[請益] 資產配置美國公債疑問

[kkk246810 (Mark)]

偏好的投資方式是資產配置，
去年開始進場美股，已經大致完成股票的配置，
大約是
美國股票ETF 50%
歐洲股票ETF 10%
亞洲股票ETF 20%
REITS 10%
其他10%

今年準備配置美國短、中期公債15~20%，
但是發現以下標的的利率過低，

一、IEI(美國3-7年期公債)
存續期間約4.5年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.29%

二、VGIT(美國3-10年期公債)
存續期間約5.3年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.5%

三、美元定存
臺灣銀行外匯存款牌告利率為0.28%

綜上，
於FED聯邦基金利率為0%-0.25%已經降無可降之情形，
投資美國中短期公債認為有以下問題：

1、報酬比現行台幣一年定存利率(約0.81~0.84%)還低
2、將來美國中短期公債殖利率上升時，價格猜測極可能下跌
3、必須承擔匯率風險(即美元貶值風險)

因此，目前的打算是維持台幣定存，
等待將來美國殖利率上升超過台幣一年期定存時，再適時進場，
但此種方式似乎犯了擇時入場的大忌，
不知是否有其他面向可供參考?
謝謝。

PS：亦有考慮BND，因其現行Sec Yield約1.19%，
但BND對於股市下跌時的保護程度較為不足，
以資產配置來說，
美國短、中期公債似乎提供更好的保護力，
且利率風險較長期公債低。



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.27.4 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1613745252.A.81D.html
→ ffaarr: 不要拿配息率，要拿債券到期殖利率來看。
→ ffaarr: 雖然結論沒變，但最近公債跌一波，沒像你說的數字這麼少
→ ffaarr: iei的殖利率是0.53%。vanguard的沒有每天更新。
→ ffaarr: 至於要公債或現金 可參見 https://reurl.cc/6y5lGZ
                               有拜讀您的文章，受益良多!
推 daze: 雖然要是我來選也會選定存，但其實定存有reinvestment risk
※ 編輯: kkk246810 (114.36.27.4 臺灣), 02/19/2021 23:27:09
推 jason751231: 推一樓
→ avigale: 從配置猜是用海外券商，已經匯出的只能買IEI，還留在台
→ avigale: 灣的用美元定存就可以了，定存長期來說會比同天期公債好
→ avigale: ，台灣給的美元利率也通常在水準之上。美元/台幣應該是
→ avigale: 美國/台灣等級的問題，不建議被目前利率環境影響太多。
推 mfcke: 我建議現在復甦期剛開始而已 先不要配債 雖然每個指數都歷
→ mfcke: 史高點 但是真的只是剛復甦而已 現在配債意義不大 都已經
→ mfcke: 走指數配置這種低風險投資 不大需要現在配債
推 ruve: 中、短期債券反應利率政策，現在值利率這麼低很正常
推 daze: 話說30 year real yield終於轉正了。上次是正的是去年4月1日
→ slchao: 年紀?經濟穩定度? 台幣利率"目前"還不錯
謝謝以上大神的意見，先整理一下各位意見，
1、定存雖然不會造成本金的虧損，但台幣定存利息可能降低。
2、如果有突然事件發生，美國公債仍有相當保護效果。
3、如果真的覺得公債利率過低，暫時持有台幣也可以是一種選項。
※ 編輯: kkk246810 (101.137.48.29 臺灣), 02/23/2021 00:00:29