推 z22744388: 配個比特幣如何 11/12 13:34
推 Radiomir: 配現金等崩盤or原本配債, 崩盤時債全部轉去腰斬的股票 11/12 13:40
推 AllBlack: 我不會配債 寧願配房地產 11/12 13:40
推 vyvian: 讓你順利撐過股市崩盤的階段 11/12 13:41
推 gundam00: 99%個股 玩得很開心 給你參考 11/12 13:41
→ Radiomir: 股票-50%, 債-25%, 債全部轉去腰斬的股票還有25%價差. 11/12 13:41
推 boogieman: 巴菲特不買債我也不會買 我寧可全部買O 11/12 13:41
推 csjan: 我的想法跟你一樣，股債配置也許不適用於大QE時代 11/12 13:55
→ csjan: 不過升息到2.5~3%時我應該會開始配債券 11/12 13:58
→ csjan: 應該是說，沒辦法無腦股債配了，利率跌到零還能再跌嗎？ 11/12 13:59
→ csjan: 也許有人說負利率，但那引起的效應就不是股債配那麼簡單了 11/12 14:01
推 ScottBrooks: 我都用現金部位跟穩定幣賺利息 11/12 14:22
→ ScottBrooks: (不算進其他crypto部位) 11/12 14:22
→ avigale: 覺得降息會升值，代表你心中的債是指中長債，但其實最早 11/12 14:55
→ avigale: 資產配置談的債是指短債(低風險資產)。 11/12 14:55
推 Coolspot: 我是股房配 11/12 15:50
→ alex1973: 現在沒用, 等升息後就有用了 11/12 15:54
推 ph49: 有一派是用定存或現金來取代債配置 11/12 15:59
推 hito21: 你都知道會"升息"了 還配債??? 11/12 16:51
推 goliathplus: 要考慮兩點 第一點要抱得住 第二點作風險控管 可能會 11/12 17:56
→ goliathplus: 有非預期資金需求 11/12 17:56
推 homeman: 股票抱得住20年就不用配阿 11/12 18:01
推 carava: 我就沒配債，直接存大戶活存 11/12 19:44
推 ck326: 因為以為自己是大型基金經理人 11/12 20:08
→ lovebridget: 因為0利率是2009年後的事 前面一萬年都不是 11/12 20:44
→ lovebridget: 大部分理論當然是基於過去一萬年建立的 11/12 20:45
→ lovebridget: 以前利率5%=PE20 股票上去一點就超過了 11/12 20:46
推 persionbird: 目前有高利活存的情況下,債券的確顯得優點不明顯 11/12 21:36
推 heavenbeyond: 只有24樓講到重點。 11/12 22:00
→ heavenbeyond: 到現在還是99%的人根本搞不懂股債平衡的出發點是什 11/12 22:00
→ heavenbeyond: 麼，然後在那邊亂配一通。 11/12 22:00
→ ffaarr: 99%XD，當大部分指數投資人以及寫書的人都是笨蛋嗎？ 11/12 22:29
→ ffaarr: 需不需要債券每個人不同，跟是不是大型機構沒關係…。 11/12 22:31
→ ffaarr: 簡單說，就像現在股市很高未來預期報酬也一定會比較低， 11/12 22:32
→ ffaarr: 未來風險也會比價位低的時候高，但有需求就還是要買。 11/12 22:33
→ ffaarr: 債券可以用現金取代，但就看每個人對低風險部位的期望在哪 11/12 22:33
→ ffaarr: 當然也有人如果資產腰斬也不怕，可以全配股也是沒問題。 11/12 22:34
推 alex85830: 可能債券預期報酬至少高過現金吧？ 11/12 22:35
→ alex85830: 高利活存額度也不高，當你資產累積到一定程度持有現金 11/12 22:35
→ alex85830: 的機會成本也是很高的，不知道大家怎麼想 11/12 22:35
→ tonm: 我是用直債替代債卷ETF,直債持有到到期，報酬是可以確定的 11/12 22:45
→ tonm: ，只要公司不倒，對利率也只有波動，但自己不賣就不會有損 11/12 22:45
→ tonm: 失，每年的配息，我是拿來加碼股票，債卷etf為了維持特定的 11/12 22:45
→ tonm: 存續期每年都會調整成份，績效就會被影響 11/12 22:45
→ ffaarr: 調整成分造成的成本很低吧。應比自己買賣直債的成本低 11/12 22:53
→ tonm: 我在ib 買一支麥當勞 15年到期的直債手續費5美元，15年只花 11/12 22:56
→ tonm: 5美元我是覺得划算 11/12 22:56
→ ffaarr: 買直債最貴的成本不是手續費而是買賣價差吧。 11/12 22:57
→ ffaarr: 當然放15年平均起來也不高，我要說的是ETF換債成本也很低 11/12 22:58
→ ffaarr: 長期公司債ETF一年的費用率才0.05%。 11/12 23:00
→ tonm: 買完後扣掉價差，如果每年的殖利率覺得不錯就會買了，都比 11/12 23:00
→ tonm: 定存好很多，我大約都買投資等級且殖利率扣掉買賣價差後 有 11/12 23:00
→ tonm: 3.5-4.5之間的債卷，ib可以很容易幫你選出來 11/12 23:00
