Re: [請益] 銀行為何不自己買公司債？

[Wei2008 (Wei)]

※ 引述《asiguo (PositiveWeiwei)》之銘言：
: 想請問各位一個問題,
: 國內銀行許多都是抱怨資金氾濫，
: 那為何銀行們不買他們承買的公司債？
: 承買公司債跟企金的放款，
: 有什麼本質上的差別？
: 先謝謝大家了！
小的才疏學淺，不太懂承買是甚麼意思？
我猜或許是購買或投資吧。希望不會誤解原po想問的問題。


根據網路上查到的最近的資料，
銀行存放差額有9.4兆，壽險可運用資金19.6兆，
扣掉壽險近幾年有2500-8500億不等的資金存在銀行，抓個5000億好了
也有28.5兆的資金。

去年底台灣所有掛牌上櫃的債券共10.2兆，商業本票餘額約1.5兆，共約11.7兆。
另外還有央行存單7.5兆左右。加上去也頂多19.2兆。

銀行跟壽險需要去化的資金有28.5兆，但是台灣固定收益商品只有19.2兆。

銀行沒有不買公司債，銀行都有買，
只是資金真的太多，加上台灣固定收益商品的市場深度不夠，
所以資金真的非常的浮濫，浮濫到海外一堆金融機構跟企業來台灣發債券，
借走了2-3兆的資金，還是浮濫。但希望未來有機會漸漸改善。

銀行有買債券，公債，公司債，金融債都有，
也有買國庫券，商業本票，銀行可轉讓定期存單，央行可轉讓定期存單
各家銀行財務報告都有揭露。只是揭露大概都是寫甚麼xxxxxx金融資產
也看不出來是買了甚麼金融資產，
就算有列出銀行證券部門的投資的明細，也多半是大部分人看不懂的債券名稱


買公司債跟企金的放款差異處，個人認知是
1.公司發行公司債是直接金融，公司跟銀行借錢是間接金融，
2.公司發行公司債是有價證券，企金放款不是。
3.銀行投資公司債需評價，會因為市場利率變動有評價損益，企金放款不用。
4.銀行投資公司債是投資部門的業務，企金放款是企金部門的業務。


寫完忽然有一種回到大學課堂上寫作業的fu.......
青春真是一去不回頭，想起以前跨系去修金融市場跟財務管理的時候，
光看作業題目真是不知道該怎麼下手，寫完也根本不知道自己在寫甚麼。T^T

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.80.115.115
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1478451318.A.D52.html
※ 編輯: Wei2008 (111.80.115.115), 11/07/2016 00:58:50
推 polu911: 好文推
推 iamjimchen: 推
→ shihchinlun: 銀行或人壽買債需要評價嗎..不是應該會放在類似持有
→ shihchinlun: 至到期之類的科目裡
→ shinewind: 有很多種評價方法喔，像壽險被罵最兇的是無活絡...
→ shinewind: 銀行人壽不是只會持有至到期，一樣有交易、備供等
→ shinewind: 只是各家資金狀況不同，各種會計項下配置不同
推 Federer4ever: 無活絡不用沒日評價 備供出售要 但IFRS9要上線了
→ Federer4ever:  之後全部都要評價
→ Federer4ever: *每日
推 shihchinlun: 話說沒有公開報價的話要怎麼每日評啊
→ Federer4ever: 模型價(公平價值)
推 ilovehope: 實務上都是無活絡比較好用，持有至到期風險太大了
→ ilovehope: 不小心買到德意志coco放到期就哭哭惹
推 prince09: 簡單說，就是利率1%跟3%的差別