[請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？

[SunMoonLake (日月潭)]

像VTI VT這種全市場ETF基本上都是以大型成長股為主

規模因子：小型股會贏過大型股

價值因子：價值股會贏過成長股

那不就代表 小型價值股可以贏過全市場ETF

所以我該歐印小型價值股嗎？

還是我的理解有誤

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.134.196 (臺灣)
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※ 編輯: SunMoonLake (223.138.134.196 臺灣), 06/23/2021 10:04:20
→ ffaarr: 看你能放多久啊，先輸了10年還能繼續堅持下去嗎？
→ ffaarr: all in信心程度要超強才行。
→ ffaarr: 因子又不是每年都贏，要先搞清楚這點。
推 boombastick: 這個國外已經討論到爛了，原則上或理論上是對的，但
→ boombastick: 是你可能要很長的時間才看到smart beta打敗大盤，你
→ boombastick: 要有能力忍受長時間輸給大盤的等待，所以你是個20歲
→ boombastick: 的投資人可以忍受波動可以放個20年當然你可以投資sm
→ boombastick: all cap etf
→ boombastick: 所以過一陣子就會有人喊value is dead，你去看那段
→ boombastick: 時間點通常是value stock一直表現很差的時期。
推 taipoo: 平均價值的指數型ETF會比較穩定獲利的
推 mexilo: 贏的時間不多 但贏的幅度拉高平均
推 boombastick: https://youtu.be/kYO7xrHhqsY 這個可以參考
推 homeman: 可以搭配動能因子，但要有長期的耐心等待開花結果
推 The4sakenOne: 歷史經驗是對的，但投資看歷史額……
推 tomy10417: 近幾年輸很多
→ tomy10417: 直到最近
推 dojob: 被科技股報酬屌打
推 ken90007: 理論SCV贏，但目前回測15年SCV還是輸total market
→ ken90007: 回測到20年才會贏，就會讓人不禁懷疑理論的正確與否
→ ken90007: 我信仰不夠只敢放10%，要不要all in看你
→ Altair: 「所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現」
→ Altair: 當多數人發現小型價值股歷史績效佳 因此蜂擁而入
→ Altair: 會發生什麼事? 這就是最近幾十年的故事
→ ken90007: 蜂擁而入不是應該漲嗎？
推 ken812025: 有些東西是蹲好幾年 然後一年爆發吃三五年 ((泥看看ark
→ ken812025: 系列
→ s22898699: 是的 請你歐印
推 isaacwu974: 這種研究很依賴取樣，選擇不同的資料期間段，會得出截
→ isaacwu974: 然不同的結論，如果用最近的資料，可能會得出"應該重
→ isaacwu974: 押科技股捨棄傳產股，因為科技是我們的未來"這樣的結
→ isaacwu974: 論，或是"加密貨幣遠勝股票投資"這樣的想法。
推 cooji74115: 目前來說 我VBR的投報率的確最高
→ cooji74115: 但是2020那時候在晃的時候 也是比VTI上下洗的嚴重
→ mdkn35: 不管怎樣 至少像在都比ARKK好
→ mdkn35:             *現在
推 ChangJimmy: 我個人覺得FAMA 這篇研究被他自己的效率市場論打臉
→ ChangJimmy: 當大家都知道  小/價值會賺錢   一窩蜂滿之後就會失效
推 hsuan2: 放了10%後悔中 信仰不足啊 找機會想清掉了
推 boombastick: 股市交易講的是預期心理，所以什麼factor一旦講出來
→ boombastick: 之後，很快就會有人以此操作然後就生效了 XD
推 yu830913: 真的去看過論文，就會知道Fama沒有打臉好嗎.....
推 cityport: 蜂擁而入一般是會績效變差
推 jksen: 如果你可以接受不管怎樣輸大盤都有持續一輩子執行的信念就
→ jksen: 可以考慮，一般人很難承受好幾年輸大盤的風險
推 ilovehope: 2018-19用這個策略看看啊^.<
→ kuan50118: 小型價值股佔比太小 不應投入過高比例
→ kuan50118: 紅明顯 理查菲力的資產配置可以閱讀看看
推 a89182a89182: 挑個股