Re: [請益] 徵求TD投資ETF健檢

[changyc (小馬)]

※ 引述《daze (一期一會)》之銘言：
: → Capufish: 如果打算長期投資超過20年，任何債配置都是減低報酬而已  10/15 21:17
: 推 daze: 可以試著玩玩蒙地卡羅分析。                                10/16 01:20
: → daze:  www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation       10/16 01:20
: → daze: 稍微配一些債券，會改善在10th Percentile的結果。           10/16 01:22
: https://www.portfoliovisualizer.com/monte-carlo-simulation
: 假設一個情境吧：
: 從20K開始，每年存通膨調整的20K，直到通膨調整後有500K即可退休。
: 100%美股
: 在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 23, 15, 11年。
: 90%美股+10%中期美債
: 在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 22, 15, 11年。
: 80%美股+20%中期美債
: 在 10th, 50th, 90th percentile 分別要 21, 15, 12年。
: 90%配置比起80%配置
: 在90th percentile贏了1年
: 但在10th percentile輸了1年
: 就看想選哪一種吧
: 根據各人的情境
: 或許也有某些情境下，100%配置優於其他配置的狀態也說不定

感謝daze大的好文!

daze大的預設情境是一個工作者要努力存到足夠退休的金額, 所需的時間.
我提供另一個情境, 也跟daze大用一樣的參數:
一個從25歲開始工作, 每年存下通膨調整後$20K, 65歲退休, 工作40年所存下的金額.
一樣跟daze大採用相同的資產配置(100% vs 90/10 vs 80/20)

結果是:
100%美股的配置有72%的機率會超越90/10配置, 有73%的機率贏過80/20.
(使用內插法來估計, 原網站只有10/25/50/75/90分位數)

三種結果如下圖:
100%美股
https://upload.cc/i1/2019/10/16/FRo4Iw.jpg

90/10
https://upload.cc/i1/2019/10/16/CvqEaK.jpg

80/20
https://upload.cc/i1/2019/10/16/IPrMSb.jpg

因此全股票的配置在超長時間的區間來看, 勝率的確高於90/10或80/20.
當然, 如同daze大所言, 報酬率並非唯一追求的目標, 波動度同樣很重要,
畢竟大多數人都是敗在大幅波動下的心魔, 因此失眠或擾亂心神~
如果因為大幅波動而抱不住持股, 那模擬數字再漂亮也是白搭....
從以上三種模擬結果可以明顯看出債券配置越多, 40年後的範圍區間就越窄,
也代表著波動度較低~

以上提供令一種常見的情境, 供大家參考~

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.124.187.132 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1571220327.A.033.html
推 jason751231: 這類配置探討 經典的指數投資書籍都已有專章解說 大
→ jason751231: 家可以翻翻 債券的配置仍被推崇不是沒有原因的 感謝
→ jason751231: 分享
→ sunfish91: 很抱歉，前提是無限的多頭，否則什麼都不是
→ sunfish91: 甘不能噓文？？？什麼鬼...
推 csjan: 股市報酬來自經濟成長+公司賺錢，如果不相信經濟會成長
→ csjan: 公司會賺錢，那投資幹麼？
推 shawncarter: 人類的經濟史拉大尺度看就是無止境多頭無誤啊
→ opm: 但是地質年代史不是連續多頭哩
推 avigale: 有專章解說, 可是很艱澀啊, 我想大部分的人不是跳過就是
→ avigale: 有看沒有懂. 不過這些理論地方才是精華啊, 操作只是延伸.
→ avigale: 已投資金律來說, 後來再翻都只看前三章了.
推 b8523027: 長期投資每個人都能當前50%的成員嗎？萬一落在後段班，
→ b8523027: 全股票最慘
→ csjan: 樓上的說法哪裡來的？指數長投的報酬是落在前15%以內喔
→ csjan: https://imgur.com/zgcyDaE
推 b8523027: 感謝cs大