[請益] 初入市場 資產配置+券商選擇

[ian7030 (ian)]

各位投資前輩們好

在讀了綠角的基金8堂課與前進美國券商後，我打算長遠以指數化投資來規劃我的資產
(感謝綠角，這兩本書奠基了我對指數化投資的基礎)

首先我有疑問的是資產配置
前幾篇文章中剛好有大大提到綠角的資產配置是

VTI+VGK+VPL+VWO(股各20%)+IEI+BWX(債各10%)，全球性分散的股債組合
透過廣泛分散的全市場標的降低風險，取得約略於全市場的報酬

但透過PORTFOLIO VISUALIZER來看，結果卻不是這樣
如果我們以STDEV來看風險，這樣的組合STDEV為14.45%
https://imgur.com/a/gt6wKeD

如果考慮抗通膨債券ETF呢? STDEV變為13.41%
https://imgur.com/a/KQtToWj

而板上很多人推薦的組合VT+BND的STDEV卻只有12.25% (雖然VT也是丟全球，但較不分散)
https://imgur.com/a/0az4X3n

於是我查了VT、VTI、VGK、VPL、VWO還有一些債券ETF的correlation
發現分散投資於不同的市場，似乎沒有我想像的"分散"
上述提到的ETF的correlation程度都相當高
https://imgur.com/a/I3ub6vF

直覺上也合理，在全球化下各個市場本來就很緊密合作
我理解不能看過去的績效來預測未來走勢，但相關性高是一個事實
也就是說如果一個市場進入熊市，其他市場也難以倖免，特別是若走入熊市的是美國

所以根據以上的邏輯，若直接投資美國股債ETF，是否是較有效率的做法?
如果投資組合是VTI+TLT，STDEV只有11.72%，勝過上面所有組合，且歷史績效最好
https://imgur.com/a/mVjraRP


另外券商選擇跟投資目標/資金/操作頻率有關，以下述情況來說有更佳的選擇嗎?
投資目標:65退休(目前26)/ 資金:目前一年5萬美金 / 一年匯款一次，每季投入
VTI用FT免手續費 / TLT用TD自動退稅

另外
1. 分兩間美國券商使用上是先電匯到其中一家，再轉到另外一家嗎?
1. 遺產稅爬文了之後感覺也沒有個結論，似乎未來找專業會計師或律師處理比較好?
2. 若買VTI要退稅目前大家是透過NEC嗎?


新手問題有點多，不好意思

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.44.124
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1556962711.A.4DF.html
推 tsgd: TLT退稅這點可以參考今年板上的討論文章 沒有說很穩定
→ tsgd: 可以另外可慮國內較有流動性的美國20年長債ETF
推 discoveryray: 這十年美股漲特別多 未來可不知道...
→ memoryer: 遺產稅就交給後人處理就好了 自己不用想太多 不然覺得
→ memoryer: 自己快走了 趕快拿回來 不過也可能被課其他的稅就是了
推 paimin: 金融海嘯前十年大家都在說買新興市場 2015 a股還沒崩之前
→ paimin: 也是中國熱 現在則是全押美股 江山代有才人出 也不知道下
→ paimin: 一個是誰 多看幾年會更有感覺
推 cs01580: 我覺得你可以100%股市到35歲，然後再開始配置債券
推 map123: 簡單一點就直接美債跟國際債直接用美金定存+台幣定存取代
→ map123: 也不錯
推 sunkenko: 電匯就各自各電匯到位，報稅我是都NEC報稅。
→ sunkenko: 不過買VTI你退不到什麼稅，看完RIb大的網誌你就懂了
→ nijawang: VTI全為美國收入，用NEC沒得退稅…
推 sarino: Firstrade優點是沒手續費以及有條件的匯費補助，缺點是沒
→ sarino: 部分自動退稅以及匯回時手續費較貴。 目前我個人使用上能
→ sarino: 做到先匯到A券商再轉到B券商沒額外收費的只想到嘉信跟TD可
→ sarino: 以設定ACH。TD真的只剩部分自動退稅可以說嘴了