[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF

[xu3wu0fu6 (老了)]

感謝Daze大，及清流君的教學
看過一些資料之後
終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt
重要參考文章
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340/2
縮址:
https://tinyurl.com/zd2ka7yj

首先是各類資產的占比
我是約 80% 美元股票 + 20% 台幣定存/活存 + 約1500萬的房貸
 #使用債券ETF或定存可參考ffaarr的文章
使用台幣主要是流動性最好，並且可同時當作緊急預備金 + 還房貸預備金
缺點當然就是不知不覺的拉低報酬，因為會忘記算進總資產的報酬
最近開始考慮用IB保證金把股票拉到整體資產的100%

如果股票用100% 計算
指數ETF 佔 60%
  > 40% SWRD
  > 10% EIMI
  > 10% WSML
因子ETF 佔 40% 為因子tilt 的上限
  > 40% JPGL

關於因子投資的占比
我查了以後從15%~100% 都有，沒有好壞之分，只有風險的高低

我的配置理由如下
1. 希望以10% 為單位，全市場指數投資部分盡可能股票數目越多越好
   因子部分配置40%是"我應該"能承受的上限
   期望在風險跟獲利能達到平衡


2. 因為動能、價值因子皆不想放棄
   所以選擇多因子ETF，缺點是缺少小型股/小型價值股
   以及JPGL 是JPMorgan 剛出沒多久的ETF，
   而不是常見的ishare, Vanguard 等老牌指數ETF公司
   未使用其他因子ETF 的理由是動能、小型價值都要選的話要3~4支股票
   (ZPRX、ZPRV、IWMO、IEMO、IS3S) 再平衡很麻煩
   JGPL 這支ETF有命中我個人偏好

3. JPGL & SWRD 皆當作已開發中大型股，
   所以補上10% 新興市場以及10% 世界小型股，
   配置比率為 已開發中大型：新興市場：小型股 = 8：1：1

若有思慮不周再請版友指點，謝謝
文末附上我有考慮過的指數及因子ETF

指數ETF
簡碼    簡介                                  費用
VWRA    全球，不配息~VT                       0.22%
IWDA    全球已開發國家                        0.20%
VHVE    全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差     0.12%
SWRD    全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差     0.12%
EIMI    新興市場股票型ETF ~VWO                0.18%
VFEA    全世界中新興國家的中大型股票          0.22%
WSML    全球小型股，ISWSML@富邦               0.35%

因子ETF (因子ETF皆來自前述參考文章)
JPGL    世界中大型多因子ETF                   0.20%
ZPRX    歐洲小型價值股                        0.30%
ZPRV    美國小型價值股                        0.30%
IS3S    世界價值股                            0.30%
IWMO    世界動能因子                          0.30%
IEMO    歐洲動能因子                          0.25%

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.240.226 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1632322881.A.C62.html
推 daze: 我是用SCV取代小型股。
→ daze: SCV我主要是用AVUV+ZPRX。
SCV目前沒有看到有世界型的，還是要一分為二，稍稍麻煩一點
WSML 的確有一些討厭的小型成長股影響因子投資
之前指數投資就只持有2支 (VT + REITs ETF) ，嘉信免手續費再平衡很容易
現在變成4支，還用了複委託和IB，再平衡可能會有點複雜了

→ daze: 另外，這兩天我加了一點點QMOM，後續發展再看看。
→ daze: QMOM開銷比0.49%，不過幾乎沒有配息，美國30%股息稅影響不大
推 daze: 我也很喜歡JPGL，但還是覺得AUM太小，只配了一點。
我相信AUM會慢慢改善，畢竟才出沒多久

推 daze: 反過來說，與其為了"最佳配置"在一堆ETF間slice and dice，
→ daze: 選一個"不錯的配置"堅持30年可能更重要。
→ daze: 你現在的配置也很不錯，聽太多或許徒亂人意。
已經堅持指數投資近10年(VT+ REITS ETF)，目前改指數&因子投資計畫還要再20年QQ

推 popolili: 推
推 XDDDpupu5566: 推推
→ ffaarr: 決定用現金配置還有一個考量點就是可以把「多還債」當選項
→ ffaarr: 當然這部分主要就是看你的流動性考量。
※ 編輯: xu3wu0fu6 (211.21.30.85 臺灣), 09/23/2021 10:22:34
推 cainwawa: 想請教 daze大怎麼分配SCV的比例～？（美國/非美之間）
推 daze: AVUV:ZPRX 大概是2:1左右。主要理由是我比較喜歡AVUV。
→ daze: 有一種想法是Value premium跟Geography相對獨立，可以在比較
→ daze: 方便的部分拿value exposure即可。不過不是每個人都認同。
→ daze: 這個想法是如果想要美國:非美 60:40，SCV tilt 20%，可以拿
→ daze: 20%美國SCV，40%美國全市場，40%非美全市場。不一定在SCV也
→ daze: 配成12%:8%。看你是否認同嘍。
推 chiacuro: 個人SWRD:EIMI:WSML:USSC=64:10:10:16佔七成，現金定存
→ chiacuro: 三成
推 cainwawa: 謝謝daze大的解答～
→ slchao: 目前VWRA+AGGU+IWVL+USSC，還在觀察ZPRX+JPGL+EMVL
→ slchao: ZPRX是猶豫歐元計價，最近規模縮小，AVDV的國家範圍較廣
→ slchao: JPGL是猶豫新上市，規模太小
→ slchao: EMVL是還沒看到完整的因子曝險分析，AVEM？？
→ slchao: 因子投資比較麻煩的是要計算因子曝險程度，才知道是否值得
→ slchao: 花較高的管理費去投資，也要注意因子是否被互相抵銷
推 jacid: 不考慮GTEK ?
推 ErnestKou: scv good to go sir
推 asder99589: 請問VWRA+IWVL+IWMO這樣可以嗎？小弟因子投資新手想
→ asder99589: 聽看看大家的建議 謝謝
推 lplptttt: 美國來說AVUV絕對大於USSC。但是ZPRX和AVDV比較難選擇。
→ lplptttt: 前者考慮股息稅後費用較低，後者有更佳的方法論和更廣泛
→ lplptttt: 的持股，愈有利於捕捉即將出現的因子溢酬。
推 lplptttt: 新興市場可以考慮9/30的AVES，個人覺得最優。
推 SunMoonLake: 推lp大
推 ksm: 推
推 Raymond0710: 很有幫助