[請益] 初入被動投資，資產配置請益

[aa00788 (小Lee)]

各位投資前輩好，
小弟近期開始接觸指數化以及被動投資，
從投資金律、智慧型資產配置、綠角、網路上的許多部落格等都有些許涉略，並開始決定
以此方法來做資產規劃，規劃大致如下，也請各位先進們不吝指教。

A.規劃投入金額：初始金7萬美元，每年預計再投入3萬美元。

B.投資券商平台：預計使用複委託，因考慮目前投資金額尚不大，未來當部分放大後，再
轉移至國外券商，如IB、FT並搭配花旗全球速匯來節省匯費。

C.資產配置：

1.股票：特別股：債券 = 85%：5%：10%

2.股票部位（85%）
VUSD:LN：40%
AOA：40%
0050 / 台灣個股：5%

3.特別股部位（5%）
台灣金融特別股：5%

4.債券部位（10%）
AOA：10%

5.再平衡週期：每年

D.心得及欲請益問題：

1.使用複委託原因：為投資英股，但部位仍不足IB免帳管費的10萬美元。

2.標的為AOA原因：因使用複委託並為了每年投入資金時可超過最低手續費。未來如部位
放大，則轉移至IB，標的轉換成VT/VTI、BND/IEF/TLT。

3.美股部位以及股票部位比重較高原因：使用portfoliovisualizer做回測後覺得自身尚
可承受此配置之標準差，並可提高夏普值。

以上為小弟初淺的一些資產配置及心得，在此感謝版上許多先進的心得以及不吝分享，總
是能激發許多實用的想法及觀念。











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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.216.76 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1562836992.A.761.html
推 ffaarr: AOA有20%以上的債券，你要作資產配置就要把那部視為債券
→ ffaarr: 抱歉看錯，第一行當作沒寫。
推 ffaarr: 重押美股看到的夏普值是「過去的夏普值」不是你會拿到的。
→ ffaarr: 當然風險可承受，也喜歡這樣的配置也就還好
→ ffaarr: 然後就是你複委託每年要再平衡，成本可能有點多。
→ ffaarr: 然後關於特別股配置我有一點不懂，雖然台灣特別股中金融股
→ ffaarr: 的市值佔了9成3（剛巧今早算的），但同一產業就是有可能在
→ ffaarr: 某種狀況下一起出問題，為什麼要排除可能分散風險的機會？
→ ffaarr: 加入一些非金融特別股不是比較合理嗎？
→ ffaarr: 當然初始金額小無法分散先買金融是合理，但覺得不用局限
推 map123: 金融特別股不是有霸王條款嗎，又不一定每年會有固定收入
→ aa00788: 特別股自己定位為有較高殖利率的定存部位，但在股災的時
→ aa00788: 候跟股票會受一樣大的衝擊，且台灣特別股有較高殖利率的
→ aa00788: 真的幾乎只能侷限於在同產業，這部分會再好好思考如何達
→ aa00788: 到分散風險，謝謝f大
推 youga: 也就中鋼特可以分散了 但現在好貴
→ ffaarr: 非金融股有四支，國喬、中鋼、台泥、裕融（一般算其他）
推 map123: 特別股沒有跟股票部位負關係的抵抗能力
→ ffaarr: 不過不管是否金融，特別股這幾個月都漲很多，殖利率就低了
→ map123: 很類似公司債的概念
→ map123: 而且日前富邦特還被質疑有沒有要發放
→ map123: 如果直接AOA加0050會不會比較好再平衡了？
→ map123: 畢竟AOA每年會自動再平衡2次，就剩0050考慮而已
→ ffaarr: 類似但風險比公司債還大，同公司的公司債的殖利率會低一截
推 map123: 特別股要初級市場購入的比較好
→ map123: 市場上的次級市場買賣通常都得接受次一等的殖利率報酬
→ ffaarr: 嗯！如果有抽股的話，其實特別股一般抽到的機率不低。
→ ffaarr: 因為不像其他股抽新股有價差可賺。
推 awss1971: 拍拍手.雖然原po沒說幾歲,但從股債配置來看應該相當年
→ awss1971: 輕,現在就開始懂得全市指數投資/資產配置,真的很棒,給幾
→ awss1971: 個看法...
→ awss1971: 1.台灣金融特別股溢價太高(也可能是台灣利率太低),最多
→ awss1971: 可能再持有兩年,就要另找標的
→ awss1971: 2.配置比部份,我一直認為只要真實認識自我者,上漲抱得
→ awss1971: 住下跌睡得著,都是適當都是好的
→ awss1971: 3.最重要的是能夠堅持下去
→ ffaarr: 抱歉昨天漏寫，非金融的還有光隆甲特。
推 laplandtw: 一年投入3萬，應該是非常利害了
→ aa00788: 謝謝各位先進的意見，獲益良多