推 daze: 你需要TLT嗎? 如果為了減少強制平倉風險，買進不需要的產品 03/10 07:15
→ daze: 是否本末倒置? 03/10 07:15
→ Idiopathic: 但是TLT在熊市的時候有跟VTI負相關的效果 03/10 07:21
→ Idiopathic: 如果沒有TLT VTI 56%就強平了 03/10 07:22
→ Idiopathic: 但是2007熊市跌到44%都還沒觸發強平 03/10 07:23
→ paimin: 1. TLT去年三月最低點是136 而且買入時殖利率比融資利率 03/10 07:25
→ paimin: 低 長期持有沒有意義 03/10 07:25
→ paimin: 2.根據市況券商可能會調整保證金要求 03/10 07:25
推 daze: 今年以來，TLT從157掉到140了。如果長年期利率繼續上升，現 03/10 07:27
→ daze: 在買入的TLT會繼續跌。股票漲的可能不一定能彌補債券跌的。 03/10 07:28
→ daze: 假設跌回2019年初，那還會再跌20元。 03/10 07:30
→ Idiopathic: 感謝兩位回答 其實我本來是認為可以用股票負相關資產 03/10 07:34
→ Idiopathic: 來讓自己的股票在熊市來臨避免強制平倉 03/10 07:34
→ Idiopathic: 所以看來額外融資來購買TLT似乎不好? 03/10 07:35
→ Idiopathic: 先假設殖利率跟融資利率打平(IB融資會低到1.1%) 03/10 07:35
→ Idiopathic: 而資本利得其實不是目的 先假設我買在TLT中位的價格 03/10 07:36
→ Idiopathic: 我的目的不是為了增加整體報酬 只是希望不觸發強平 03/10 07:37
→ Idiopathic: 買入TLT可以完全不以獲利為前提(買入也會等低價一點) 03/10 07:38
推 daze: 問題是也有可能會減少整體報酬。你願意為不觸發強平付出多少 03/10 07:39
→ Idiopathic: 應該說如果真的想要獲利 就不會想要買TLT了~ 03/10 07:39
→ daze: 代價? 03/10 07:39
→ daze: 如果只是不想要被強平，或許可以用期貨拿槓桿。ES槓桿上限17 03/10 07:39
→ Idiopathic: 其實因為我已經開了兩倍槓桿 我接下來多開的槓桿 03/10 07:39
→ daze: 倍，假設沒有被調升保證金需求的話。 03/10 07:40
→ Idiopathic: 是為了避免股票部位被強平 TLT可以完全不獲利無妨 03/10 07:40
→ Idiopathic: 用期貨槓桿+_+;; 好 我研究看看... 03/10 07:41
※ 編輯: Idiopathic (59.125.252.136 臺灣), 03/10/2021 07:42:01
推 daze: 想一想期貨好像其實幫助不大。我似乎一開始想錯了。 03/10 07:42
→ Idiopathic: 我是想說TLT上漲可以減少股票的波動 03/10 07:43
→ Idiopathic: 而股債雙跌其實跌幅都不會太大 如果回測的話 03/10 07:43
→ Idiopathic: 真正的熊市都是股跌債漲 03/10 07:44
→ Idiopathic: 不過回測都是以月做單位 其實不是很準確 03/10 07:48
→ Idiopathic: 不過TLT在去年確實有在股債雙跌的情況之下吃跌 03/10 07:50
→ Idiopathic: 不過去年的跌幅本來就不觸發強平 跟有無TLT無關 03/10 07:51
→ Idiopathic: 只有2007年的大熊市才有可能觸發 03/10 07:51
推 goliathplus: 你拿不會強平的去算一下獲益 搞不好槓桿不要開那麼高 03/10 07:58
→ goliathplus: 就好 而且我真的覺得訂利率的不是傻子… 03/10 07:58
→ apl02: 我也只打算開VTI的槓桿，打算大盤有修正一定的%數再階梯式 03/10 08:28
→ apl02: 的增加槓桿，不知道是否可行 03/10 08:28
→ Idiopathic: 槓桿兩倍會比1.6倍收益高 但是面臨熊市會被強平 03/10 08:56
推 yu830913: 如果不要用TLT，改用BND/BNDW呢？另外想問各位，看來 03/10 09:04
→ yu830913: 如果股債8:2開1.5倍槓桿就好，碰到金融海嘯跟去年三月 03/10 09:04
→ yu830913: ，好像也不會強制平倉？ 03/10 09:04
→ Idiopathic: 要選負相關還是長期美國公債好一點? 03/10 09:14
