[考題] 關於溢折價債券的利息理解

[blueskys720 (哈囉!)]

之前高業的時候就遇到債券不太知道在算什麼的問題

最後果斷放棄

殊不知讀會計的時候又遇到...

這次希望能夠將它搞懂


舉個題目

甲公司99年7月1日以現金$108,111購買乙公司10年期，年利率10%公司債$100,000作為持
有至到期日之金融資產投資，市場利率8%,公司債於每年1/1和7/1各付息一次,甲公司採利
息法攤銷溢折價,則99年12/31日結帳後該投資的帳面價值為?


甲公司12/31視角:
                現金                 5,000
                    金融資產-債券投資       676
                    利息收入              4,324

乙公司12/31視角:
                利息費用          4,324
                應付公司債溢價      676
                              現金     5,000


為何承認利息的時候會使用8%的市場利率*發行價格?

有甚麼比較好理解的說法嗎...?

因為發行價格和票面價格的差額8,111其實在這個概念中是視為利息的?

所以乙公司將當初多拿的8,111分攤在每次的付息中?

而甲公司因為拿了比市場高的利息所以要多付出8,111的代價?

這樣的理解是對的嗎...


另外下一期市場利率若改變了還會繼續用8%嗎?

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推 troygenius: 市場上此債券利率為8%，公司確願意付給你10%，天下沒
→ troygenius: 有白吃的午餐，所以理論上你付比票面10萬多一些錢給公
→ troygenius: 司，至於108,111元怎麼算的不贅述，所以8,111元應該不
→ troygenius: 要說是利息，說是利差造成要額外支付的成本可能好一點
→ troygenius: 而如果你知道他108,111元怎麼算的，你大概就可以知道
→ troygenius: 為什麼要用8%*每期帳面金額/2(本題回半年付息一次)=利
推 firzen007: 你應該先理解市場利率跟票面利率之間的關係，搞懂什麼
→ firzen007: 時候溢價什麼時候折價
→ troygenius: 息收入及利息費用，並將實際收付的差額做為溢折價攤銷
→ troygenius: 最後8%會一直沿用，不會變
→ blueskys720: 感謝樓上二位!!
→ blueskys720: 覺得折價變得有點難以理解..
推 firzen007: 溢價跟折價的概念相反啊，懂一個另一個就會了
→ Orilla: 如果你瞭解債券 就不會有這問題
推 goshfju: 如果你持有到到期日 8%是該債券真正提供的報酬率 所以叫
→ goshfju: 做到期殖利率 也就是票面利率10%不是真正的報酬率 表面上
→ goshfju: 票面利息高 其實你要花更多錢去買這張債券 折現下來實際
→ goshfju: 報酬率只有8%詳情你可以看財管的書債券一章 會比較清楚
→ goshfju:  會計的書應該比較少寫原理