何時該停止再投入(資)?

[buji ()]

退休後沒有工作收入，但仍有投資收入。扣除生活開銷後如有剩餘，是否該再投入資產
配置? 還是持有現金或定存就好?

由於有通膨，資產波動，，大限將至，以及大腦退化的可能。 是不是在什麼條件下不再
投入是比較合理的選擇? 或是只投入固定收益商品包含定存?

當然，如果是100%持有VT,可以隨著生活所需逐步賣出(提領), 但也許你的資產可能在期
間的交易與配息後，扣除開銷後有結餘，或是因行情關係提高現金部位等狀況。

我知道每個人的配置不同，資產多寡有別。 但不知有沒有較通用的一般性建議? 類似2
年內要用的錢不投入股市這種的

先謝過。


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→ buji: 抱歉漏選"請益"分類
推 SweetLee: 就你最後一句啊
→ kitune: 有餘力就扔進去啊 有人嫌錢多的？
推 boombastick: 短期要用的錢不要放在股市，我退休打算放五年的生活
→ boombastick: 費在債券，其他都VT
推 heavenbeyond: 推4樓，應該是滿適合樓主的方式。
→ buji: 我的顧慮之一是，多的VT在遇到意外時被課高遺產稅
→ buji: 其次是股票長期報酬率雖高，但不知需多長?
→ buji: 若算到80則65退休者只剩15年，持股的期望值能打敗債嗎
→ pttccbbs: 遺產稅，在國內，或是國外，都會被課稅吧？ 只要你超過
→ pttccbbs: 一定的金額
→ pttccbbs: 你打算把錢放在國外，還是在國內用複委託？ 我覺得遺產
→ pttccbbs: 稅問題，應該是國內複委託比較好處理
→ pttccbbs: 放在國外的錢，有提款卡，可以慢慢領回來，也可以匯回
→ pttccbbs: 來，我倒是沒有那麼害怕遺產稅的問題
推 jerry1214: 持股的期望值一定是高過債，不然這麼高的風險誰願意投
→ jerry1214: 但問題是65歲退休後，可能沒有其他收入，所以能承擔的
→ jerry1214: 風險會較低，也不會單看期望值就選擇投資標的
→ ffaarr: 退休最重要的是考慮是生前就把錢花光的風險 期望值是其次
→ ffaarr: 正常的提領率 all in股票的提領失敗機率會高於股債各半
推 daze: 雖然台灣的年金產品實在差強人意，但將部分資產年金化可能還
→ daze: 是有utility的。
→ buji: 我用期望值表達不對，應是如ffaarr大說的擔心生前不夠提領
→ buji: 儘管股票報酬較高，但一定期間虧損的機率還是有的
→ buji: 若像巴菲特這種花不完的，重押SPY無妨
→ buji: 但對只靠固定收益可能不夠的退休族，怎麼搭股最好最安全
→ buji: 我沒有清晰的想法
推 daze: 遠雄的躉繳年金險，無保證期間版本，65歲男性有5.05%給付率
→ ffaarr: 但可以這最多可以領到幾歲？
→ daze: 領到身故或110歲。
→ daze: 保發中心的連結: https://tinyurl.com/3mmxju8r
→ ffaarr: 這樣條件還算ok 主要風險就剩保險公司和通膨。
→ buji: 謝謝daze大，來研究一下
→ ffaarr: 要考慮提領失敗，其實要想的就不是15年而是更長
→ buji: 若美元不一直走強，這比美債還值得考慮的樣子
→ ffaarr: 台灣人不管男女人到65歲平均餘命都大於15。如果真只活80歲
→ ffaarr: 反而是夠花的機率很高，所以一開始就盡量用更長的時段思考
→ buji: 餘命短會擔心走多年空頭資產來不及回復。
→ buji: 嗯嗯。當然更怕活太久
→ ffaarr: 餘命短本金就夠用了啊。
推 daze: 台灣的躉繳即期年金基本上都不見了，遠雄這張算少數殘存的。
→ ffaarr: 無保證期間真的重要，不然的話沒這麼高利率
→ daze: 可能也不能太期待遠雄會隨債券利率上升而降低費率。
→ ffaarr: 在79歲時預計80歲要走，股市空頭也不重要了。
→ ffaarr: 股市沒恢復也夠提領
→ ffaarr: 提領期該擔心的是65歲一開始就空頭，那個影響才大。
推 daze: 三商美邦的即期年金以65歲男性，10年保證期間，給付是4.67%
→ daze: 查詢保發中心，不含利率變動關鍵字的即期年金就這兩張了。
推 daze: 年金險的優點在於pooling死差，保證期間太長就沒有pooling的
→ daze: 效果了
→ buji: 不幸的是現在剛好走空頭
→ ffaarr: 現在走空頭跟接下來會怎麼走沒直接關係。然後除非你錢多到
→ ffaarr: 用不完，配置一部分股市才是合理的，太多或太少都不好
→ buji: 當然要配置股市無庸置疑，主要是股債比隨年紀的調整
→ buji: 另外，daze大介紹的遠雄即期年金險好像停售了
→ ffaarr: 退休之後差不多就可以固定了。
→ ffaarr: 愈接近退休，從現在的配置逐步調整。
推 daze: 保發中心的資料不會即時更新，如果跟遠雄諮詢的結果是已停售
→ daze: 那也沒辦法。那也許三商美邦也可以問看看吧。
→ buji: 請問d大，為何利率變動型要排除?
推 slchao: 針對遺產稅，我自己是想保留免稅額度，剩餘部位
→ slchao: 如果子孫不錯，提早贈與，給股票+獲利養你，熊市子孫多出
→ slchao: 錢，牛市子孫多獲利，也增加子孫lifecycle的額度
→ slchao: 如果子孫不優，被課高額遺產稅or海外拿不回來，剛好而已XD
推 daze: 利率變動型無法確定會領到多少錢，我覺得是跟年金的精神背道
→ daze: 而馳的。
→ daze: 這也跟退休時有多少資產有關。如果有35~40倍開銷，股債配置
→ daze: 的成功率是很高的，年金化的utility不見得很高。但如果只有
→ daze: 25倍開銷的資產，年金化的utility就可能會比較高。
→ daze: 有50倍開銷以上資產的話，100%股或100%債其實不太影響成功率
→ daze: ，只是影響遺產多寡而已。
→ buji: 謝謝daze大解說。所謂35倍開銷，是指資產/年開銷嗎?
→ jerry1214: 應該就是類似提領率概念，25倍開銷=4%提領率
推 uranus99: 指數投資都會教你要有備用金，1~2年不工作也夠花用的金
→ uranus99: 額，就是怕你股市一套套好幾年然後剛好又被裁員之類的
→ uranus99: 至於退休後我個人是非常不建議持有指數投資，太不穩定
→ uranus99: 甚麼4%法則，在你沒工作然後股市下跌時，很影響心態的
→ ffaarr: 不用投資股市還能錢夠花當然很好。但很難。
→ ffaarr: 要投資股市就一定有下跌或沒配息的風險
→ buji: 日常開銷還是不賣股，而是自固定收入配息較理想,不影響心情