[請益]個股轉資產配置(複委託跟海外券商)

[eric199199 (Eric)]

各位前輩好，

小弟先前9年都是做個股投資，一直都是90%資產in的狀態，

主要做中長期，前陣子遇到319的殺盤只有小小加碼，因為對個股

還是沒有十足把握，加上先前踩到了兩檔地雷，雖然在5月初才出清，

但總資產也是虧了20%左右，可能就是這20%的教訓加上闕老師又上基金

重踩地雷的案例讓我覺悟了，故而轉向資產配置的投資模式。

這次預計留著30%的個股部位，其他70%資產都投入ETF。

因為是第一次轉變投資模式，加上對當前局勢一直看很空，

但投資久了也知道，看很空不見得市場就會走空...

所以想跟大家請教一下以下資產配置(100%)有沒有什麼需要改進之處:

我會開國泰複委託做定期定額加海外券商，

主要是心理上不敢把全部的資金丟海外，

複委託打算定期定額VTI 每月投入維持兩年共70%資金

海外券商每季投入GLD、VXUS、BNDW 預計兩年各分別買到10%部位，

主要選GLD而不是VNQ是因為無限QE，故看好黃金，

而未來工作和生活型態可能改變，房地產可能很難好所以不買VNQ，

BNDW主要是涵蓋全球政府跟投資級債，

海外券商比較可以靈活配置再平衡，複委託的VTI大概只買不賣了，

在做定期定額這個決定之前有爬不少文，很多回測都是一次買最好，

但我總是覺得這兩年會出現崩跌，所以想要用定期定額從谷底輾過去。

如果真的遇到崩跌，手上也有足夠的資金可以加碼。

以上是我的資產配置計畫，再請前輩們指點，謝謝。


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→ ffaarr: 關於黃金剛好今天寫了一篇： https://reurl.cc/pdVrYe
推 map123: 一次丟好就好了...反正會再平衡
→ map123: 當資產到一個規模後
推 torpp: 好奇9年了 年化報酬率多少呢？
→ map123: 是否會一次提領還是每年提領再平衡？
推 stanley386: 謝f大文章
→ eric199199: 沒有去算年化耶,因為前六年學生+兵役,那時候報酬率還
→ eric199199: 不錯應該有15%-20%,但本金相對小，近三年工作本金變大
→ eric199199: 報酬很差,也算是有賺有賠,但地雷股都重壓,所以受傷比
→ eric199199: 較重,從絕對報酬來看,大概是吐回前六年一半的獲利。
→ eric199199: 就是小額投資走新手運,放大重壓就不行了,才查覺到即使
→ eric199199: 跑股東會,電訪發言人,能掌握的還是有限,更何況花很多
→ eric199199: 時間沒有得到相對的報酬。
→ eric199199: 回Map大,如果一次丟下去,兩年內剛好股災...可是要花
→ eric199199: 很久才回得來,畢竟債券.黃金占比不大
→ eric199199: 如果有要買房可能會一次領一大部分,剩下繼續投資
→ eric199199: 謝f大分享~已拜讀
推 map123: 會考慮風險就定期定額慢慢買吧
→ map123: 當然這兩年如果大漲一樣就沒有完整獲利喔～
推 heavenbeyond: 我資金水位已近3000萬了，我都還不覺得有必要去搞什
→ heavenbeyond: 麼資產配置/分散投資/再平衡.....對我而言那些都是
→ heavenbeyond: 在做學術研究，不是在投資。
→ heavenbeyond: 資金水位沒有到上億之前，身為散戶應該「投入100%心
→ heavenbeyond: 力去做好」的事情只有一個：「確認底部成形並且趨勢
→ heavenbeyond: 開始向上的進場點。」
→ heavenbeyond: 你不先把這個搞好，資金又不夠多，硬要去搞什麼資產
→ heavenbeyond: 配置/再平衡....真的只是在自我安慰。
→ ffaarr: 猜底部XD，專業投資人做不到的事你散戶自以為能做到。
→ ffaarr: 這才是自我安慰吧
推 turtless5566: 猜底部來這個版蠻妙的
推 XAHIEI: 拜託告訴我底部在哪
