作者sazabijiang (筆落驚風雨詩成泣鬼神)
看板Finance
標題Re: [請益] 貨銀以短借長 觀念請益
時間Thu Dec 13 23:43:28 2018
※ 引述《black58gigi (阿強)》之銘言:
: 課本上看到一段話 理解不清
: 想請教各位一下
: 「銀行以短借長,資產到期期限大於負債的到期期限,當利率上升時,銀行淨值滑落」
: 想請問
: 以短借長是利用短期存款用於長期放款中
: 那麼利率上升時,資產(放款)獲得利息增加
: 負債(存款)所支付利息也增加
: 但是資產存續期間比負債到期期限長
: 為什麼這樣子淨值會滑落呢?
: 這裡理解不了,麻煩各位了~謝謝
好久沒念書,如果有講錯請不吝指正。
先建立基本概念
銀行收客戶存款是負債
銀行借錢給客戶是資產
未來的現金流折現之後稱為現值
天期越長折現後的現值越低
天期較短的借/放款,利率較低,存續期間也較低。
以短借長(或稱以短支長)是傳統銀行的收入來源之一。
簡單的例子,銀行收客戶A的一年期定存(負債)
然後再把這筆錢放款給客戶B期間五年(資產)
當市場利率(殖利率)上升時,
長天期資產折現後的現值降低的幅度高
短天期負債折現後的現值降低的幅度小
因此淨值會下降
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筆 落 驚 風 雨
詩 成 泣 鬼 神
~ Sazabi ~
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推 Thief73: 這應該跟債券存續期間類似,放款存續期間長(銀行資產) 12/15 23:14
→ Thief73: ,存款存續期間短(銀行負債),當市場利率上升,存續期 12/15 23:14
→ Thief73: 間長的價格下跌較多,所以資產價值的跌幅大於負債價值的 12/15 23:14
→ Thief73: 跌幅,淨值會下跌。 12/15 23:14
推 angykiller: 講白話一點就是銀行現在作的長期貸款相關的業務是用現 12/16 08:25
→ angykiller: 在的利率去估的 萬一利率反轉就不划算了 12/16 08:25
→ angykiller: 因為你給客戶的短定存要調 但放的長期無法 12/16 08:27