Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界

[persionbird (人生失敗組)]

我覺得投資這件事情,很難做到完全的被動投資(all in VT)
多少都會帶有個人的一些想法,譬如看好美國的人就美國多壓一點
看好新興市場就VWO多壓一點,看好台灣就0050多買一點
但是如果主觀的想法建議多想一些反例來驗證自己想的對不對


※ 引述《Cactusme (Cactus)》之銘言：
: vti和 vt相比
: 我們把時間拉到30年以上
: 美國的報酬就是比美國+世界較高
: 那為啥要考慮分散全世界呢
: 我當然知道分散全世界 風險更低
: 但是相對的報酬也會大幅下降
: 所以現在要討論的應該是 怎樣的風險你可以接受
: 我知道美國未來30年跑輸世界的風險不為零
: 但這個風險是不是小到可忽略 以30年的跨度來說 我覺得已經夠可以忽略了
: 因為歷史上美股沒有空頭30年過
: 沒必要再去追求更低的風險 反而換來更低的報酬

從你的推論中,你認為美國未來30年內跑輸世界的風險小到可以忽略
因為歷史上美股沒有空頭30年過. 這個邏輯就覺得怪怪的
(因為歷史美國沒有空頭30年過) -->(所以美國未來跑輸世界的風險很低)
但是回測歷史的世界指數也沒有空頭30年過啊,看起來是沒有因果關係的

在強調一下,我沒有任何想要說服不要重壓美國的意思
也沒有想要推廣分散全球的意思,我只是覺得因果關係邏輯謹慎一點會比較好

大部分看到重壓美國的論述都是

1.因為美國國力最強 --> 所以未來美國股市的報酬也會贏
但是美國國力應該二戰後就是最強了,也沒有二戰後all time就跑贏世界

2.大者恆大,目前科技業美國各種獨霸 -->所以美國股未來也會贏
一時間想不到反例,但是單一科技產業大者恆大是不存在的
個別產業隨便都能找到反例.EX:以前的Intel對照現在的tsmc,MTK對高通...
就自己長年在科技業而言,一個失誤就讓公司走下坡的例子太多了
當然我也是認為美國科技長年會領先世界,但是所以美股報酬率會領先世界嗎?
覺得可以說有相關,但沒有絕對的因果關係




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推 Radiomir: 純比報酬要先挑菁英才有勝算, 豬隊友愈多只會拉低平均
→ Radiomir: 投資目的如果只是追求平均報酬, 當然是愈分散愈平均惹
→ Radiomir: 一樣是投資全世界, IOO和VT的報酬就有差了, 看你目的.
→ persionbird: 認同要挑到精英，但現實就是挑到精英很難。一般人事
→ persionbird: 先看不出來是垃圾還是菁英
→ ffaarr: IOO從2001年到現在年化5.63%，同期間整體美股非美股指數各
→ ffaarr: 半的績效是年化6.28%，分散的績效比較差？
→ persionbird: 人家說有差，沒有說那個比較好呀XD
→ KCKCLIN: 會神挑我早就歐印陽明長榮發大財惹
推 Radiomir: IOO近十年年化12.4%, VTI / VXUS各半 11.1%
→ Radiomir: IOO近五年年化12.5%, VTI / VXUS各半 8.6%
→ Radiomir: IOO近十年年化12.4%, 7 VTI / 3 VXUS 12.4%
→ Radiomir: IOO近五年年化12.5%, 7 VTI / 3 VXUS 10.1%
推 SunMoonLake: 純比報酬就是要挑豬隊友才比較賺 蹲越低跳越高
→ SunMoonLake: 2020/3/20至今
→ SunMoonLake: IOO漲72% AVUV 186% AVDV 89%
推 ErnestKou: 這就是因子投資讓我覺得有趣的地方。在一群人主張大者
→ ErnestKou: 恆大的時候，因子投資在光譜另一端取得還不錯的報酬率
→ ErnestKou: 。大型成長股VS小型價值股
推 Radiomir: https://i.imgur.com/QBzChdl.jpg
→ Radiomir: 1. AVDV 是策略型ETF, 不是市值型.
→ Radiomir: 2. AVDV 持股只有 350 支左右 (要精不精, 要豬不豬)
推 ErnestKou: AVUV就是試圖在豬群裡面挑選菁英啊
推 joey1149: AVDV持股數破千AVUV也是650上下 小型股風險高是高
→ joey1149: 但分散度算還可以的
推 joey1149: 另外S&P小型價值600指數今年表現還是差
→ joey1149: 傳統價值因子要贏大型股應該還早
→ lovebridget: 我最近才發現要真分散只有小型股指數
→ lovebridget: 大股指數一隻5%10% 全科技業 根本沒分散
推 daze: SP600 value YTD -5%，SP500 YTD -13%。很差嗎?
→ daze:  https://tinyurl.com/277yfhmb
推 overhead: @Radiomir 問題是，當大家都認同它是精英時，它的價格
→ overhead: 通常也已經漲足了。當它不再精英時，自己可能又跑得比
→ overhead: 別人慢