[心得] 選擇VTI或VOO

[hawick (刺蝟哲學)]

VOO追蹤S&P 500（標普500）指數其成分股雖然只有505檔，
不過已經涵蓋了美股總數值的80%，相較於道瓊指數僅包含30家公司、
那斯達克以科技股為主，是最能代表美國整體經濟情形的指數。

VTI追蹤CRSP US Toal Market Index，也就是美國全市場指數，包含了約4000檔
美股市場中所有可投資的股票。

VOO的表現是不是能夠贏VTI呢
VOO都是中大型股，不像VTI包含風險高的小型股，預期VOO涵蓋的的個股報酬未
來也會強於VOO未涵蓋的個股，有什麼理由投資VTI呢?
而且要分散風險的話VOO已經夠分散了吧。

如果認同以上邏輯的話，那當然選擇VTI取代VT也是成立的

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.43.6 (臺灣)
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※ 編輯: hawick (218.173.43.6 臺灣), 08/18/2022 14:46:01
→ yuyuyuai: 大型股預期報酬不會強於小型股吧
→ yuyuyuai: VOO就沒吃到特斯拉的漲幅
推 xabclol: vti 比較好 全市場優於標普
推 max70937: 借問若是想用英股投資全美市場，目前是不是還沒有合適
→ max70937: 的ETF?
→ yuyuyuai: 就VUSD/VUAA吧 追蹤S&P500
→ yuyuyuai: 抱歉 搞錯問題XD
→ ffaarr: 長期小型股報酬理論上大於大型股
→ ffaarr: 不太懂為什麼你會假設voo的個股比較強？
→ ffaarr: 然後標普500不止排除中小微型股，還主動排除了一些大型股
→ ffaarr: 一樓講到的特斯拉就正是因為這樣被檔了很久，主要漲幅voo
→ ffaarr: 都沒吃到。然後小型股風險比較大，但加入少數走勢不同的小
→ ffaarr: 型股，反而可能分散風險。
→ ffaarr: 另  英股涵蓋最多就msci美國ETF，只有大中型股沒有小型股
推 lovebridget: 沒差多少 大股就佔大部分了
→ lovebridget: 真要小型股比重有意義要自己買小股ETF IJR IJH這種
推 daze: 想要slice and dice的話，也可以買SP500+SP400+SP600
→ daze: 英股。
→ lovebridget: 其實分散後小股波動反而小 不會被少數大股帶著走
→ daze: 不然用英股SP500+美股VXF也是可以
推 AJCole: 推D大 VUAA+VXF 美國大全包
推 heavenbeyond: 本來想說點什麼的，還是散了。
→ heavenbeyond: 畢竟我這波反彈被嘎空手啊 XD
推 david20918: vti 簡單粗暴
推 t19990517: 推多啦大，而且VOO是伯格創立指數化投資初期的階段性
→ t19990517: 任務罷了，VTI才是完成品。
推 syuechih: 這種月經文還要有多少
推 SweetLee: 就不知道哪個老師說的強者恆強 所以一堆人認為市值排前
→ SweetLee: 面的股票應該會比較強
推 ChangJimmy: 建議是VTI. 指數化投資愈來愈盛行
→ ChangJimmy: 也許有生之年會碰到被動投資資金多到市場失去效率，
→ ChangJimmy: 到時只投資大型股的VOO 會被當提款機  只要有機構像
→ ChangJimmy: 炒特斯拉那樣不斷把某些不在標普五百的標的炒到讓標
→ ChangJimmy: 普500納入就直接被吃豆腐  VTI 就跟市場有沒效率無關
→ ChangJimmy: 了
推 opie: 這五年VOO比VTI績效高3%。VTI有特斯拉也沒差比較多
→ opie:                                    漲比較多
→ opie: 我想大概是特斯拉還沒納入標普500前，在VTI的占比也小到可憐
→ opie: 所以能帶動的漲幅其實也很有限
推 ffaarr: 看2020 年績效就知道  vti贏voo但小型股也沒贏大型股  voo
→ ffaarr: 完全就是輸在tesla  該年12 月才收 集sp500當時已是第6-7
