Re: [請益] 定期定額槓桿ETF?

[skyf16 (JO)]

※ 引述《djo (cder)》之銘言：
: ※ 引述《skyf16 (JO)》之銘言：
: : 拜讀過幾本指數型投資的作品，對定期定額指數ETF的投資策略深具信心。
: : 但實際踏入交易平台，看著槓桿ETF如TQQQ，相較QQQ的績效又令人讚嘆，
: : http://imgur.com/wl3sylk
: : 如果定期定額ETF長期能獲利的基礎是股價終究會長期向上，
: : 這樣選擇槓桿ETF時，就算有波動拖累虧損、熊市複利虧損，只要勇敢繼續買進，
: : 不斷降低平均成本，等到股價回漲，理應會得到相對應波動幅度的報酬。
: : 長期投資指數有數十年甚至百年的資料可以印證，
: : 但槓桿ETF最久也只有10幾年，討論空間較少，
: : 想問有沒有實證的數據比較過長期定期定額槓桿ETF的研究成果？
: 心情好，幫你算一下，
: 結論是不適合長期持有
: 不要受到推文的憑感覺推文
: 以下是試算表
: https://goo.gl/SsQVOY

感謝djo大提供資料，提供了單筆投入後長抱10年的數據，的確報酬率不如無槓桿

我參考這份檔案另外計算了定期定額投入的結果

設定從2005年6月20日起每月投10萬，計算到2015年6月19的結果

http://imgur.com/6iikznP

10年共投入1200萬

無槓桿終值 19,115,861

有槓桿終值 34,358,022

理論上定期定額策略可以有效對抗金融海嘯

但從圖中可見，最慘在投入440萬時，2009年3月9日這一天

無槓桿資產剩 2,389,072   損失45.7%

槓桿資產剩下   525,839   損失88.05% ........

眼睜睜看著一輛快到手的Maserati變Yaris

有多少人撐得下去?.......

計算資料如這裡

https://goo.gl/ctllH0

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1434823759.A.75D.html
推 Hikkiaholic: 其實那時買才賺啊 但身在其中的人度日如年 相像兵
→ Hikkiaholic: 我賠30萬那兩個禮拜像兩年一樣久 還好沒賣掉
→ Hikkiaholic:                                         像當兵
※ 編輯: skyf16 (36.239.243.165), 06/21/2015 03:03:50
→ skyf16: 底部猜不到,定期下去又越存越少,真的很難撐
推 djo: 定期定額，其實就是一大堆的單筆，而單筆長期報酬低
→ avigale: 從你的圖可以看出來, 是最近的牛市造成槓桿大幅勝利
→ avigale: 那接下來的問題是, 要什麼時候獲利了結? 牛市是否持續?
→ avigale: 如果忽然轉入熊市, 下次要再勝過無槓桿時需要多久?
→ flypenguin: 槓桿經歷過一次大跌後要將近四年才能追平無槓桿
→ flypenguin: 這波持續時間這麼長的多頭本來就是異常現象。
→ flypenguin: 如果下一波循環是三年多三年空，槓桿有機會贏嗎？
→ skyf16: 這樣的模擬還沒加入手續費,年度開支與追蹤誤差
→ skyf16: 有機會也想看看若從2000年那次泡沫開始有沒有機會贏