[心得] IB外匯融資和操作心得

[csjan (...)]

感謝TD更改免佣ETF策略，讓我發現IB這個新世界XD

IB 系統靈活又複雜，我是看官網/ptt/對岸的雪球 來累積知識

這裡分享一些外匯操作心得，請版友幫忙看一下有無觀念錯誤或什麼盲點


首先，若我有2000鎂現金，在IB的reg T保證金戶頭裡，我最多可開2倍槓桿(隔夜)

也就是持有4000鎂的股票，負債2000鎂，然後付2.66%的美元利息

但相比之下，日幣的利息只要1.5%

因此可將這2000鎂的負債，轉換成日幣的負債，然後付1.5%的利息

這邊可能會有個小問題，若日幣升值50%，利息會不會要付1.5%x1.5=2.25% ？

但其實IB會把日幣利息繼續滾入日幣負債

所以只要不把日幣贖回，匯率變動問題不大，重點在於日幣本身的計息


另外，由於歐元的利息也只要1.5%，所以我打算這樣操作

把上面說的2000鎂負債，分別轉換成1000鎂的日幣/歐元負債，如下表格

       美元負債    換成日/歐負債   鎂對日/歐匯率

日幣    -$1000      -￥110,000         110

歐元    -$1000       -€900            0.9


接下來，如果日幣對美元貶值且歐元對美元升值 (or vice versa)

假設分別貶值/升值10%好了，則可以還清日幣負債，並再借入歐元，如下表

     原$負債   ￥/€負債   原匯率  現匯率  $負債   損益$

日幣 -$1000   -￥110,000     110    121    -$909    $91

歐元 -$1000    -€900        0.9    0.81   -$1111  -$111

再借
歐元 -$1000    -€810

也就是說，如果日幣貶值10%時，清償日幣可賺$91

但還是有$1000的融資需求，就借入更多歐元，然後可以比之前便宜€90


以上看起來是吃飽太閒的操作，但似乎是沒什麼風險的免費午餐

平常不用管匯率變化，反正目的是日幣/歐元的1.5%利息

在日幣/歐元 對美元升貶值差異很大時可以操作一下賺點小錢

只有未來要把美元資產全部結清時，才有匯差的問題

但在這之前，買賣日幣/歐元的來回操作應該已經抵過可能的虧損了

想請問這樣的作法有沒有什麼大的盲點或問題呢？



另外想問一個問題，

我前幾天SMA帳戶在收盤前好死不死剛好-10鎂左右

結果被ib清算了將近7000鎂 @@"

官網好像只有寫維持保證金不足時會清算到補足保證金

但好像沒有寫SMA為負時的清算規則，剛想問客服又在系統維修

請問有版友知道相關規則嗎？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.0.49.115
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1509782920.A.541.html
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 11/04/2017 16:13:56
推 snthasin: 請問您是如何將美元負債轉為日或歐元負債的呢?
點上方FXTrader然後
buy  USD.JPY → 賣日幣買美元，變日幣負債
sell EUR.USD → 賣歐元買美元，變歐元負債
到底要buy還是要sell？數目要多少？  系統會提示你，不用怕弄錯
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 00:53:35
→ flypenguin: 如果是虛擬外匯持倉，還有一筆合約利息
推 badfood: 讓我想起以前在IB借2%的人民幣去大陸買7%貨幣基金的往事
推 snthasin: 謝謝，另外如像樓上所說，這樣會變成虛擬倉而產生合約
→ snthasin: 利息嗎?合約利息不知計算標準為何?
我不知怎麼看耶 哈哈XD
推 alexlin6652: 一個小疑問，如果日幣及歐元對美元同時升值10%時，
→ alexlin6652: 單兵如何處理
完全不用管它啊 因為是付日幣/歐元的利息 不會有影響
這篇講求的是免費午餐 不特別去預測匯率走向
只有在新資金匯入要增加負債&日/歐元走向分別跟美元相反時 才需要操作
我發現這樣有點像是再平衡，但是是在不預期從匯市賺錢的前提下多少賺點小錢
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 10:02:28
剛剛看了一下又發現，美元若貶值太多會影響到淨資產
造成能買的股票總值也會下降，所以同時買日歐元也能當成一種避險
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 10:20:40
推 windalso: 聽起來像是分散外匯風險+規避美金較高利率
推 daze: 如果美元暴貶，可能會被強迫平倉啊
如果股票不漲不跌，且日/歐元對美元升值50%，或者是說美元對日/歐元貶值33%
融資維持率就會降到25%而被平倉
這現象日/歐元對美元都發生過，果然要注意這個風險，感謝提醒
※ 編輯: csjan (163.20.242.58), 11/06/2017 08:41:44
推 a3556959: 這篇必須推
→ flypenguin: 合約利息月結單可以看到，怎麼算我就不知道了…
→ flypenguin: 怕匯率波動爆掉的話其實能搭配期貨做對鎖的動作
推 PUREDJ: IB相關資料有找到計算方法
→ PUREDJ: https://ibkr.info/node/2771
→ PUREDJ: 看起來只會收少許手續費，不知有沒有誤解
推 alaii2000: 請問融資日圓歐元就只能買日本股以及歐洲股嗎 謝謝喔
IB是買超出該貨幣現金的股票會自動幫你融資 讓現金變成負債
要先買日/歐股才會融資日/歐元產生日/歐元負債
所以不存在你說的問題

我的做法是買進美股有美元負債後，再賣出(放空)日/歐元填補美元負債
這些動作在IB操作比想像中容易很多
※ 編輯: csjan (123.0.49.115), 11/10/2017 20:32:21
→ flypenguin: 拿模擬帳戶操作一次比較快啦… 台灣沒有這種帳戶
→ flypenguin: 所以都會卡在「有錢才能買」這個前提條件裡
→ flypenguin: 很難憑空想像故意讓現金負值操作利差空間