財務管理資本資產訂價ㄧ問

[thestudent (多啦小B夢)]

http://i.imgur.com/82XvJpv.jpg
http://i.imgur.com/xjDuKNV.jpg
請問
B證券不能用資本市場線算的原因是？
是因為題目沒說B是效率投資組合？
還是因為B是證券所以要用證券市場線...？

另外請問
當題目說是「效率投資組合」時，
就一定是使用資本市場線公式對嗎？





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推 milk7054: 你第二張圖的解答一開頭就有解釋囉
→ thestudent: 我知道，我只是想確定是不是這樣XDD
→ milk7054: 是的
推 redsa12: 其實根本不用做區分 只要從定義去想就好了
→ redsa12: 效率投資組合就是市場投資組合和無風險利率根據某一種權
→ redsa12: 重的組合 所以A和市場組合的相關係數當然是1
→ redsa12: beta_a = 1* (sigma_a/sigma_m)
→ redsa12: 這樣CAPM就永遠長這樣: E(R_a)=R_f+beta_a*[E(R_m)-R_f]
→ thestudent: 原來如此！！謝謝M大跟R大！
→ goshfju: 他給你標準差（即總風險） 代表非系統風險還沒分散
→ goshfju: 喔 我剛看太快 別理我 哈哈