→ LoveDog: 盡可能拉長投資期限,會沖淡單一年份的風險 04/17 11:09
→ seanidiot: 沒辦法預測,只能靠資產配置和其他現金流(準備金或薪 04/17 12:00
→ seanidiot: 水)撐過去。 04/17 12:00
→ factest: 要另外保留緊急備用金,應對突發急用,一兩年內會用到的 04/17 12:02
→ factest: 大筆金額如買房結婚,也不適合放在長期投資裡 04/17 12:02
推 wave1et: 如果活的夠久,其實沒差! 04/17 13:33
推 Cathay: 你如果投資時間達到25~30年,就算遇到股災,效應也會被稀釋 04/17 14:12
→ ffaarr: 把自己近期會用的錢和退休才要用的錢分開思考。 04/17 14:18
→ ffaarr: 真的可以長期用不到的才叫「長期投資」,如果一開始長投, 04/17 14:18
→ ffaarr: 隨著時間接近預定用錢的時候就要開始改配置了。 04/17 14:18
→ ffaarr: 例如本來是20年後退休,10年後只剩10年,配置就要再保守點 04/17 14:19
→ ffaarr: 到剩3-5年的時候就要慢慢讓配置風險更低。 04/17 14:19
→ ffaarr: 然後債券或現金的配置 是正常配置就會有的。除非心臟很大 04/17 14:20
推 petertom: 不管是投資在那個標的,你要用錢就說要提出來吧。準備 04/17 14:22
→ petertom: 緊急預備金比較實際些。 04/17 14:22
→ taipoo: 只要全部放棄資本主義的思想,這些經濟危機,根本不會發生 04/17 14:42
感謝大家的回覆及私信
理解是,假設原本的配置是
長期投資:短期投資:現金 = 5:2:3
觀念應該要將現金分類,分成短期的預備金,
不要因為預備金過少動到長期投資的部分
也就是將資產配置變成
長期投資:短期投資:現金(近三年可能使用的資金) = 4:1:5
或是有買房需求視為短期需動用資金,降低長期投資的資金比例
變成
長期投資:短期投資:可動用資金 = 2:1:7
也就是長期投資的資金是真的30年退休後才需要使用的錢,
再根據可承受風險及需準備的預備金去調整比例
謝謝各位
※ 編輯: maanonly (1.169.130.154 臺灣), 04/17/2021 15:15:14
推 carava: 現金3成我覺得好像太多了,我自己是留不超過1成,但還是要 04/17 15:49
→ carava: 看總資金,自己覺得沒有突然買房需求30-50萬就很夠用了 04/17 15:50
推 qmorit: 現金可以只留緊急預備金,其他放在短期投資,不然資金只 04/17 17:04
→ qmorit: 有3成曝險也不是不行,資產整體報酬率會被拉低就是 04/17 17:04
推 LTpeacecraft: 除了投資以外的多元收入也是一解,像是持續性房租 04/17 17:18
→ LTpeacecraft: 收入或其他來源 04/17 17:18
推 daze: Merton's portfolio problem 的解,有一個推論是理想股債比 04/17 18:36
→ daze: 與總資產無關,也與時間無關。如果接受這個推論,假設你的 04/17 18:36
→ daze: 理想股債比是50%,不管股市大漲或是大跌,中了統一發票頭獎 04/17 18:36
→ daze: 或是撞到BMW賠錢,總之偏離50%時就調回50%。 而如果要稍微 04/17 18:36
→ daze: market timing,sin a little,通常股票大跌時股票的未來期 04/17 18:36
→ daze: 望報酬會增加,可考慮在大跌時提高股債比。 04/17 18:36
推 boombastick: 「理想」股債的理想是針對哪方面來定義?波動性還是 04/17 19:14
→ boombastick: 報酬?還是...? 04/17 19:14
推 daze: 理想是指最大化utility,解是ERP/Variance/RRA。RRA 是風險 04/17 19:24
