[舉手] 歐元三十年債券比十年債券的價格還低？

[b8301013 (葉子)]

剛剛歐元三十年債券的價格跌到150以下，比十年債券的價格還低，

這不合理阿，一直以來都是三十年的價錢比較高阿，請問這樣代表

甚麼嗎？

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推 weiweixin: 代表5樓的...現金為王！
推 krishuang: 存續期越長利率越高，這常態不是嗎？
推 jyhsheng: 時間越長的越便宜  所以是正常現象
推 fatpooh: 可是現在是二年債最便宜欸
推 chembio: 表示長期風險較高吧？所以要求更高的利率，回算後債券價
→ chembio: 格就低了
推 krishuang: 沒理解錯的話…
→ krishuang: 美債期貨為例，實物交割買方是用$109取得面額100的兩年
→ krishuang: 債。
→ krishuang: 兩年債利率低(0.8%附近)，你願意溢價多少去取得？
推 krishuang: 存續期越長的債券受升息影響更大，價格波動也大，
→ krishuang: 30年期跌幅比10年期大也不奇怪。
→ krishuang: 債券期貨也有對未來利率的預期成份。
→ krishuang: 有錯懇請先進斧正。
→ djo: 要看殖利率，不過就算翻過來也發生過，那叫inver sloping
→ djo: 長債比短債貴，表示法人極度不看好後事，那就準備要辦法事了
→ djo: 德國現在10年殖利率0.9%，30年1.5%，離要翻過來還有一段距離
推 kkkk123123: to krishuang:
→ kkkk123123: 他是面額100 6%YTM 所以實際要看標售利率 用CTD交割
→ kkkk123123: 如果結算價3% 就是用CF算出3%的CTD來交割 CF怎麼算...
推 krishuang: 謝謝kkkk大教學，有注意到6%
→ kkkk123123: 請自行參考CME規定的轉換因子列表與 可交割種類
→ kkkk123123: and pure expectation theory是假設risk-nature
→ kkkk123123: 沒考慮liquidity premium
→ kkkk123123: 幹 打錯字 看得懂就好
→ kkkk123123: 原po的問題 只事 ytm跟價錢 傻傻分不清楚 沒那麼複雜