[請益] 停滯性通膨的投資方式

[willy718066 (小日月)]

今天仔細研究了一下關於停滯性通膨
簡單定義大概是：失控的通膨加上經濟衰退
看文章有提到1970年代石油危機那時候曾經發生過（不過那時還沒出生沒經歷過）

想請教有經歷過那段時間的人
當時的市場氛圍（各大商品）大概如何呢？

另外考慮到通膨會讓現金越來越薄
現在的時間點也不敢買股票
有什麼方式可以對應接下來可能發生的停滯性通膨嗎
我有查到的是
1買黃金
2空指數
3買原物料
4REITS
考慮槓桿問題
目前只敢找機會空指數而已
但是跌太多又不敢追空時有其他建議嗎
先謝謝願意分享的各位



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.145.125 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1655047488.A.E73.html
推 daze: 先不討論預測，只談1970年代的話，1970~1979，持有SP500、現
→ daze: 金(美國3個月國庫券)、美國10年期債券，年化報酬率是5.92%、
→ daze: 6.28%、5.41%。但這十年的年化通膨是7.36%。換句話說，Real
→ daze: return全都是負的。
→ daze: 結論來說，持有哪個...其實好像沒啥差。
這樣看起來 沒有特別有興趣的標的 好像還是現金為王
→ lovebridget: 哪個都不要空指數就對了 怎選個最爛的
→ lovebridget: 買啥都比放空好
想問理由
推 daze: 如果未來類似過去，一個選擇是value factor tilt。
感謝分享 研究看看
推 gn01881106: buy cheap, and hold
※ 編輯: willy718066 (116.89.143.217 臺灣), 06/13/2022 00:25:25
→ jyan97: 這邊應該是沒人經歷70年代投資啦==，經歷過的都7 80了
推 daze: 如果覺得通膨會比預測的更持久，5年期抗通膨債的利率剛突破0
推 jyan97: 停滯性通膨其實買啥都虧，雖然我是覺得現在不會進停滯性
→ jyan97: 通膨啦
→ daze: ，30年期抗通膨債的利率高達0.67%。Caveat:抗美國通膨的抗通
→ daze: 膨債，對台灣人的意義?
→ lovebridget: 以daze例子來說 買那幾個是6% 但現金是0% 放空是-6%
→ lovebridget: 除非覺得自己抓跌神準 不然不該留現金甚至放空
→ lovebridget: 我說留現金是指大筆現金啦 生活費當然要留
推 daze: 實體鈔票是0%，但這裡的現金是指有利息的存款，6.28%。
→ daze: Ben Felix，In Search of the Ultimate Inflation Hedge:
→ daze:  https://youtu.be/1a3XnvRCcVo
→ icelaw: 抗通膨債券
推 XDDDpupu5566: A: DIG SQQQ TTT~~
→ XDDDpupu5566: B: 聽你那麼說，你很勇ㄛ嘻嘻
推 heavenbeyond: 有這個問題的人，我一律建議[空手  保存現金]
推 Delisaac: 買棟房子壓壓驚
推 ck326: 那時候利率很高和現在不同，現金怎麼會是0%
→ EddieJeremy: 現金是指有利息的存款，6.28%
推 yenyikoto: 應該還是部份黃金 部分股市
推 mfcke: 買美債就好了 送分題
→ mfcke: 越跌我越買
推 mfcke: 我覺得不會超過4% 有摸到4%有多少我貸多少買爆
推 bifox: 美債是因為之後的資本利得？
推 mfcke: 遲早會遇到xx事件降息
→ mfcke: 平日有個3%多無風險可以領 一堆投資債也才4%多
推 goldenred: 小弟上星期殘殘買了美國公司債450萬鎂元，鎖定4.5%的債
→ goldenred: 息。這個星期要繼續換鎂元，繼續加碼。
→ goldenred: 管它的，每年有固定的現金流入。躺著領債息就好
→ goldenred: 海外所得每年680萬新台幣免稅。如果加上美元升值，搞不
→ goldenred: 好一不小心被扣到稅。不過。鎖定固定債息4.5%很爽啦
→ goldenred: 美聯儲早就說長期的通脹2%左右，短期內可能飆高。長期
→ goldenred: 還是會壓制下來的，趁現在鎖定長期債大跌，與鎖住利息
→ goldenred: 等到開始降息時，就可以享受到快樂了。
→ goldenred: 找到一種長期可以有穩定現金流4.5%利息的現金流入的機
→ goldenred: 會不多。我發現許多的大型金控第一季法說會上說他們地
→ goldenred: 一季的海外債帳面都是虧損的，但是他們還是持續大量加
→ goldenred: 碼海外債，尤其是美債。小弟甚麼都不懂，跟著法人作啦
→ goldenred: 法人有一大堆的金融專家，都比我強。跟著做，雖不中
→ goldenred: 亦不遠矣
這樣看起來美債是一個不錯的選項
不過我擔心萬一美國用力升息 美債會不會爆炸 甚至利息比活存更低
→ icelaw: 樓上真聰明 這一層我也有想到
推 XoPXoP: 我也是這樣思考,大資金鎖定5-7年利息4%,這樣無腦賺
→ XoPXoP: 500萬美金 5-7年後,無腦賺100-150萬美金 真是夠香
推 uranus99: 通縮並不是會無腦下跌，做空別當成長期選項
→ uranus99: 那次通縮，大盤整理了10年，不漲不跌，空指數跟指數投資
→ uranus99: 都掛點，建議可以搜尋一個資料:美林投資時鐘
→ uranus99: 通縮每幾年就一次，但大家真正怕的是1970那次的大通縮
→ uranus99: 大通縮企業很容易倒閉，因為成本太高，股票債券都一樣
→ uranus99: 最怕公司倒閉，所以如果真的通縮要投資，我自己會選擇
→ uranus99: 不會倒的企業+穩定獲利+股票殖利率高的
推 uranus99: 三個條件都要滿足我才會投資，條件符合的其實很少很少
※ 編輯: willy718066 (180.217.148.12 臺灣), 06/13/2022 13:15:17
※ 編輯: willy718066 (180.217.148.12 臺灣), 06/13/2022 13:21:51
推 heavenbeyond: 我投53樓一票。我也還在找，目前時機未到。
→ Delisaac: 這個板水準越來越低...70年代大通縮？？？？？？
→ Delisaac: Core CPI yoy從70年的6%震盪上行到79年的12%
→ Delisaac: 所以才逼的Volcker必須大升息以壓抑通膨，70年代通縮？
→ Delisaac: 哪個平行世界來的啊