→ tonm: 但公司債erf有時會買進一些我覺得利率低到離譜的標的，20年 11/12 23:02
→ tonm: 只有1.5%的標的 ，我是買不下去，我寧願放定存 11/12 23:02
→ ffaarr: 所知買直債的確是ib最好用沒錯。 11/12 23:02
→ tonm: 股票有很高的正偏態分佈，自己組不好，但投等債卷每年違約 11/12 23:08
→ tonm: 率1%以下，這種機率不需要經理人幫我選標的，我自己買個30- 11/12 23:08
→ tonm: 40家，就夠分散了，像dtla買了50隻美國公債，每年收0.07%， 11/12 23:08
→ tonm: 買美國公債買一隻跟買1萬支違約率都是美國倒閉，不須要給經 11/12 23:08
→ tonm: 理人賺內扣 11/12 23:08
→ ffaarr: 這就看自己選擇了，買30-40支公司債也有管理成本，公債自 11/12 23:11
→ ffaarr: 己能買自然可以取代ETF。流動性也很好。 11/12 23:11
→ tonm: 我買完的那一刻，就不理他了，不用花時間管理，直接放到到 11/12 23:13
→ tonm: 期，我今年才拿回一隻到期的本金，不用自己花賣出手續費，i 11/12 23:13
→ tonm: b會直接退回到帳戶，很方便 11/12 23:13
→ ffaarr: 所以說就看每個人的選擇囉，我有買過十幾支就覺得很煩了。 11/12 23:20
→ ffaarr: 我覺得0.05%一年很划得來。 11/12 23:20
→ ffaarr: 直債有時候買入價格一跳 殖利率就可能差0.05%以上 11/12 23:21
→ tonm: 為了幫因子etf,省點費用，也是值得，有ib這麼強大的功能 ， 11/12 23:23
→ tonm: 不用可惜，真心覺得美國人很爽，有這麼強大的金融體系，如 11/12 23:23
→ tonm: 果不是為了遺產，真想一直用ib 11/12 23:23
→ tonm: 所以買直債要用想要的殖利率價位去掛，不能用市價，不然買 11/12 23:26
→ tonm: 到會差很多，比較麻煩點，但買到後就畢業了，20年後收回本 11/12 23:26
→ tonm: 金 11/12 23:26
推 XDDDpupu5566: 在TD，CD或直債要在次級售出頗困難 11/12 23:32
→ XDDDpupu5566: IB我是不知道，沒經驗 11/12 23:32
→ XDDDpupu5566: 如果你要再平衡又賣不掉債券該怎麼辦？ 11/12 23:32
→ XDDDpupu5566: 建ladder？ 11/12 23:32
→ ffaarr: 我也是掛價啊，但有時候掛低買不到價格漲上去也是可能。 11/12 23:34
→ ffaarr: 的確不能用市價買，不然有可能會買到超高 11/12 23:35
→ tonm: 我近五年都有債卷會陸續到期，拿到本金可以加碼股市，每年 11/12 23:36
→ tonm: 拿到的債息也可以拿來再平衡，其他比較長的債我是不打算賣 11/12 23:36
→ tonm: ，當如果真的股市大跌到我心動，我會賣掉一些有賺的債來加 11/12 23:36
→ tonm: 碼，不過目前股市還是頭好壯壯 11/12 23:36
→ ffaarr: ib賣出也是一樣要看流動性，流動性不好的就很難賣。 11/12 23:36
→ tonm: 所以我都是放到到期，簡單明瞭 11/12 23:37
推 daze: 直債常把100萬鎂以下叫做 odd lot，散戶基本上很難達到足夠 11/12 23:54
→ daze: 的規模。如果一定要買直債，我是傾向買美國公債就好。 11/12 23:54
推 ErnestKou: 你可以配1.1%高利活儲 11/13 09:26
推 xu3wu0fu6: 推文已經自己聊起來了XD 11/14 08:54
推 dan820422: 推文有趣 11/14 14:11
推 syuechih: 其實我也大概認同24樓的話 11/15 15:41
→ syuechih: 一般投資人不大需要流動性 因為並不是一定100%滿倉 11/15 15:41
→ syuechih: 但是如果平常就有大量美元現金 確實不如直接買公債 11/15 15:42
→ syuechih: 但台灣一般投資人可以選擇拿台幣作為低風險資產 11/15 15:42
→ syuechih: 負殖利率債券之下顯得安全性資產已經非常貴 11/15 15:44
推 Philiptpe: 真的有看看去年三月時直債的價錢嗎？那時候流動極差直 11/16 20:12
→ Philiptpe: 債買跟賣的價差會讓人吐血。 11/16 20:12
→ Philiptpe: 直債要放到到期那就跟版主討論的股債配置要有避險效果 11/16 20:12
→ Philiptpe: 沒關係了。 11/16 20:12
推 daze: 如果打算維持固定 duration，要賺 roll-down yield，買 ETF 11/17 17:54
→ daze: 讓經理人幫忙處理會比較好。自己買賣的流動性很虧。 11/17 17:54
推 daze: 限價單有逆選擇的問題，並不是用限價單買到就沒有虧了。 11/17 17:59
推 daze: 舉例來說，假設下了十家公司的限價單。其中九家風平浪靜， 11/17 18:11
→ daze: 都沒成交。但某家公司傳出隔天要被降信評，有人發現你要限 11/17 18:11
→ daze: 價買，就倒貨給你。結果可能會發現常常買到被降等的公司 11/17 18:11