在殖利率上面也很明顯地反映出了殖利率的上升趨勢。
那我們可以推測接下來可能會發生的事,
美債殖利率也會持續的走高,
對所有的高風險金融市場來說,
這也不是一個好消息。
#DXY:美元指數
#DJI:道瓊工業平均指數
#NDX:納斯達克100指數
#SPY:SPDR標準普爾500指數ETF
#BLX:比特幣流動性指數( BTC 全歷史)
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