→ ffaarr: 因為浮動債券的利率會隨利率改變，就類似現金所以不會漲跌 11/24 22:24
推 daze: Duration其實是在測量債券價格對利率變化的敏感度。只是因為 11/24 22:34
→ daze: 用了"Duration"這個單字，似乎造成了某些困惑。 11/24 22:34
→ ericssonlahm: 謝謝多拉王跟daze大大的解釋 懂了他的機制了 11/25 22:14
大家好
最近因為想要短時間的存美金
在看了daze大大的建議後開始研究TFLO
但因為是投資新手所以不太懂這兩個名詞的差別
1.到期時間（weighted average maturity）
2.存續期間（effective duration）
不確定中文是不是這樣翻譯...
上網查到的結果是
avg. maturity是債券到期時間的加權平均
也就是說持有40%一年到期跟60%兩年到期的債券
算出來的avg. maturity 會是1.6年
effective duration則是考量不同給的年份的coupon
以及最後支付的債券面額經過利率折價之後的年加權平均
看起來債券受利率影響主要好像是看effective duration
而effective duration好像只在zero coupon bond會剛好於avg. maturity
否則正常情況上算出來都會稍微短個幾年
但我不懂的是為什麼TFLO有辦法avg. maturity 是1.09年
然後effective duration接近0.00年（i share網站數據）
如果持有的債券要一年才能到期
為什麼有辦法價格幾乎不受到Fed利率影響？
又是怎麼算出折價後加權平均是0.00年的
因為我知識量不足實在是想不透
因此想請問板上的各位大大
謝謝各位
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