推 ULISS: heave大請問能分享一下目前底部成型的標的嗎？ 謝謝
推 kingof303: 猜得到底部就比巴菲特還厲害了XD
推 map123: 叔叔又調皮了
推 ken812025: 有錢的叔叔 現在也只能來海外投資板了啊xD
推 YHank: 股版一堆績效屌打全盛時期巴菲特的阿
→ YHank: 只是這些人到底是績效還是最後會變譏笑沒人知道就是了
推 deacon: 很多人一年賺個10 20%也不知道是不是矇到的就覺得比巴菲特
→ deacon: 還強了啊 連巴菲特做不到的猜底部都可以也是厲害
→ deacon: 我是覺得有些人適合個股投資有些人適合指數投資  其實也
→ deacon: 不用分得那麼極端 如果覺得沒什麼股票好買就可以把錢先丟
→ deacon: 到指數 等到認為有哪隻股票的報酬率會比指數好的時候再改
→ deacon: 變策略就好了 總比放著現金通膨的好
推 deacon: 另外你現在才買bond太晚了吧 fed利率都降到0了才跳進去是
→ deacon: 在？？ 黃金可能還可以但是現在其實價格也在歷史高點了 這
→ deacon: 種避險工具的比例不適合佔太高
推 yamiyodare: VTI 放那麼重, 被 VEA VWO 輾壓的時候要能堅持下去
推 ph49: 猜底？ 那這是操盤手等級了，10年績效應該會超過同期波克夏
推 SexVapor: 現在開始指數投資，還是要照計畫做好股債比例啊！
→ SexVapor: 不能因為現在利率低，債券價格高，就不買債了，這樣其實
→ SexVapor: 還是困在主動投資的迷思裡！任何標的在任何時機的價位都
→ SexVapor: 不是你我能判定，不擇時擇股才是散戶王道，會喜歡猜底部
→ SexVapor: 的的確也是散戶陋習
推 nono830209: 原來學術研究跟統計結果是騙局猜底部才王道，學習了
→ Skabo: 被桶到淪落到這邊也是滿可憐的...
推 ken812025: 猜底不是騙局阿 只是能贏大盤的主動投資經理人不多 更
→ ken812025: 何況散戶 當然自認天生神力能猜底 就猜囉
推 deacon: 利率0的時候買債 等於已經漲不上去了 然後等到調升利率的
→ deacon: 時候你的債券會暴跌知道嗎？ 調個1%就暴跌20%的那種 18年
→ deacon: 已經發生過
→ deacon: Ray Dailo最近四月中的時候也說過 “you would be pretty
→ deacon:  crazy to hold bond right now”
→ Delisaac: 你不知道現在很多債券都負利率嗎
→ deacon: 這跟是不是主動投資沒關係 幾乎只能跌價的東西你還去買它
→ deacon: 幹嘛？ 我覺得你還是先去搞懂債券的市場機制比較好
→ Delisaac: 呃　我就是做credit的交易員　應該不會比你不懂
→ Delisaac: 我只是好奇你知不知道全世界有上千億債券是負利率的
推 deacon: 當然知道啊 但是fed前陣子就表明了不會調到負利率 你要去
→ deacon: 賭一個幾乎不可能發生的事情？ 雖然買的是全球的BNDW但是
→ deacon: 很明顯就已經不是適合買債券的時機了
推 Delisaac: fed fund rate和公債利率是兩碼子事
→ Delisaac: 而且其實市場還是持續price in聯準會會實施負利率
→ Delisaac: 而且過去這幾年　往往都是聯準會向市場投降
→ deacon: 你要不要重新回學校讀fixed income？fed fund rate跟公債
→ deacon: 利率是兩碼子事這種話也講得出來
→ deacon: 市場現在的表現是不是price in負利率跟fed會不會真的執行
→ deacon: 負利率是兩回事 美國跟其它國家不同 執行負利率要考慮的
→ deacon: 事情很多 包括美元本位的問題 BNDW持有將近50%的美國債券
→ deacon:  當教科書上都跟你說利率越低越不適合買債券 然後你要去
→ deacon: 賭一個歷史上從來沒有發生過的事情 這個邏輯是？
