→ luckyalbert: 你是不是忘了有beta=0.8這個東西？ 09/15 00:02
→ luckyalbert: 大盤下跌一成是影響CAPM公式中的市場報酬率下跌一成 09/15 00:22
→ luckyalbert: 沒錯 09/15 00:22
→ luckyalbert: 可是它不是問該公司股票嗎？ 09/15 00:22
→ luckyalbert: 不懂你說的問題在哪裡 09/15 00:23
→ chavez627: 想請問市場報酬率下降會導致E(Ri)變的比4.4%還低，股價 09/15 00:35
→ chavez627: 不就會比45.45還高?請問哪裡思路錯了？ 09/15 00:35
推 neverlosery: 大盤跌10%，beta=0.8，個股應跌8%。P'=P*0.92=41, 41 09/15 03:07
→ neverlosery: >40，買進 09/15 03:07
→ neverlosery: 降息後理論價高於45，市價40，所以買進賺價差 09/15 03:08
推 FUNKYURE: c版友 你想得沒錯啊 期望報酬率越低 股價越高 想成定存 09/15 09:02
→ FUNKYURE: 利率越低你更願意投資就好了 09/15 09:02
推 jimmy781126: E(Rm)是隨機變數取期望值 股價的波動是隨機變數 09/15 10:35
→ jimmy781126: 兩者在重重假設成立前提下 基本上是無關的 09/15 10:36
→ jimmy781126: 有點下我丟一顆骰子 出現點數期望值是3.5 接著連丟2 09/15 10:37
→ jimmy781126: 次1點 09/15 10:37
→ jimmy781126: 大盤的變動就像丟一次骰子 E(Rm)就像3.5 09/15 10:41
推 chavez627: 照我上述的想法新的股價應該比45.45還高啊，怎麼解答股 09/15 14:29
→ chavez627: 價會是41元呢??? 09/15 14:29
推 jimmy781126: 因為你的想法是錯的 大盤價格變動 是Ri Rm在動 09/15 16:05
→ jimmy781126: 不是E(Ri)或E(Rm)在動 09/15 16:05
推 chavez627: 那請問在大盤會有一成下跌空間且因通縮預估會降息0.25% 09/15 16:39
→ chavez627: 的情況下E(Ri),E(Rm),Rf各為多少??? 09/15 16:39
推 jimmy781126: 在CAPM的假設下 都不會動阿 09/15 16:49
→ luckyalbert: ㄧ個是期望值ㄧ個不是期望值 09/15 16:50
→ luckyalbert: CAPM的附加假設下是沒有通縮跟通膨 09/15 16:51
→ luckyalbert: 預期通縮時，Rf跟著往下降 09/15 16:54
→ luckyalbert: SML平行移動（往下移） 09/15 16:55
推 chavez627: 感謝大家熱心的解惑，但我還是想要了解新的股價41.81=D 09/15 20:54
→ chavez627: /R=2/R ,R=4.783%那麼R以CAPM公式該怎麼計算而得?? 09/15 20:54
推 FUNKYURE: 書上解釋沒考慮通縮 你要算R就是把Rf變成1.75% E(Rm)變 09/16 08:43
→ FUNKYURE: 成4.5%去回推 09/16 08:43
推 FUNKYURE: 更正 E(Rm)應該是-10% 09/16 08:59
推 FUNKYURE: E(Ri)變成1.75%+(-10%-1.75%)*0 09/16 09:01
→ FUNKYURE: .8=-7.65% 09/16 09:01
推 FUNKYURE: 新的預期股票價格45.45*(1-7.65%)=41.97>40 所以還是買 09/16 09:11
→ FUNKYURE: 進 09/16 09:11
推 chavez627: 感謝樓上強者們 09/16 23:40