[心得] 八月沒事曬投資

[arcadian (Mac)]

2018/8/31 YTD Portfolio +62.1%, VTI +10.26%

有一陣子沒在這邊貼，曬一下。在FB群組比較固定更新：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421
有興趣一起交流。

https://i.imgur.com/3tfp4Em.jpg

2018年8月portfolio年投報率創了新高，62%，很誇張，超過2017年55%的投報率。假如20
18最後1/3股市沒爆跌的話，這兩年投報率是遠超過預期。這個月回顧就來講一下我的投
報率。

首先，投報率有很多種不同算法，我用的算法 (我覺得這是最簡單、實用的算法)：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/233099097255442/

我從2007開始用對的方法/方向投資到現在，有一段時間投報率是不理想的，2008到2017
年投報率差強人意，12.6%，學習的過程以前有提過。所以最近看到我投資紀錄的人不要
以為這兩年是常態。我覺得年投報率有15%就算很不錯，未來CAGR可以達到20%我就蠻開心
。這點要記住。

這幾年下來我的投資方法有優化，有看我之前紀錄的人應該可以發現幾點：

1. 對前景看好的公司我不會進進出出試著去預測短期走勢

2. 對信心高的股我不在乎之前的股價漲了多少，覺得未來會漲就買。一些公司即使一天
內漲了20～30%，我還是加碼，像AYX、TWLO，因為覺得未來可以漲好幾倍。

3. 有更好的標的時才會賣股票

在優化的方面：

1. 持股比以前集中，2015年有超過50支，2017結束時有25支，現在有19支。

2. 公司情況改變時買賣股票比以前果斷，但常常還不夠，這需要時間學習。

3. 在比較不同公司前景跟價值時，概念比以前好。像把一些以前漲很多的股出清，換潛
力更好的股。像 FB ATVI BKNG CGNX 換成 SQ TWLO AYX NTNX 之類

至於如何優化，第一步就是正確追蹤投報率，然後才可以看方法改變的話是不是投報率有
增高。像我剛看了一下，假如我持股像2017年底不變的話，投報率到目前為止會是35.7%
，其實也是很不錯，但跟62%就差了一大截。

8月交易，賣了：

IQ -> 0%
不確定因素高，加上對中國股真的沒緣份，就換比較沒顧慮的股

NVDA -> 5%
公司規模很大了，減低持股，換小公司股價漲幅較有潛力的股。

買了：

MDB -> 6%
增加的部分是之前買的call option執行來的，新型資料庫的贏家，沒有接近的對手，價
值不便宜，但那其實是飆股的指標之一。

NTNX -> 13%
財報其實很好，但因為它開始排除完全沒賺錢的硬體銷售，表面上成長趨緩，其實它的訂
閱營業額比去年增長了49%，deferred revenue增加了71%。晚點再深入分析。沒有的人我
建議買。它們預估2021年營業額會到 3 billion，目前的3倍，有人說其實內部是目標4 b
illion。

TTD -> 3%
廣告科技公司，成長飛快，似乎沒有接近的對手。但廣告產業很多變數，還在研究中。

TWLO -> 15%
信心最高的持股之一，沒有接近對手，成長率加速中。跟SQ兩個好像在比誰股價漲的快


8月漲很多因為很多公司財報都很強，財報季過了一大半，心得是雲端/訂閱(subscriptio
n)模式的公司成長跑道還很長，應該要抓住這個趨勢。在1990或2000年代，一個公司可以
長期年成長30%已經是人人稱羨。但現在年成長超過40%的公司因為雲端爆出很多，很難得
，要好好把握。Portfolio應該至少要有20%～30%這一類的公司。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 47.144.99.125
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1536645532.A.5F3.html
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 13:59:30
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 14:06:09
推 deacon: 推分析  請問可以順便分析ㄧ下SQ嗎 謝謝
5月時有聊過：
https://www.facebook.com/groups/171889313376421/permalink/181688385729847/
推 youweit: 感謝分享
推 ccsu: 感謝分享
推 opp037: 推，感謝分享
推 a1379: 推 來研究一下 都是沒聽過的公司
→ dslite: 信心最高卻賣了15%?
你在說哪一支？
推 walelile: 那是持有吧
推 csjan: 感謝分享
→ dslite: 他寫賣了:
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/11/2018 21:32:35
推 kishiwada: 感謝分享~
推 rahim: 感謝分享
推 cytochrome: MDB有聽過這家資料庫
推 inewigkeit: Fb忠實粉絲推
→ walelile: 就NoSQL最大的
推 rintoo: 雲端就是王道，可惜我有點晚進場
09/12 09:25
跑道還很長，雖然現在股價蠻高
推 rahim: 之前沒買AMZN好可惜
一直會有新飆股
推 alau: 某粉絲團狂推的OPK被停牌了 不勝唏噓
重壓一支股不是好策略，portfolio management 比選股重要。
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 11:00:55
推 johntu: 推軍師！
推 ckny: 推，感謝分享，其實每個月最期待的就是你的投資標的分析
→ ckny: 不過這篇文發在stock版是不智之舉，stock版的素質真是讓人傻
→ ckny: 眼...@@"
哈哈，試看看沒關係啦。多一點人知道美股穩定投資是好事。
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 09/12/2018 12:12:26
推 Demagog0402: 推 持續關注
推 rahim: NTNX的deferred revenue是否表示先從企業收到錢，但還未提
→ rahim: 供客戶服務？
推 walelile: 4
→ jammy50605: 最近大麻股也噴很兇 有分析看看嗎
推 rahim: 謝謝
推 a1379: 哥最近買ISRG跟TSRO AMD跟大麻股沒搭到車只能哭哭
推 jason751231: 真的強 讚
推 js255076: amazon抱到現在超猛
推 Spurious: 感謝分享
推 abasqoo: 某粉絲團狹怨報復 真糟糕
推 TarokoSam: 所以是收費的粉絲團挾怨檢舉軍師這樣？小韭菜沒跟到以
→ TarokoSam: 前那段，看好久才懂
推 MMNN: 謝謝arc大分享!