Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位

[dream1124 ()]

感謝大家指出想法禁不起推敲的地方

回頭想一下發覺拿債券去組成債市 ETF 後，債券固然喪失管理彈性，
但只要那些資產管理公司的費用率能始終像現在一樣低到可怕，
那絕大多數人長期投資可從自組債券梯得到的好處與要付出心力相比就變得很不划算。


昨天之所以會有這構想是源於一個盲點
── 我太不想賣賠錢的債券 ETF 去平衡股票了 ──
結果沒有從整體的角度去思考債券部位的權益。

不管是拿到期的現金去補股票還是認賠債市 ETF 去救，
最後的權益會一樣，留下的部位就算存續期不會完全相同，
推演兩種組合都拿去補股票後的種種殖利率狀況後，
還是覺得兩者未來的獲利能力會很相近。

就算此時用的是自組的債券基金，那固然有機會在局勢混亂的時候得到超額報酬，
但也要付出不少代價。

為得到超額報酬所付出的代價與委託資產管理公司取得的報酬相比會變得很不值得，
相同精力還不如去其他地方賺錢去增加長期投資的整體資本，
因此自組債券梯是不太值得的。

謝謝大家。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.67.78 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1649676810.A.7C2.html
推 onno: 不過這幾年都是股票漲多 通常都是賣股補債 怎麼你會需要賣債
→ onno: 來平衡？
 以前也許不夠常見，但我敢說以後這種事會比過去更常見

推 XDDDpupu5566: 有思考有討論就是推
→ XDDDpupu5566: 一樓，他是指股債齊跌ㄉ環境，比如現在
※ 編輯: dream1124 (118.160.67.78 臺灣), 04/11/2022 21:49:26
推 avigale: 這是每個投資人都會經歷的過程，這也是為什麼總有人說"S
→ avigale: tay the course"才是投資中最難的部分。
推 aircraft2: 超難的啊
推 eesc: 推a大，投資說難也真的難
→ Macgyver3164: 未來升息有機率升破2.5，加上未來每個月縮表950億如
→ Macgyver3164: 果乘上貨幣乘數，市場上至少會消失2~3兆美金，明明
→ Macgyver3164: 一樣借出去的錢未來利息會更多，何必現在買
→ Macgyver3164: 應該說不建議持有
推 doorofheaven: 討論的過程讓我學到很多，謝謝原PO及板上先進。