[請益] 債券ETF價格有沒有最低點?

[foolphen (夢中的暖爐)]

有點笨的問題 但已經存在心中疑問很久 希望提點

從債券的理論來看  假設票面100元 市面利率1% 票券1.5% 所以就會有誘因購買

到期時就可以用票券換101.5元,

但這張票券的價格,在還沒到期前都可以交易, 價格區間應該落在100~101.5元之間

意思就是低於100元就是穩賺不賠 (不考慮機會成本 單就金額來說)

所以基本上 以票券價格走勢來看 不太可能低於100元


問題來了

1. 以上的推論是正確的嗎?

2. 以VCSH ETF 來看, 現在票券價格78, 以上面的理論推定, 他的價格區間應該是多少?



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推 yamitis: 1.推論錯誤，市面利率大於票面利率即折價
→ yamitis: 所以美國升息、公債殖利率向上升，債券價格直直落
推 Latte7: 妳沒考慮信用風險。。。
推 jungtsen: 通膨飆起來，已固定利率在債券根本是賠錢廢紙
→ foolphen: 小的領悟力低  可否麻煩上面幾位稍微詳細解釋?
推 chired: 請先了解“債券“ vs “債券基金“的差別，應該就有答案了
→ foolphen: 另外可否先都以公債來論?
→ ashidaka: google "折價債券"
→ foolphen: 或是說 債券ETF主要獲利靠配息 但ETF價格有沒有樓地板?
→ chired: 不管什麼債，還是要搞懂"債券" vs "債券基金"的差別唷
推 reon: 地板就是規模太小被清算..
→ reon: vcsh價格區間誰能告訴你？頂多是預估..債券有無違約..未來
→ reon: 殖利率會變多少..這沒人可以知道..但是債券能保證的就是會
→ reon: 有天花板..
→ reon: 搞不好明年突然一個前所未見的國際事件（外星人攻打地球之
→ reon: 類的）導致通膨暴升..美國短期公債拉到10%之類唬爛的事..XD
→ reon: 那vcsh就會暴跌
→ reon: 不過一個簡單估計漲跌幅上下限的方式就是你用存續期*（未來
→ reon: 利率利率-當下利率）
→ reon: 這樣你可以初步得到不違約前提下的報酬率
→ reon: 打錯..不是報酬率..應該是說淨值變化
→ opm: 沒有,市場利率由1%升息到20%,那些債券的市值變化?大規模的系
→ opm: 統性債券違約出現?50%以上債券違約時有啥情況?不要以為國家債
→ opm: 就不會違約,只是本幣可以印鈔票解決
推 Barbital: 原po可以查查金融海嘯時的債券etf價格 就知道沒天花板地
→ Barbital: 板了
推 ULISS: 你的第一個問題在於你不懂etf 第二是不懂債券
→ flypenguin: 當現金存款就有 3% 利率時，誰會要 1.5% 的債券？
推 LTpeacecraft: 投資我想沒有穩賺不賠的…
→ ffaarr: 被清算淨值不會消失吧，但真的是沒有所謂最低點。
→ abyssa1: 有啦 最低點=最小交易單位 不會有人要賣0元 所以最低應
→ abyssa1: 該是0.001這樣..
推 afunnyboy: 匯豐美金一年期定存三趴....屌打債券etf
→ ast2: 現在不是買債券好時機
→ ggmon: 假設市面公道的利率是5% 一年後到期的債票面利率1%不能變動
→ ggmon: ，只好折價成96才會有人買
→ windalso: 債權 是權利所以價值>=0
→ reon: 以目前vcsh不可能50%以上違約..除非美國被核彈亂炸一通或美
→ reon: 國從地表消失..所以你要問地板是多少..基本上這種投資等級短
→ reon: 期etf會暴跌..基本上是不太可能的..
→ reon: 根本不會是0..真的想太多了..債券又不是沒有抵押品..抵押品
→ reon: 賣錢也不可能淨值是0..
→ reon: 這題目跟問地球哪是毀滅是一樣的..
→ reon: vcsh區間2年內直接告訴你就是78塊+-10%以內..基本上要超過
→ reon: 機率極低
→ ffaarr: 因為etf是有內扣費用，理論上是有可能變零，但就只是理論
→ ffaarr: 但如果真的發生美國出狀況這種事，變零以前應該會先清算了
→ abyssa1: 價值可能是0 但就當壁紙不會有人交易啦 所以最低成交價就
→ abyssa1: 是最小計價單位...
推 XDDDpupu5566: VCSH是公司債，有更多可能
推 isaacwu974: ETF價格你就想像成上市公司的每股淨值，淨值當然沒有
→ isaacwu974: 樓地板，連年賠到一無所有都可以。