推 ffaarr: 感謝分享! 08/26 11:03
推 Chieh9527: 感謝分享 08/26 12:10
推 csjan: 謝分享! 08/26 12:14
推 man0428: 謝謝分享! 08/26 12:55
推 opie: 請問資產分布大概是什麼情形,才需要用到這方式會比較合適? 08/26 13:04
要不要做匯率避險,要看以你的觀點,什麼是匯率風險
一種常見的建議是股票部位不需要匯率避險,債券部位可考慮匯率避險
但不見得每個人都要接受這種觀點
如果打算在債券部位做避險
那也許你會想要持有AGGU,再以新台幣美元期貨做避險?
單就Bid/Ask spread 0.03%來說
每月轉倉的話,一年成本約36bp
說起來也是有點痛
不過散戶之前就算想避險基本上也沒得選,現在至少有個選項
或者等等看交易量會不會進一步增加
另外,可能需要更多的觀察,才能知道這個期貨產品是多方相對有利還是空方相對有利
(讓我猜的話,我會猜空方稍微有利,但事實上到底如何呢?)
推 jamesjklin: 讚 08/26 16:22
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/26/2021 20:31:01
推 ffaarr: 目前看成本不只是交易成本,對作多台幣來說轉倉會有成本 08/26 21:55
→ ffaarr: 這點很多銀行的美元遠期外匯的價差很類似。也就是雖然台幣 08/26 21:56
→ ffaarr: 銀行存款高於美元,但低層的拆款利率還是略低於美元。 08/26 21:57
→ ffaarr: 算了一下TD的年化轉倉成本可能在1.69%左右。 08/26 22:16
成本真的這麼高的話
與其買債券做貨幣避險
台幣定存比較合理吧
但反過來說,借美元債想要轉為台幣債的人
持續轉倉,現賺1%以上?
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/27/2021 01:28:05
→ ffaarr: 這樣看來借美元還真的蠻有優勢的,另外關於利差這麼大原因 08/27 09:09
→ ffaarr: 有人提到說是保險業和央行都有避險需求,所以包括遠期外匯 08/27 09:09
→ ffaarr: 這些避險工具的市況都是作多台幣吃虧。 08/27 09:10
保險業有避險需求,作多台幣沒錯
央行一向是空台幣的
Setser 2019年的估計是保險業約有250B美元的避險部位
其中央行提供了約 130~200B
https://tinyurl.com/yw37t6jf
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/27/2021 09:32:51
推 ffaarr: 謝謝:) 08/27 09:36
推 yenyikoto: 長知識,感謝 08/27 19:09