[閒聊] 想多UJ但又下不了手有人跟我一樣的心境嗎

[Godfrey (小清新)]

最近面臨到UJ暴漲的趨勢

讓我恨的心癢癢的...唉

從UJ11X的時候就超想重下UJ多單

結果一路看到現在UJ130還沒下手...


現在大趨勢UJ還是持續往上走

原因如下

美國與日本貨幣政策整理如下：

根據Fed的四月份會議紀錄顯示

縮表將採取「流出（run-off）」方式，將每月到期公債與房貸擔保證券
（MBS）所收回的本金最多留下950億美元，不再投入市場；其中公債為600億，MBS為350
億美元；以每3個月為一階段，「如果市場情勢允許，時間可稍長一些」；估計一年的縮
表金額略低於1兆美元。


至於升息方面

目前市場預期今年內會兩度升息2碼，其餘四次會議將各升1碼；
如果的確如此，則到年底
時聯邦基金利率將達到「中性」水準，即2.3-2.5%之間。


而日本央行部分則是維持利率不變+超寬鬆的直升機撒錢的QE政策
以上述看來若持續下去UJ可能到150~200才會滿足市場供需



但實際上


UJ也不是全然為一面倒的趨勢

1.首先從2015~2018葉倫及鮑威爾執掌

Fed主席期間美國總共升息9次,每次均調升1碼

利率從原本的0%~0.25%到最高的2.25%~2.5%

然而縱觀這期間UJ的平均值約在111元附近

期間最高123元,最低99元

https://www.investing.com/currencies/usd-jpy-historical-data

我是利用上述網站的UJ走勢去跑歷史報表

時間我從2015/11/1準備第一次升息開始到2019/1/31最後一次升息結束後

這期間印象中Fed一樣有在縮減資產負債表

總之目前聯準會的貨幣政策模式

基本上和當年2015年底~2018年底的情況一樣


在這邊順道一提S&P 500在這三年聯準會的升息+縮表期間

並沒有像現在隔壁股板講的一面倒走長空

如果不常逛股板的

大致上現在股板目前都推

現金為王,美金為王,All in SQQQ(三倍做空美國科技股)等用語

總之就是看空美國股市的意思在這裡不做贅述


答案揭曉

S&P 500在這三年聯準會的升息+縮表期間

甚至還有+20%的報酬率

我一樣是用上述網站去跑2015年底~2018年底的S&P 500的歷史報表

而且S&P 500從2022年起的YTD加上星期五那根大長黑棒

已經累跌13.3%,其實現在進場做多S&P 500勝率還是高


2.回歸正提：討論完美國在2015年底至2018年底這三年期間的貨幣政策


既然我想要做多UJ當然也要回顧一下

2015~2018這三年日本央行的貨幣政策

這三年期間日央的貨幣政策和現在並沒什麼太大出入

一樣是QE+負利率持續三年


3.唯一不太一樣的是,也是讓我百思不得其解的地方

當時日幣有避險的效果所以很難像現在這樣一路升破130元

只要股市一崩跌,日幣就會突然噴一根,所以2015~2018這期間

UJ的平均值一直拉不上去,只有平均落在111左右

算是很正常的UJ數值


最近國際股市崩的夠慘了吧~~但日元還是一樣持續烙賽

失去了原有避險貨幣的特色...讓我跌破了眼鏡


如果日幣失去避險貨幣地位的話,日元極有可能持續下墜

以目前局勢看來避險資金似乎更往美金或原物料那裏去了

這樣反而會加大UJ的漲勢

就像我上面講的UJ可能要到150~200之間才能滿足


最後...可是UJ目前來到了130元,30年來的新高...

雖然UJ往後極有可能繼續走高

但看到130這價位又重壓不下去...

有人跟我面臨一樣的窘境,看到UJ暴漲,恨的牙癢癢的嗎?

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.223.182 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1651336943.A.2AE.html
※ 編輯: Godfrey (111.241.223.182 臺灣), 05/01/2022 00:52:13
推 ching0508: 分批不就好了 照你說得150-200的話 你每$15 打資金進
→ ching0508: 去就好了 130先放1成
推 aq2272353712: 第3點有錯~不過想買就買，寫那麼多幹嘛，浪費時間
→ aq2272353712: 然後~答案，市場哪有一定，還用答案二字
推 stocktonty: 你這樣看容易有盲點 首先 上次的升息循環沒有通膨
→ stocktonty: 節奏非常緩慢溫和 2015年底升一碼 整個2016才升一碼
→ stocktonty: 慢慢升緩緩升 直到2018才開始縮表
→ stocktonty: 跟現在打算上半年就升7碼+縮表一起來 完全不能比擬
→ stocktonty: 然後UJ沒殺就是因為縮債預期造成的 一切都等505開獎
推 jamupme: 漲多就是最大的利空
推 sssd: 之前也是很多人說美元會貶到24
→ sssd: 結果27.5就是底部了
→ sssd: 我130已買了很多，就算不是底部，也不遠了
→ sssd: 我建議分批買進
推 Delisaac: 看到越喊越誇張就知道快反轉了 150哩....
推 fbiciamib123: 其實有點反應過度FED升息3碼，現在通膨見頂GDP萎縮
→ fbiciamib123: 根本不會升太多
推 kaimu457: 你對 避險 這件事的加權是不是太高了
→ kaimu457: 歐洲也是一直都低利率 但實質上美國在2015後 對歐元就
→ kaimu457: 不在新高 因為市場都反應完了
→ kaimu457: 不會一直無限創新高 現在市場都差不多當美元升年底10碼
→ kaimu457: 你可以對照FED WATCH 和2015美國第一次升息後的曲線
→ kaimu457: 如果實質拉到150~200 歐美拉到1.00甚至0.9
→ kaimu457: 那現在美國GDP第一季就負成長 到時我看直接崩爛
→ kaimu457: 回到 避險的部份 避險我覺得股票不多 都是烏俄戰爭為主
→ kaimu457: 而且這件事已經在3月那時就有了 我當時就是看避險情緒
→ kaimu457: 快緩解 在114.9進場的 你可以對一下每週的文