→ Idiopathic: 你開1.5倍 完全不用買債啊:) 本來就不會的樣子? 03/10 09:15
→ Idiopathic: 1.5倍槓桿要36%才會平倉 連金融危機都才44% ^^;; 03/10 09:19
推 daze: 2008花了1.5年跌了56%，意思是1.5年間你都不考慮重設槓桿? 03/10 09:38
推 daze: 如果2007年一開始買200% SPY -100% cash，2009年3月會歸零。 03/10 09:42
→ daze: 如果2007年一開始買SSO，每天重設槓桿，2009年3月還有20%。 03/10 09:43
推 SweetLee: 有沒有一天一天算？有沒有再平衡？2007一下跳2009其實 03/10 09:54
→ SweetLee: 看不出來會不會被強制平倉 03/10 09:54
推 Latte7: 有一個很重要的點，保證金敏感度在恐慌時會上升，你必須 03/10 09:57
→ Latte7: 考慮進去 03/10 09:57
推 SweetLee: 另外 你只取取兩個例子 算出來均值和標準差多少？你要求 03/10 09:58
→ SweetLee: 多少機率的把握（或幾個標準差）不會發生強平？ 03/10 09:58
推 sonyc503: 投資組合保證金帳戶保證金是動態計算的 用對沖資產平衡 03/10 10:09
→ sonyc503: 是個做法 但非對沖資產如果遇上忽然大跌 這個戶頭特性會 03/10 10:09
→ sonyc503: 會讓風險非對沖資產的保證金急遽增加 且是每日結算 如果 03/10 10:10
→ sonyc503: 你對margin操作還沒有很熟建議你退回Reg-T帳戶 PM帳戶槓 03/10 10:13
→ sonyc503: 桿高 但黑天鵝來很容易扛不住 睡得著比較重要吧 03/10 10:14
→ avigale: 現金1萬融資3萬, VTI/TLT各半, 那要不要直接買NTSX? 03/10 10:20
→ avigale: 我還是不太認同把長債可能的負相關當成保護是個好方法, 03/10 10:29
→ avigale: 下一次也許有用也許沒用, 但用穩定的短債"龜"一定有用. 03/10 10:30
推 XDDDpupu5566: 我覺得兩萬分成一半VTI，一半TLT比較安全 嘻嘻 03/10 10:38
推 XDDDpupu5566: 不要說BND了，IEF效果也沒TLT好 03/10 10:41
→ XDDDpupu5566: 不過TLT這半年就是慘，上次提一下還被白癡酸 03/10 10:41
→ smallcar801: 特別股似乎比較適合當成防守標的？ 03/10 10:59
推 yu830913: 其實都開IB 幹嘛不乾脆買VWRA? 英國標的可以融資吧？ 03/10 11:07
推 boogieman: 建議不要再買債券ETF了 巴菲特跟伍德都不再信債券這種 03/10 11:55
→ boogieman: 東西了 03/10 11:55
→ boogieman: 我的TLT也要看是不是該賣了 心痛 170時沒賣 現在快跌 03/10 11:55
→ boogieman: 回底部了 03/10 11:55
→ willism: 大盤不會一日暴跌就讓你清算，槓桿可以隨時調整，也能接 03/10 12:36
→ willism: 近底限再調，例如VTI開2倍槓桿，跌到維持保證金接近0時( 03/10 12:36
→ willism: ex.跌30%時)，再視判斷調整槓桿也行。刻意融資長債當保 03/10 12:36
→ willism: 險(還是扣血？)，實在沒啥道理。 03/10 12:36
推 goliathplus: 我直覺是下跌調低槓桿會很大幅的侵蝕獲利 還沒仔細算 03/10 21:48
→ goliathplus: 過 03/10 21:48
推 daze: 印象中有論文指出，如果要定期重設槓桿的話，每日重設是最理 03/10 21:52
→ daze: 想的。就這點來說，槓桿ETF其實還蠻方便的。 03/10 21:53
推 SweetLee: 槓桿etf就成本高 但是可以丟著不管自動維持兩倍槓桿 03/10 23:06
推 goliathplus: 但是如果是2x etf 實際作用上應該跟原先增加固定起始 03/10 23:47
→ goliathplus: 曝險金額的需求不同? 03/10 23:47
→ redlance: 我先前vwrd某段期間變不能槓桿,就上面說的不穩定時期會 03/22 18:06
→ redlance: 調升 03/22 18:06
→ redlance: 所以不碰vwrd了 03/22 18:07
→ redlance: 可以爬我文 03/22 18:08