推 deacon: 而且即使調到負利率反而股市會漲更多 為何不去增加股票的
→ deacon: 比例反而要去買一個現在已經接近peak的東西  這種投資觀
→ deacon: 念我是看不懂
→ femlro: 交易員有很多種阿 像我就認識一個很厲害的
→ femlro: 他叫李森 霸菱銀行就是他弄垮的
→ femlro: 交易員基本上在投資銀行比老闆還厲害
→ femlro: 他老兄的意思就是公債殖利率會變成負的 FED會被逼著負利率
→ femlro: 蠻屌的 就是不信powell
→ femlro: 不過有趣的是他老兄認為公債會負利率結果他投資的GOF
→ femlro: 跟他說找不到標的投資配本金他卻OK....這是?
→ femlro: 不是應該趕快賣出GOF買TLT賭負利率債券噴噴嗎?
→ femlro: 怎麼說一套又做一套 到底是哪個????
推 deacon: 真的笑死人 還真的沒看過這一種交易員 還好我不是他老闆
→ deacon:  不然一定先叫他回大學重新修課 如果treasury yield先調
→ deacon: 整再影響到fed funds rate 那要不要乾脆叫steven mnuchin
→ deacon: 跟powell互換職位算了
推 Delisaac: 如果連FFR和公債利率是兩碼子事這種基本常識都沒有
→ Delisaac: 那真的是沒有討論的必要了　呵
推 stlinman: 我覺得一般人要做到"可持續性"獲利，指數+資產配置搭配
→ Delisaac: 2011-2015  FFR都在接近零　US10Y trading range在
→ stlinman: 再平衡，是比較簡單做的方式。
→ Delisaac: 1.5-3.0之間　請問FFR跟公債利率是兩碼事這句話錯在哪裡
→ Delisaac: 2011年底到2012年底　有效FFR還微幅上升6-7bps
→ Delisaac: US10Y從2%跌到1.5%　FFR和公債利率是兩碼事錯在哪裡？
→ Delisaac: 我也很慶幸你不是我老闆　不然這間公司可能跟華南證一樣
→ Delisaac: 賠一屁股　XDDDD
→ Delisaac: 如果你是美債交易員然後跟主管說你都看FFR在trade
→ Delisaac: 那我想你可能已經被電到飛天了
→ Delisaac: 至於Fed不會低頭？葉倫任內某一年　年初預計該年升三碼
→ Delisaac: 市場始終price in頂多一碼　FOMC meeting每次都堅持會
→ Delisaac: 升三碼　結果年中開始軟化　結果最後真的只有在年底升
→ Delisaac: 一碼　你覺得Fed不會低頭　很好啊　這是你的view
→ Delisaac: 我只是跟你說這幾年市場永遠都比Fed更了解Fed  呵呵
→ Delisaac: 至於龐氏騙局大師就別見縫插針了　你先去搞懂CEF是啥吧
→ Delisaac: 才不會說出CEF配本金是龐氏騙局這種貽笑大方的話
→ femlro: 又在持續逃避了 領本金交易員 你怎麼看好負利率又買Gof勒
→ femlro: ？ 他不開槓桿拼一下負利率你ok? 結過在這邊說負利率 ，你
→ femlro: 的投資邏輯也蠻屌的，而且更屌的是上班還可以上PTT 一直回
→ femlro: 。 福利不錯
→ femlro: 現在交易員的投資學學到領配息拿本金來配還可以這麼高調，
→ femlro: 真的蠻厲害的，交易員就是猛，說真的啦，厲害的交易員早就
→ femlro: 自己出來做了，還在上班賺老闆薪水然後說自己交易很棒不覺
→ femlro: 得哪裡怪怪的嗎？
推 deacon: 你要不要先去搞懂定義啊 真的還好我不是你老闆 不然你會被
→ deacon: 電到翻天  fed funds rate的設置就是要來控制treasury yie
→ deacon: ld，T-bill note bond都會受到影響只是note跟bond比較不會
→ deacon: 像bill影響這麼大 你說的fed升碼但是treasury yield下降
→ deacon: 那只是市場預期的結果 但是變化區間不會離effective FFR