→ ffaarr: 大股票了。
→ Radiomir: VTI就只是平均, 不會太好也不會太差, 追求平均才選它~
→ Radiomir: 風險和報酬是相對的, 風險愈是分散, 報酬一樣跟著分散
推 rxers1994: 就跟信仰一樣 沒什麼正確的 自己開心就好
推 daze: 如果你真的相信VTI比VOO有較低風險，有一個選擇是提高槓桿
→ daze: 想拿風險換報酬，concentration不見得是唯一選擇。
→ daze: 我自己的美國部分是SP500+AVUV，理由是SP500槓桿成本比較低
推 SweetLee: 風險分散是變小 報酬分散是平均 不一定變大或變小
→ yuyuyuai: 風險越分散 報酬不會越分散拉 根據推廣後的中央極限定
→ yuyuyuai: 理 報酬應該會更集中
如果小型股可能有超額報酬(TESLA)，那是不是代表等權重優於市值加權
VOO加上小型股(AVUV/VXF/IRJ/IJH)優於VTI的報酬
只是說超額報酬可能被持有多支ETF的交易成本抵銷掉了
※ 編輯: hawick (218.173.18.154 臺灣), 08/19/2022 09:47:27
推 windalso: VTI比VOO受到中小型股市值加權微幅影響
→ duriel3313: 我也是用VOO+AVUV加margin拿槓桿,control your junk
推 edkoven: 小型股不一定有超額報酬，你去看看歷年比較就知道了
推 edkoven: 那個小型股有超額抱酬的論文一出來馬上碰到網路泡沫
→ edkoven: 小型股馬上就吃屎了
→ duriel3313: 投資也許沒有絕對,但因子投資小型股報酬力的相關理論
→ duriel3313: 已經算是證據力極強的了
推 oh753951: 說來說去就只是風險跟利益的天秤 不用想太多 找一個自
→ oh753951: 己覺得舒服的即可
→ yuyuyuai: VOO+AVUV > VTI 並不能推論 VOO > VTI
推 Liberl: 應該說這十年併購太激烈 有些大公司看到中小企業有好的商
→ Liberl: 業模式 有時候會選擇砸錢買下來 特別是科技巨頭都這樣搞
→ Liberl: 中小股可能還沒得及井噴就被併購了
→ Liberl: 中小型股和成長股有更好的風報比 這就是Gamma主筆一直在說
推 Liberl: 的事啊 Gamma他們不是很喜歡大型股XD
→ Liberl: ARK也是這樣 但被酸成甚麼樣就不多說了
推 persionbird: 如果併購盛行的話，理論上溢價併購的情況，多持有小
→ persionbird: 型股是否比較有機會拿到併購額外的報酬？
→ Radiomir: 世上天才多? 還是豬隊友多?
推 ck326: 五年報酬VOO>VTI (72.8%vs68.9%)，一年報酬，今年YTD都是
→ ck326: VOO表現比較好，沒有什麼事是一定的
推 SunMoonLake: https://reurl.cc/bE9ler
推 mim5566: VOO+1
→ peter98: 其實VT VTI  VOO  隨便挑一個  挑準了下手  其他無所謂
推 LeiOrion: 另外想問為什麼s&p500都是推voo 而不會是ivv.splg.spy
→ LeiOrion: 等其他選擇？
→ ErnestKou: 追蹤同指數，一定是選費用最低的
→ ErnestKou: 現在看五年內VOO比VTI好一點不就是因為去年11開始小型
→ ErnestKou: 股就先崩了。而且是超級大崩
→ peter98: voo跟spy等追蹤誤差幾乎一樣  不像0050和其他某牌的差很
→ peter98: 多  因為追蹤誤差差不多  可以直接選內扣低的~
推 ErnestKou: 題外話，在去年底的時候，VSS也是優於VXUS
→ Radiomir: 回測10y、5y、3y績效, VTI和VOO誰好很容易分出高下阿~
→ Radiomir: 小型股裡是有天才, 但拖油瓶的豬隊友更多呀...
推 ErnestKou: 就……出一個天才可以打1000個拖油瓶啊
→ ffaarr: 看過去10年怎麼能代表未來10年的績效。
→ ffaarr: 如果看過去10年，你在10年前就會看2002-2011然後選vti。
推 e04su3: 沒什麼好爭的 每個時期都不一定 不知道就擲筊
→ redlance: 美股你躑笅問中國神XD