[閒聊] 永續合約是如何錨定現貨的？

[LaPass (LaPass)]

https://academy.binance.com/zt/articles/what-are-perpetual-futures-contracts

我沒有使用過幣安以及永續合約
但是我對永續合約感到好奇
因此想請教永續合約的細節以及運作原理

我找了永續合約的說明
說明中指出永續合約是「沒有結算日期的期貨」
但是，結算日對期貨來說是很重要的

結算日當日的期貨價格一定等於現貨
因為當期貨的價差出現時，可以進行套利
而套利實現的時間點就是結算日

舉例來說
有一檔10天後到期的BTC期貨價格是60萬
而現貨的價格是55萬
那麼我可以放空期貨，買進現貨
到結算日當天把手上的比特幣交出去
就能完成套利並賺到5萬



然而永續合約並沒有這樣的機制去彌平價差
那麼，要怎麼保證永續合約的價格能跟現貨掛鉤？



題外話
GBTC有類似的狀況
Grayscale提供管道讓BTC能換成GBTC
卻沒有管道能把GBTC換成BTC
導致GBTC與BTC之間的價差高達45%


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.38.79.207 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1671627098.A.681.html
推 a11103nise: 每8小時會收一次資金費率，有些會臨時調為2小時
→ LaPass: 覺得像是八小時結算一次，但結算過後倉位留著的感覺。
推 royroy666: 資金費率
https://www.binance.com/zh-TC/support/faq/%E5%B9%A3%E5%AE%89%E5%90%88%E7%B4%84%E8%B3%87%E9%87%91%E8%B2%BB%E7%8E%87%E7%B0%A1%E4%BB%8B-360033525031
用資金費率當關鍵字找到這個，正在研究
※ 編輯: LaPass (114.38.79.207 臺灣), 12/21/2022 21:15:17
→ LaPass: https://reurl.cc/X597gj
→ slayptter: 資金費率
推 evilcherry: 其實你當成是每八小時自動rollover一次就是
→ Souseasou3: 永續價格偏離太多費率就會往極端值去，這時候就會出現
→ Souseasou3: 套利仔來當對手盤
推 winston11tw: 價格偏離太多可以利用資金費率套利，靠套利仔或機器
→ winston11tw: 人來縮小價差
推 aikotoba: 理論上有類套利空間的話會縮小價差
→ SWQLovE: 就當八小時交割轉倉一次
推 jay741025: 我用BingX 8小時結算一次