[心得] 如何透過美國券商借券功能增加收益

[hellohero73 (神奇傑克)]

好讀圖文版：https://reurl.cc/V33nQy

會寫這一篇主要是因為每次資產買進後就放著，除了靠複利的力量讓資產長大外，想說有
沒有辦法再另外增加收益，因為之前台股流行所謂的「存股」、曾看到有人在臉書粉絲團
或相關書籍分享台股除了存股外，可以透過借券增加收入，但因為我沒有投資台股，所以
當時看過這資訊就算了。

直到有一天電腦跳出Firstrade券商的證券借出收益計畫，於是跟投資同好閒聊後想到，
或許美股可以透過借券增加額外收益~

以下將另外跟大家分享我觀察或實際接觸到的3個重點
1.借券有什麼風險?
2.美國券商是否都有提供借券服務?
3.借券利息好嗎?


甚麼是Firstrade證券借出收益計畫?


進入Firstrade網頁，就可以看到上面的文字說明「證券借出收益計劃通過借出您現金賬
戶中已全額支付的股票，為您提供了一個獲得額外收益的機會。當您的股票被借出時並不
影響或限制您隨時要賣股票的權利，您的借出收益將按日累計，按月計入您的賬戶。」

https://imgur.com/eqXPgV5

可以看到借券的一些流程計畫，Firstrade網站寫的蠻詳細的，其他詳細說明請自行參閱
，但簡單來說甚麼是「借券」呢?借券就是股票持有人將股票出借給借券人，來賺取借券
利息的收益；另外從《算利教官教你存股利滾利年年領百萬》這本書中有提到，借券人借
券的目的除了為放空外，亦可從事避險、套利等策略性交易或為還券。但這不是我們要討
論的重點，我們的重點在於透過長期出借股票給借券人增加額外收益。

借券有甚麼風險?

投資人在想要得到更多額外收益前，需要先想到可能面臨到甚麼風險；Firstrade官網下
方的重要聲明有提到「被借出的股票並不符合SIPC保護的資格。」，但您將會收到相當於
借出股票價值102%的現金抵押款。第一證券的交割公司Apex Clearing將替您保管該抵押
款。


另外就是借出收益將按1099稅表裡普通收益稅率納稅，而不是非資本收益稅率納稅。借出
收益將按日累計，並在當月過後的15天內存入您的賬戶。

因為我對美國稅率不熟，有關1099稅表可以參閱"美國信用卡指南"的文章或是Firstrade
的網站，但據我的認知，應該就是說投資人透過券商出借股票給借券人，券商按規定發現
金給你當作借券利息外，會順便向IRS(Internal Revenue Service，美國國家稅務局)匯
報你有這筆收入，這樣你就不能逃漏稅啦~    ，至於實際上外國投資人每一筆借券利息
會被扣多少稅，是否比照美國人，我就不得而知啦~

其他注意事項請自行參閱Fistrade網站提供的證券借出收益計畫聲明。

美國券商是否都有提供借券服務?

目前我只有在Firstrade、TD Ameritrade、Schwab嘉信這3家美國券商開戶，經洽客服了
解，目前只有Firstrade有主動提供投資人參加證券借出收益計畫；TD孭meritrade沒有提
供這項服務；Schwab則是當券商需要券借給其他人時，而你手上剛好持有該股票，Schwab
將會主動聯絡你是否願意借券。


Firstrade借券利息好嗎?

根據Fistrade網站提供的證券借出協議書第19頁，有關Schedule of Basis of Compensat
ion for Loan提到，將由Firstrade的交割公司Apex抽取借券利息的85%，股票出借者只能
拿到15%，且上述利息將於借券出去的該月底結算，並於15個工作日內支付利息；以我曾
經成功出借的一檔ETF為例，該標的年利率為0.0358%，各位看官，您沒看錯，借券利率真
的非常的低..........            ，根據計算，如果Apex沒有抽取借券利息的85%的話
，我得到的利息年利率將會是0.133%.......沒錯，還是非常低

所以如果您持有的標的是債券型ETF，且剛好有開TD或Schwab證券帳戶的話，因為該2券商
針對外國投資人均有自動退稅功能、而Firstrade沒有提供外國投資人自動退稅功能，因
此就非常建議把所持有的債券型標的放在TD或Schwab帳戶，因為光是退稅的收益就遠遠大
於0.0358%了

如何申請借券?

下載Master Securities Lending Agreement (MSLA) 證券借出協議書，在第18頁下方COU
NTERPARTY欄位處，簽署個人英文姓名及證券號碼(account number)後，透過電子郵件(ch
[email protected] )或是Firstrade證券帳戶的上傳檔案功能將剛剛填妥的資料掃瞄後
上傳即可，大約幾天後券商就會通知借券功能已開啟。


https://imgur.com/dJRnutG

https://imgur.com/jlmgzNQ



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→ FerrariSpA: 要玩這個去用ib....
→ FerrariSpA: 85:15分帳是幹嘛....IB是五五分帳
→ avigale: https://bit.ly/2XT6wNz 可以參考Vanguard怎麼看借券.
推 boombastick: 我第一證券帳戶開完借券就被自動打開了
推 mine1940: 推用心
推 iagb: FT真的xxx…沒自動退稅，還抽這麼高
→ Gyin: TD好像沒得借?
推 The4sakenOne: 台灣要借券真的方便的多… 140%保證金違約機率也很
→ The4sakenOne: 低
推 andy50814: 自動被開通+1
推 a1379: FT都從這種小地方賺啊
→ johnnyhsu7: 建議你別用比較好 出借中發的替代股利無法退稅
→ johnnyhsu7: 一定課30%
→ johnnyhsu7: IB的1042-S ICOME CODE為34 借股利息相比是蠅頭小利
推 shawncarter: IB也有這個 比較公道