[請益] 為什麼債券基金的收益可以比債券利率高

[atomuu (小原子)]

根據

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http://kh74311.pixnet.net/blog/post/174669229

iShare  3-7 year treasury bond (IEI)的2008年的

收益有13%

可是 3-7 year treasury bond的coupon rate

遠遠沒有到13%才對啊

怎麼會比成分標的物高那麽多？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.17.224
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→ steven37: 績效是算總報酬，不只看coupon
推 easyaming: 因為債券會漲，賺價差
推 anthony79121: 風險和報酬的關係不同啊
→ anthony79121: 說錯了，拍血
推 ggyy338: Steven說的對
→ yeats0114: Yield 跟市場價格有關，coupon rate是票面利率，差很多
→ yeats0114: 表示市場價格跌很多
推 Janius: 發行價100票面利率5%,若90幾元買到持有到期,報酬就大於5%
→ atomuu: 為什麼100元的票面價值的會跌到100元以下? 國債難道會違?
推 Janius: 如果新債券利率6%,那你就不會用100元買5%舊債券
推 Janius: 而且跟計算的基礎時間點也有差，債券市場價格會波動
推 Janius: 建議發行價格、市場價格、票面利率、殖利率先理解清楚
→ Janius: 回到你問題的話，主要應該是市場價格的波動導致
推 F1ower: 槓桿？
→ narowang: 有槓桿吧