[情報] ETF- AOA (TD 101免佣ETF之一)

[redlance (紅爵士)]

最近在TD 101免佣ETF上發現4支iShares的全球配置的ETF，而且都是包括債券的
債券比例由20% (AOA) ~ 65% (AOK)左右都有
(ishares簡介(AOA/AOR/AOM/AOK) https://goo.gl/K4kd6L)
這邊要分享的是AOA，野人獻曝一下，期能收拋磚引玉之功

一般來說要全球投資，大家多是推VT。這邊要分享的AOA，並不是比VT好，
只是提出來，讓大家根據自己的狀況，有多一些選項

I. 主要資料：
AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF)
(雖然字面上有"積極"，但是約20%的債券，可能還是被許多人認為是太保守XD)
a.股債配置：由TD和ETF db的資料中來看，目前大約是1%現金、18%債券、81%股票
b.全球配置：股票81%為43%美國、18%歐洲、12%亞太、8%新興；
            債券18%為15%美債3%美國以外，1~30年債都有
c.來源：根據TD，AOA的股票和債券的來源都是來自ishares自己發行的ETF。
        (一種剝2層皮的概念XD)
        不過我發現，它目前的來源IEUR(歐股)、IPAC(亞太)、IEMG(新興)，
        都是最近1~2年才成立的，我並不清楚在2年前AOA在歐亞新是買什麼ETF來搭配。
d.追踪指數：S&P Target Risk Aggressive Index。應該不是主動型ETF
e.再平衡：我並不清楚有沒有進行再平衡。我想是有的，因為沒進行的話，
          債券65%的AOK可能幾年後就變成AOA了~XD

II. 先講優點：
1. 簡單：一支ETF就能全球配置還加債券，類似平衡型基金
2. 績效：過去6年的績效竟然還小勝VT，未被債券和2次內扣拖累
   根據Backtest網站，2009~2015，6戰4勝，年化報酬率11.41% (VT 10.66%)
   大致上在股票大漲時(2009, 2013)，VT勝；但股票跌及小漲時，AOA勝
3. 風險(波動)：2009~2013，StdDev為13.96%，低於VT的16.97%
4. 這是為什麼我會發現AOA的原因。
   配置常常是愈簡單愈好，比較不容易出現"買前30年買後30天"的狀況。
   如果是VT+債券ETF的配置，可能出現下面的問題：
   a. 本版先前有人配置了短債ETF，放了幾年覺得報酬率都2~3%，很想賣。
   b. 而本人幾個月前買了長債EDV，結果聽到要升息怕虧大就賣掉了XD，
      目前在反省檢討中。就因為這個情況，我在想一些改善對策，才發現AOA這支。

III. 再來是我有看到的缺點(也並非真是缺點)：
1. 根據ishares的網站，https://www.ishares.com/us/products/239729/AOA
   VT目前內扣約0.14%，AOA是0.25%+0.08%，剝了2層皮，但第2層皮是優惠，
   故總管理費仍為0.25%
   理論上長期下來績效應輸VT一點。只是這幾年來總績效仍是勝的。

   補上落後指數差額：
   http://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=AOA
   2010~2015，平均落後指數約0.15%
2. 沒辦法自行選擇配置，及自行進行再平衡。有好也有壞。
3. 有時臨時要用錢，股票市場又下跌，VT+債券配置下可以賣債券
   (當然也有人可能會選擇賣掉股票以停損。)
   只買AOA的話就沒得選擇。

IV. 其他發現：
po這篇文時才發現
IEUR、IPAC、IEMG，這三支ETF如前述，都只成立1~2年
根據backtest網站，2015~2016，績效竟然全部屌打VGK、VPL、VWO 各0.5~1%。
2015年i系列全部勝過1%，但2016被拉近
目前已知是追踪指數不同。V系列是追踪FTSE，i系列是追踪MSCI

以上，有錯誤之處請再不吝指教

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.89.200
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1463689461.A.C00.html
推 LTpeacecraft: 推分享
推 chired: 謝謝分享
推 krishuang: 推
推 aenbishyar: 請問VPL不是免佣 那如果要買免佣的亞太的話 推薦哪一
→ aenbishyar: 支ETF呢?
"免佣"的話，我有想過2個不太推薦(內扣太高)的組合，說不定有少數的版友會用到：
AAXJ+EWJ (包含了亞太的成熟和新興市場中國(28%)和台灣(14%)、東協印度...等)；
以及EWJ+EWA (占亞太成熟的約70%)
推 chired: 一般應該是用VEA取代VGK+VPL
→ Gyin: VEA不錯~缺點只是不能自己調配歐洲跟亞洲的比例
推 onebird: 推，喜歡這種非熱門etf介紹文
→ nowar100: 除了AOA 還有AOR 記得是 6:4
推 alau: Good
推 k0783154: 推 很棒的分享
推 chired: 適合小額投資人開複委託帳戶操作
推 ray2501: 推
推 Raymond0710: 感覺不錯 謝謝分享
※ 編輯: redlance (1.173.89.200), 05/20/2016 23:56:36
推 chired: VEA+VGK 算好VEA的歐亞比例後 在調整VGK就可以得到想要的
→ chired: 歐亞比例 不過每次投入要算一次比較麻煩 不像VGK+VPL方便
→ Gyin: VEA+VGK想要亞洲高一點就不行了~
推 gary62107: 推
推 flowheart: 感謝介紹 好不好真的是其次 有介紹就該推
推 onebird: 其實VPL裡面的韓星港股市跟亞洲新興市場的關係還比較大
推 hokia: 債券部分無法享受TDA的自動退稅？
※ 編輯: redlance (1.173.89.200), 05/23/2016 02:04:57
※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 01:08:24
補上4 ETF簡介，及追踪指數差距
※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 01:20:34
※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 03:51:34
推 hokia: 我也覺得適合複委託 談好手續費 buy and hold 超級簡化投資
→ hokia: 再依照個人屬性選擇AOA~AOR 感覺連TDA都不用開了XD
※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 18:59:21
→ redlance: 買了,一年後跟大家報告TD退稅(如果沒發生買後30天的話XD
推 rancoqq: 謝謝分享 非常棒的資訊!
補充：綠角有稍微帶到這4支ETF及其收費方式，在2010年的標題"生命週期ETF"
※ 編輯: redlance (1.173.71.243), 06/01/2016 03:43:03
推 sonyboo: 謝謝分享
管理費的部份有變動，進行修正
※ 編輯: redlance (218.166.123.51), 02/08/2017 21:59:44
推 lantimes: 快一年了 等你分享
推 coffeemouse: 期待紅大的分享