→ daze: 趨避係數,個人屬性。ERP 是Equities risk premium。 04/17 19:24
→ daze: Variance 是標準差的平方,衡量波動。ERP 跟 Variance是市 04/17 19:27
→ daze: 場屬性,但事前只能估計。 04/17 19:27
→ seanidiot: daze大,如果用這概念來看,一旦打破平衡一段時間,就 04/17 20:52
→ seanidiot: 需要再平衡,對吧。 04/17 20:52
→ seanidiot: 如果想要擇時,也可以在股票佔比低於個人設定值時注資 04/17 20:52
→ seanidiot: ,在這種情況下甚至可以讓它高於設定值。例如本來股債5 04/17 20:52
→ seanidiot: 5比,當變成46時,注資變64比也可,不知是否理解有誤? 04/17 20:52
→ seanidiot: 如果這樣做可能衍生另一個疑問,當擇時改變股債比時, 04/17 20:52
→ seanidiot: 何時要再平衡回原本設定? 04/17 20:52
推 daze: 要擇時的話,就是你對ERP或Variance的估計產生變化。其實也 04/17 21:20
→ daze: 沒有所謂"原本設定"可言,就看你的估計何時再次產生變化。 04/17 21:21
→ daze: 如果RRA產生變化,也可以改變股債比,不過一些研究顯示RRA似 04/17 21:22
→ daze: 乎還算穩定,很少非常快速變化。 04/17 21:23
推 daze: 另一個推論是,如果要擇時的話,從55變成64,通常會較變10:0 04/17 22:01
→ daze: 好。在最佳解附近,一次微分通常不會太大,即使你估計錯誤, 04/17 22:02
→ daze: 也不致於有太大影響。 04/17 22:03
推 cookiesweets: 現代社會都有保險,其實你想的[剛好要用錢]的情況 04/18 02:10
→ cookiesweets: 沒那麼多。平常保險有規劃 買房預備金額外存 ,大 04/18 02:10
→ cookiesweets: 部分的開銷都是預料內的 04/18 02:10
→ wawi2: 教主說過:懶趴揑著 只是很多人做不到 04/18 02:26
推 XDDDpupu5566: 巴菲特說遺產投資留10%類現金就好 其他S&P500 04/18 05:48
→ XDDDpupu5566: 當然他的10%應該多數人賺不到 嘻嘻 04/18 05:48
推 chenblue: 千萬不要在恐慌時賣股票,除非原本買入股票的原因消失 04/18 12:23
推 tomap41017: 資產配置,定期再平衡 04/18 14:19
推 SweetLee: ptt上很難得看到"最佳解附近一次微分通常不大"的說法 雖 04/18 14:58
→ SweetLee: 然我一直覺得這點很重要 04/18 14:58
推 awss1971: @SweetLee 跟巴菲特提到投資"寧可模糊的正確,也不要精 04/18 22:14
→ awss1971: 確的錯誤"一樣,方向正確比較重要,對於最佳解不要過於鑽 04/18 22:14
→ awss1971: 牛角尖 04/18 22:14
→ avigale: 也是有感投資很多東西其實只能定性,沒辦法定量。 04/18 22:57
推 buji: 短期週轉金,可用定存現金,但也可融資 04/19 09:40
→ buji: 但2年內要換車所需的資金,就不是長期資金 04/19 09:42
推 n052111089: 本來你全部現金都投入就要承受這種風險...... 04/19 10:28
→ redlance: 工作還有的話信貸借一下也蠻快的,撥款搞不好比t+2日還 04/20 03:58
→ redlance: 快 04/20 03:58
推 stlinman: 把自己想成一家公司,金流搞好其實借貸投資也行!提供一 04/21 01:15
→ stlinman: 個不同的觀點! 04/21 01:15
推 overhead: 你有部分錢可能會賣在低點,但通常不會所有錢都賣在低 04/22 20:27
→ overhead: 點 04/22 20:27