→ deacon: 太遠 何況你怎麼不說說t-bill yield原本在今年年初是1.5%
→ deacon: 但是在三月份fed調降利率至0後現在也跌到0.15%左右 你是
→ deacon: 哪家銀行的交易員要不要說來聽聽啊
→ Delisaac: FFR用來控制Yield Curve？？所以最近大家在討論Fed要開
→ Delisaac: 始控制Yield Curve是討論假的？應該像你說的一樣　調整
→ Delisaac: FFR就可以了啊
→ Delisaac: 10Y可以從1.5%到3%　然後你跟我說離有效FFR不會太遠 XDD
→ Delisaac: 我是哪間銀行的就不容你費心了　2018年的投資新手現在
→ Delisaac: 就自己為投資高手可以教人當老闆　PTT真的甚麼人都有
→ Delisaac: 順便回一下龐氏騙局大師　其實交易員很多都很閒啦
→ Delisaac: 不要太羨慕　因為你這種程度應該是不用妄想
→ Delisaac: 來這個板只是為了看壞食物和哆啦王的好文而已
→ Delisaac: 沒想到自以為是的高手大師越來越多　真是可悲
→ Delisaac: 厲害的交易員當然可以出來自己做啊　啊公司部位大不是
→ Delisaac: trade的更爽嗎　然後賠錢又不算自己的　只有傻子才會想
→ Delisaac: 自己出來做啦　當然股板充斥一堆賺幾個月就想自己出來做
→ Delisaac: 的笑話就是了　可能龐氏騙局大師也是其中一員呢
→ deacon: 利率為0的時候 10yr會比1yr高本來就是正常的 那是市場預
→ deacon: 期之後fed會調升利率  然後我哪裡提到1.5%變3%？ 笑死人
→ deacon:   fed funds rate本來就跟treasury yield有關係 不懂是在
→ deacon: 硬凹什麼
→ Delisaac: 又一個硬ㄠ王　2004年開始FFR升400bps　請問10Y利率升了
→ Delisaac: 多少？請回答
→ Delisaac: 然後順便跟你說一下　不管甚麼時候　10Y比1Y高都很正常
→ deacon: 自己做功課行嗎  不要因為提零利率的時候要買債券被打臉以
→ deacon: 後就開始東扯西扯
→ Delisaac: 也很少人會拿1Y來看YC的steepeness　通常都是看2Y-10Y
→ Delisaac: 德債降到0的時候覺得不該買的人應該就是你吧呵呵
→ deacon: 10 year比1 year高本來一般來說就是正常啊 這不是就是我
→ deacon: 推文裡說的嗎
→ Delisaac: 笑死　你該不會以1Y就是FFR吧？天啊
→ Delisaac: 你先回答我2004年升息循環時10Y利率怎麼變化好不好
→ Delisaac: 拜託不要再扯了　先回答這個
→ Delisaac: 你先質疑我說"FFR和公債利率是兩碼子事"　我針對這個回
→ deacon: 笑死人 你是沒看到我推文寫的？不要講不過就抹黑好嗎
→ Delisaac: 你結果變成我在扯？硬ㄠ王二號4ni？
→ Delisaac: 我們在講FFR和10Y　你突然扯1Y是有甚麼問題？誰在扯？
→ Delisaac: 你就針對10Y和FFR的關係回答　這很難？大老闆？
→ deacon: 建議你還是回學校重新學一下fixed income  這兩件事就不是
→ deacon: 兩碼子事 然後零利率買債券也是奇觀 希望我的銀行不是你上
→ deacon: 班的那家
→ Delisaac: 兩位硬ㄠ大師可以繼續耍猴戲　反正懂得人都把你們講的
→ Delisaac: 當笑話　小小交易員先下班了　呵呵
→ Delisaac: 對啦　德國10Y現在 -0.3%　0利率不該買債券　呵呵
→ femlro: = = 你股板0篇m文 我都不想算我幾篇了
→ deacon: -0.3%你還去買債券 這不是奇觀？ 歐洲推出負利率的目的是
→ deacon: 要你去買債券的嗎？要不要聽聽你自己講話的邏輯？
→ femlro: option也不少交易員自己出來做你這地圖砲也開太大了吧
→ femlro: 不過也是拉 出來自營的交易員通常看不起上班的
→ femlro: 上班的也會自我安慰自己窩在公司很好
→ femlro: 這鄙視鏈其實我個人覺得出來混的都強多惹拉
→ femlro: 畢竟像你講出賠錢不是賠自己的就很離譜了
→ femlro: 這已經不是投資能力的問題是職業道德的問題了
→ femlro: 給人家上班做交易員最基本的就是把公司的資金當成自己的
→ femlro: 可以堂而皇之說出賠錢不是賠自己的 真的厲害
→ deacon: 就有人不知道怎麼做到交易員的啊 最近fed funds rate調降1
→ deacon: 0 yr t-note yield不也從年初的1.88%跌到0.82%了嗎 連這
→ deacon: 個都不清楚也不知道是不是真的在當交易員  而且fed funds
→ deacon:  rate的升降影響的是幾乎所有的interate rate包括任一時
→ deacon: 間的treasury yield 感覺有人根本沒搞懂啊...
推 deacon: 簡單說fed要控制經濟有很多手段  一種是依靠fed funds rat
→ deacon: e的調整來決定interest rate的高低包括treasury yield 第
→ deacon: 二種是open market operation以及QE 也就是那位自稱交易
→ deacon: 員提到的fed最近要調整yield curve 它可以自己進去市場購
→ deacon: 買tressury調整bond price進而改變yield curve  有人根本
→ deacon: 把兩件事情混在一起然後以為fed funds rate對公債利率沒影
→ deacon: 響  真的是無言
推 surahinagiku: FED決定 yield curve還是市場調整 yield curve 這是
→ surahinagiku: 一個很有趣的命題
推 deacon: 對的 應該是說fed funds rate決定interest rate包括yield
→ deacon:  curve的大方向 但是市場怎麼反應在bond price以及相對應
→ deacon: 的yield上的話就是依靠供需法則 但是絕對不能說fed funds
→ deacon: 跟yield curve沒關係 因為fed設置funds rate的目的就是要
→ deacon: 來影響各式各樣的interest rate跟yield
→ Delisaac: FFR這麼好用，還要QE跟YC control幹嘛？真的越講越顯得
→ Delisaac: 半瓶水響叮噹wwww我也很好奇你又是哪家的？以後待過你
→ Delisaac: 那間的我記得先刷掉
→ deacon: 所以在利率已經是0的時候 bond price基本上不太會再上升
→ deacon:  這個時候還叫人進去買債券是在hello？ 等於是在道瓊30000
→ deacon: 點的時候進去存股一樣  而且如果要賭負利率的話為什麼不去
→ deacon: 買股票？ 即使真的有一天變成負利率債券價格會上升 但股
→ deacon: 市理論上應該是會漲更多因為這就是負利率的目的  實在不
→ deacon: 知道有些人是在想什麼
推 deacon: 笑死人 fed調整經濟就是不只一種手段 沒有哪一個一定比較
→ deacon: 好用 08年就是因為在interest rate降到0以及OMO成效不夠
→ deacon: 快的情況下下才衍生出QE搭配 但是不代表funds rate就沒影
→ deacon: 響 你一直堅持的負利率就是funds rate對經濟還有影響啊 這
→ deacon: 不是在打臉自己嗎  建議你先去讀懂金融歷史不然真的沒有
→ deacon: 辦法繼續進行討論了
推 redlance: 理論上當然一次投獲率高，實際上散戶想一次投時常是頂
→ redlance: ，我都投一半，一半定期，供你參考
推 geral74026: 這邊每個都股神 去海投問比較好
推 percy10442: 國泰手續費很貴，要不要換別家
推 treepeony: \⊙▽⊙/~by PTTNOW~